決算短信
2025-05-08T16:00
2025年３月期 決算短信（日本基準）（連結）
株式会社Ubicomホールディングス (3937)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社Ubicomホールディングス、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）連結決算。当期はメディカル事業のサブスクリプション強化とテクノロジーコンサルティング事業のオフショア需要増により、売上高6.7%増、営業利益22.7%増、純利益63.1%増と非常に良好な業績を達成。高収益モデル確立とコスト管理が奏功し、利益率が大幅改善した。総資産7,870百万円（前期比14.3%増）、純資産5,601百万円（同18.7%増）と財務基盤強化。主な変化点は現金残高の大幅増加と無形固定資産の拡大。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 6,340 | 6.7 |
| 営業利益 | 1,315 | 22.7 |
| 経常利益 | 1,341 | 43.3 |
| 当期純利益 | 858 | 63.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 71.13円 | - |
| 配当金 | 40.00円 | +27.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はメディカル事業（1,723百万円、4.7%増：Mightyシリーズシェア拡大、サブスクモデル移行）とテクノロジーコンサルティング事業（4,617百万円、7.5%増：オフショア開発需要）の寄与。利益大幅増はメディカル利益率65.5%維持（1,128百万円、11.7%増）とテクノロジー利益33.7%増（562百万円）の高収益化、コスト削減効果。特筆はAI・クラウド活用の新サービス（保険ナレッジプラットフォーム、遠隔サービスプラットフォーム）開始とM&A戦略（代理店買収）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 6,604 | +944 |
| 現金及び預金 | 記載なし | +834 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | -98 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | +215 (契約資産)|
| 固定資産 | 1,266 | +43 |
| 有形固定資産 | 記載なし | -23 |
| 無形固定資産 | 記載なし | +129 |
| 投資その他の資産| 記載なし | +63 |
| **資産合計** | 7,870 | +987 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 1,772 | +46 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | +20 (契約負債等)|
| 固定負債 | 497 | +59 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | +105 (リース債務)|
| **負債合計** | 2,269 | +105 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | +165 (新株予約権)|
| 利益剰余金 | 記載なし | +704 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 5,601 | +882 |
| **負債純資産合計** | 7,870 | +987 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率70.4%（前期68.2%）と高水準で財務安全性向上。1株当たり純資産456.77円（同+60.95円）。流動比率約373%（流動資産/流動負債）と高い流動性。資産構成は流動資産中心（84%）、現金増加が特徴。負債はリース債務増も固定負債比率低く安定。主変動は現金+834百万円、無形資産+129百万円（ソフトウェア投資）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 6,340 | 6.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 1,315 | 22.7 | 20.7 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,341 | 43.3 | 21.2 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 858 | 63.1 | 13.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率20.7%（前期18.0%）、経常利益率21.2%（同15.8%）、純利益率13.5%（同8.8%）と全段階で収益性向上。ROE16.8%（同12.0%）。コスト構造は高毛利メディカル（65.5%）主導、販売管理費抑制。変動要因はサブスク安定収益とオフショア選別受注。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 930百万円（前期726百万円、前期比28.1%増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 18百万円（前期△272百万円、黒字転換）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △126百万円（前期△155百万円、使用額減）
- フリーキャッシュフロー: 948百万円（営業+投資、健全）
現金及び現金同等物期末残高: 4,860百万円（前期4,026百万円）。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）: 売上高6,572百万円（3.6%増）、営業利益1,351百万円（2.7%増）、経常利益1,364百万円（1.7%増）、純利益481百万円（-43.9%※前期比減、EPS78.20円）。配当未定。
- 中期計画: M&A戦略（代理店買収）、AI・クラウド新事業拡大、オフショア体制強化（出向ラボ型、中国拠点最適化）。
- リスク要因: 米関税影響、価格競争、オーバーラン、為替変動。
- 成長機会: 医療DX加速、グローバルオフショア需要、プラットフォーム事業横展開。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: メディカル（売上1,723百万円/利益1,128百万円）、テクノロジーコンサルティング（4,617百万円/562百万円）。
- 配当方針: 期末40円（総額484百万円、配当性向56.2%、純資産配当率8.7%）。業績連動型。
- 株主還元施策: 配当増額、新株予約権行使。
- M&Aや大型投資: 医療代理店（ISM等）M&A推進、無形資産投資。
- 人員・組織変更: グローバル事業をテクノロジーコンサルティング事業に名称変更。中国拠点縮小予定。