決算短信
2025-07-31T13:00
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社トーモク (3946)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社トーモク、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高が前年同期比3.1%増の50,922百万円、営業利益が73.0%増の1,415百万円と大幅増益を達成し、業績は非常に良好。段ボール部門の価格転嫁効果と新規子会社連結が主な要因。一方、住宅部門は損失拡大、運輸倉庫部門は利益微減。前期比総資産2,152百万円増の208,977百万円、純資産184百万円減の93,187百万円で財務は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 50,922 | +3.1 |
| 営業利益 | 1,415 | +73.0 |
| 経常利益 | 1,339 | +22.4 |
| 当期純利益 | 782 | +13.6* |
| 親会社株主帰属純利益 | 759 | +13.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 46.15円 | +13.1 |
| 配当金 | 記載なし | - |
*四半期純利益ベース（親会社株主帰属純利益の増減率に準拠）。
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は段ボール部門（31,415百万円、+3.6%）の価格改定効果が主因。営業利益大幅増は同部門の利益2,644百万円（+38.6%）による。住宅部門（8,547百万円、+1.3%）は販売減で営業損失1,401百万円（拡大）、運輸倉庫部門（10,959百万円、+3.3%）は取扱量増もコスト増で利益388百万円（-9.0%）。新規連結（日栄紙工、遠州紙工業）が寄与。為替差損や支払利息増が経常利益の伸びを抑制。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 89,611 | +128 |
| 現金及び預金 | 14,983 | -6,019 |
| 受取手形及び売掛金 | 41,179* | +1,739 |
| 棚卸資産 | 26,114 | +2,953 |
| その他 | 7,342 | +485 |
| 固定資産 | 119,366 | +2,025 |
| 有形固定資産 | 96,907 | +1,502 |
| 無形固定資産 | 622 | -96 |
| 投資その他の資産 | 21,836 | +619 |
| **資産合計** | 208,977 | +2,152 |
*受取手形、売掛金及び契約資産31,150 + 電子記録債権10,029。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 55,982 | +2,485 |
| 支払手形及び買掛金 | 22,324 | +101 |
| 短期借入金 | 11,001 | +905 |
| その他 | 22,657 | +1,479 |
| 固定負債 | 59,807 | -148 |
| 長期借入金 | 49,797 | -531 |
| その他 | 10,010 | +383 |
| **負債合計** | 115,789 | +2,336 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 84,971 | -148 |
| 資本金 | 13,669 | 0 |
| 利益剰余金 | 64,362 | -147 |
| その他の包括利益累計額 | 7,481 | -133 |
| **純資産合計** | 93,187 | -184 |
| **負債純資産合計** | 208,977 | +2,152 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率44.2%（前期44.8%）と安定維持。流動比率1.60倍（89,611/55,982）、当座比率1.14倍（(89,611-26,114)/55,982）と短期安全性良好。資産は棚卸・売掛金・有形固定資産増（土地等）が特徴で、事業拡大反映。負債は借入金増（短期+長期合計+905百万円）が主変動、現金減少も営業増による。純資産減は為替換算調整勘定減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 50,922 | +3.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 42,168 | +1.5 | 82.8 |
| **売上総利益** | 8,754 | +11.6 | 17.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,338 | +4.4 | 14.4 |
| **営業利益** | 1,415 | +73.0 | 2.8 |
| 営業外収益 | 322 | -25.3 | 0.6 |
| 営業外費用 | 398 | +156.8 | 0.8 |
| **経常利益** | 1,339 | +22.4 | 2.6 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 7 | -56.3 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,331 | +23.6 | 2.6 |
| 法人税等 | 548 | +40.9 | 1.1 |
| **当期純利益** | 782 | +13.7 | 1.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.2%（前期15.9%）と改善、原価率低下。営業利益率2.8%（前期1.7%）大幅向上も販管費増。営業外費用増（為替差損138、支払利息207）が経常利益を圧迫。ROE算出不可（期首純資産基準不足）。コスト構造は原価中心（82.8%）、価格転嫁効果顕著。変動要因は段ボール価格上昇と連結子会社。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成。減価償却費1,936百万円（前期1,920百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想: 第2四半期累計売上高109,500百万円（+4.2%）、営業利益3,600百万円（+14.4%）。通期売上高230,000百万円（+4.7%）、営業利益11,000百万円（+17.5%）、純利益7,000百万円（+7.5%）、EPS425.12円。変更なし。
- 中期計画: 記載なし。
- リスク要因: 物価上昇、米通商政策、住宅着工減、物流コスト増。
- 成長機会: 段ボール価格改定継続、物流センター通年化、住宅ネット販売強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 段ボール（売上31,415百万円+3.6%、利益2,644百万円+38.6%）、住宅（売上8,547百万円+1.3%、損失1,401百万円拡大）、運輸倉庫（売上10,959百万円+3.3%、利益388百万円-9.0%）。
- 配当方針: 年間130円予想（前期100円、第2四半期65円、期末65円）。修正なし。
- 株主還元施策: 増配継続。
- M&Aや大型投資: 新規連結2社（日栄紙工、遠州紙工業）。
- 人員・組織変更: 記載なし。