2026年3月期 第1四半期 決算短信〔日本基準〕(連結)
日産化学株式会社 (4021)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
日産化学株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）は、売上高が前年同期比19.1%増の69,871百万円、各利益も営業利益25.4%増、経常利益13.2%増、当期純利益19.9%増と大幅増収増益で非常に良好な業績となった。機能性材料・農業化学品セグメントの伸長が主な要因。前期比で売上高+11,183百万円、営業利益+3,671百万円と計画値も上回り、計画達成度が高い。総資産は微増も自己資本比率は高水準を維持し、財務基盤は強固。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 69,871 | +19.1 |
| 営業利益 | 18,097 | +25.4 |
| 経常利益 | 18,139 | +13.2 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 13,892 | +19.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 102.20円 | +22.0 |
| 配当金 | 記載なし（年間予想176.00円） | - |
業績結果に対するコメント： 増収増益の主因は全セグメントの堅調、特に機能性材料（売上258億58百万円、+23億77百万円増、半導体材料・ディスプレイ材料好調）、農業化学品（265億89百万円、+62億32百万円増、国内・海外農薬伸長）。化学品（93億38百万円、+4億46百万円増）、卸売（299億82百万円、+24億77百万円増）も寄与。計画比で売上+4,871百万円、営業利益+997百万円上回り、為替差損影響を吸収した営業外費用増も経常利益を維持。特筆は半導体関連需要の回復。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 211,533 | +1,181 | | 現金及び預金 | 33,545 | +6,091 | | 受取手形及び売掛金 | 90,514 | +1,383 | | 棚卸資産 | 78,373 | -1,955 | | その他 | 9,099 | -5,638 | | 固定資産 | 122,966 | +2,555 | | 有形固定資産 | 73,825 | +1,401 | | 無形固定資産 | 13,068 | -395 | | 投資その他の資産 | 36,072 | +1,549 | | 資産合計 | 334,500 | +3,737 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 81,881 | +2,663 | | 支払手形及び買掛金 | 19,546 | -331 | | 短期借入金 | 26,539 | +6,552 | | その他 | 35,796 | -3,558 | | 固定負債 | 17,062 | +1,699 | | 長期借入金 | 770 | -207 | | その他 | 16,292 | +1,906 | | 負債合計 | 98,943 | +4,361 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 219,766 | -3,127 | | 資本金 | 18,942 | 0 | | 利益剰余金 | 192,632 | -296 | | その他の包括利益累計額 | 12,433 | +2,036 | | 純資産合計 | 235,556 | -624 | | 負債純資産合計 | 334,500 | +3,737 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率69.4%（前期70.5%、-1.1pt）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約2.6倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.5倍（現預金+売掛等/流動負債）と流動性も良好。資産構成は固定資産中心（37%）、現預金・建設仮勘定増で総資産微増。負債は短期借入金・CP増（運転資金対応か）で流動負債拡大も、純資産圧縮は自己株式取得・配当影響。全体的に安定したバランスシート。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 69,871 | +19.1 | 100.0% |
| 売上原価 | 35,773 | +20.3 | 51.2% |
| 売上総利益 | 34,097 | +17.8 | 48.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 16,000 | +10.1 | 22.9% |
| 営業利益 | 18,097 | +25.4 | 25.9% |
| 営業外収益 | 1,098 | -45.0 | 1.6% |
| 営業外費用 | 1,056 | +168.5 | 1.5% |
| 経常利益 | 18,139 | +13.2 | 26.0% |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | - | - | - |
| 税引前当期純利益 | 18,139 | +13.2 | 26.0% |
| 法人税等 | 3,928 | -9.7 | 5.6% |
| 当期純利益 | 14,211 | +21.6 | 20.3% |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率48.8%（前期49.4%）、営業利益率25.9%（同24.6%）と収益性向上。原価率上昇も販管費抑制で営業利益率改善。営業外では為替差損発生も経常利益率26.0%維持。ROE（純利益/自己資本）は年換算約23%超と高水準。コスト構造は原価中心（51%）、販管10%増は人件費等か。前期比変動要因は売上増と原価効率化。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +16,335百万円（前年同期+15,347百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -3,313百万円（同-2,770百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -14,187百万円（配当・自己株式取得等、前年同期-16,690百万円推定）
- フリーキャッシュフロー: +13,022百万円（営業+投資）
営業CFは税引前利益・棚卸減少で堅調。投資は設備投資増。財務は配当・自己株取得で支出大。現金残高+60億90百万円。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上121,900百万円（+3.1%）、通期売上262,200百万円（+4.3%）、営業利益57,600百万円（+1.3%）、純利益43,100百万円（+0.1%）、EPS319.43円（変更なし）。
- 中期経営計画や戦略: 「Vista2027」StageⅡで配当性向55%以上、総還元性向75%以上目標。事業拡大・財務強化。
- リスク要因: 物価上昇、為替変動、米経済政策不透明感。
- 成長機会: 半導体・農薬需要継続、インバウンド回復。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 機能性材料（売上258億58百万円+23.8%、営業利益82億1百万円+15.2%）、農業化学品（265億89百万円+30.5%、86億48百万円+23.7%）、卸売（299億82百万円+8.7%、10億87百万円+9.6%）が主力。化学品・ヘルスケアも増収。
- 配当方針: 年間176.00円予想（前期174.00円）、中期で性向55%以上。
- 株主還元施策: 自己株式取得継続（期末1,199,177株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資継続）。
- 人員・組織変更: 記載なし。