2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
日産化学株式会社 (4021)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
日産化学株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比10.1%増の1,300億94百万円、親会社株主帰属中間純利益が11.2%増の228億27百万円と、売上・利益ともに大幅増加し非常に良好な業績となった。機能性材料セグメントの半導体材料好調や農業化学品の海外農薬伸長が主な要因で、各利益も予想を上回った。財政状態は総資産が前期末比2.6%減の3,222億38百万円ながら、純資産が増加し自己資本比率が73.9%（同+3.4pt）と強化された。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 130,094 | +10.1 |
| 営業利益 | 29,598 | +4.4 |
| 経常利益 | 29,788 | +6.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 22,827 | +11.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 168.45円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 70.00円 | 横ばい |
業績結果に対するコメント： - 増収増益の主因は機能性材料セグメント（売上544億17百万円、前年比+58億5百万円、営業利益173億67百万円、同+28億38百万円）の半導体材料（ARC®、OptiStack®）とディスプレイ材料の伸長、農業化学品セグメント（売上422億73百万円、同+30億82百万円）の海外農薬（ライメイ、タルガ）好調。化学品セグメントも基礎化学品（高純度硫酸、尿素）とファインケミカルが増収し営業損失改善。一方、ヘルスケアは減収減益。 - 主要収益源は機能性材料と農業化学品。卸売・その他も寄与。 - 特筆事項：全セグメントで当初業績予想を上回り、通期予想を上方修正。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 196,939 | -13,413 | | 現金及び預金 | 34,274 | +6,820 | | 受取手形及び売掛金 | 73,875 | -15,256 | | 棚卸資産 | 79,595 | +1,265 | | その他 | 9,195 | -3,589 | | 固定資産 | 125,299 | +4,888 | | 有形固定資産 | 75,835 | +3,411 | | 無形固定資産 | 12,840 | -623 | | 投資その他の資産 | 36,624 | +2,101 | | 資産合計 | 322,238 | -8,525 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 64,635 | -14,583 | | 支払手形及び買掛金 | 20,565 | +688 | | 短期借入金 | 11,073 | -8,914 | | その他 | 33,000 | -6,357 | | 固定負債 | 16,237 | +874 | | 長期借入金 | 10,579 | -914 | | その他 | 5,658 | +1,788 | | 負債合計 | 80,872 | -13,710 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 225,068 | +2,175 | | 資本金 | 18,942 | 0 | | 利益剰余金 | 201,568 | +8,640 | | その他の包括利益累計額 | 12,947 | +2,550 | | 純資産合計 | 241,366 | +5,186 | | 負債純資産合計 | 322,238 | -8,525 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率73.9%（前期70.5%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。自己資本は2,380億15百万円（前期2,332億91百万円）。 - 流動比率=196,939/64,635≈3.05倍、当座比率（現預金等/流動負債）≈0.68倍と流動性も良好。 - 資産構成は固定資産中心（39%）、負債は流動負債中心で短期資金調達依存低減。主な変動は売掛金減少（売上債権回収）と現預金増加、短期借入金・CP減少による負債圧縮。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 130,094 | +11,909 | 100.0% |
| 売上原価 | 68,253 | +6,986 | 52.5% |
| 売上総利益 | 61,840 | +4,922 | 47.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 32,242 | +3,669 | 24.8% |
| 営業利益 | 29,598 | +1,254 | 22.8% |
| 営業外収益 | 1,779 | +160 | 1.4% |
| 営業外費用 | 1,589 | -430 | 1.2% |
| 経常利益 | 29,788 | +1,843 | 22.9% |
| 特別利益 | 0 | -821 | 0.0% |
| 特別損失 | 0 | 0 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 29,788 | +1,021 | 22.9% |
| 法人税等 | 6,624 | -1,955 | 5.1% |
| 当期純利益 | 23,164 | +2,977 | 17.8% |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率47.5%（前期48.1%）とやや低下も、営業利益率22.8%（同24.0%）を維持し収益性堅調。経常利益率22.9%。 - ROE（参考、通期ベース想定）は高水準推定。コスト構造は売上原価52.5%、販管費24.8%で原価率上昇が課題。 - 主な変動要因：売上増による総利益拡大も販管費増（人件費等？）、営業外費用減少（為替差損減）が利益押し上げ。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +48,711百万円（前期+46,153百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -8,085百万円（前期-7,046百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -35,041百万円（前期-31,087百万円）
- フリーキャッシュフロー: +40,626百万円（営業+投資） 現金残高34,274百万円（前期末比+6,820百万円、換算調整後+6,819百万円）と内部留保蓄積。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高2,722億円（前期比+8.3%）、営業利益590億円（+3.8%）、純利益440億円（+2.2%）、EPS328.22円。為替前提1ドル=145円。
- 中期経営計画「Vista2027」StageⅡ：配当性向55%以上、総還元性向75%以上目標。機能性材料・農業化学品成長重視。
- リスク要因：為替変動、関税措置、地政学リスク。
- 成長機会：生成AI関連半導体材料、海外農薬需要拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：機能性材料（売上544億円+10.6%、営業利益174億円+19.4%）、農業化学品（売上423億円+7.9%、営業利益120億円-16.9%）、化学品（売上188億円+5.4%、営業損失97百万円改善）、ヘルスケア（売上28億円-14.2%、営業利益7億円-49.0%）、卸売（売上588億円+4.5%、営業利益20億円-3.3%）、その他（売上148億円+23.2%、営業利益8億円大幅増）。
- 配当方針：通期180円予想（前期174円、前回予想から+6円増額）、中期計画で積極還元。
- 株主還元施策：自己株式取得実施（期末自己株式1,944,827株）。
- M&Aや大型投資：記載なし（設備投資継続）。
- 人員・組織変更：記載なし。