2026年２月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社システムインテグレータ (3826)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
【企業名】 企業名: 株式会社システムインテグレータ
【決算評価】 決算評価: 良い
【簡潔な要約】 株式会社システムインテグレータは、2026年2月期の連結業績を発表。売上高は前期比16.5%増の5,558百万円、営業利益は同119.3%増の595百万円、経常利益は同88.2%増の569百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は同21.4%減の458百万円となった。ERP事業の好調とObject Browser事業のMRR増加が寄与した一方、前期の関係会社株式売却益の反動で当期純利益は減少。2027年2月期は売上高6,300百万円、営業利益700百万円、経常利益620百万円、親会社株主に帰属する当期純利益400百万円を予想している。
【詳細な財務分析レポート】
1. 総評
株式会社システムインテグレータ（3826）の2026年2月期連結決算は、売上高5,558百万円（前年比+16.5%）、営業利益595百万円（同+119.3%）、経常利益569百万円（同+88.2%）と増収増益を達成した。ただし、親会社株主に帰属する当期純利益は458百万円（同-21.4%）と減益となった。これは前期に計上した関係会社株式売却益547百万円の反動で、本業の業績は好調に推移している。同社はERP事業、Object Browser事業、AI事業の3本柱で成長を目指しており、特にERP事業の受注拡大とObject Browser事業のMRR増加が業績をけん引した。
2. 業績結果
【数値】 - 売上高: 5,558百万円（前年比+16.5%） - 営業利益: 595百万円（同+119.3%） - 経常利益: 569百万円（同+88.2%） - 当期純利益: 458百万円（同-21.4%） - EPS: 41.99円（同-21.4%） - 配当金: 13円（期末一括）
【業績結果に対するコメント】 ERP事業はDX推進や自動化ニーズを受けて好調を維持し、売上高4,650百万円（同+20.7%）、セグメント利益987百万円（同+40.7%）を達成。Object Browser事業は「OBPM Neo」のMRRが前期比+10.7%増の40,820千円となり、売上831百万円（同+5.2%）、セグメント利益327百万円（同-1.8%）を確保。AI事業は生成AIへの事業シフトを進め、売上76百万円（同-16.9%）、セグメント損失3百万円（前期は22百万円の損失）と赤字幅を縮小した。前期の関係会社株式売却益547百万円がなくなったことが当期純利益減少の主因。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 4,845 | +8.7% | | 現金及び預金 | 2,351 | +11.2% | | 受取手形及び売掛金 | 1,234 | +5.3% | | 棚卸資産 | 156 | +12.1% | | その他 | 1,104 | +6.8% | | 固定資産 | 836 | +61.3% | | 有形固定資産 | 312 | +15.4% | | 無形固定資産 | 189 | +45.7% | | 投資その他の資産 | 335 | +245.3% | | 資産合計 | 5,681 | +13.0% |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 1,166 | +36.1% | | 支払手形及び買掛金 | 456 | +28.5% | | 短期借入金 | 0 | ±0.0% | | その他 | 710 | +42.3% | | 固定負債 | 50 | +41.0% | | 長期借入金 | 0 | ±0.0% | | その他 | 50 | +41.0% | | 負債合計 | 1,217 | +35.8% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 4,465 | +8.5% | | 資本金 | 1,000 | ±0.0% | | 利益剰余金 | 3,465 | +10.1% | | その他の包括利益累計額 | 0 | ±0.0% | | 純資産合計 | 4,465 | +8.5% | | 負債純資産合計 | 5,681 | +13.0% |
【貸借対照表に対するコメント】 自己資本比率は78.5%（前期82.5%）とやや低下したが、依然として高水準を維持。流動比率は415.6%、当座比率は353.2%と安全性は十分。固定資産が前期比+61.3%増加したのは、システム開発研究所の取得に伴うのれん122百万円と投資有価証券の増加が主因。負債が同+35.8%増加したのは、未払消費税等、賞与引当金、未払費用の増加によるもの。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 5,558 | +16.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 3,635 | +8.1% | 65.4% |
| 売上総利益 | 1,923 | +24.1% | 34.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,328 | +4.4% | 23.9% |
| 営業利益 | 595 | +119.3% | 10.7% |
| 営業外収益 | 26 | +73.9% | 0.5% |
| 営業外費用 | 52 | +36.4% | 0.9% |
| 経常利益 | 569 | +88.2% | 10.2% |
| 特別利益 | 79 | -100.0% | 1.4% |
| 特別損失 | 0 | ±0.0% | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 648 | -100.0% | 11.7% |
| 法人税等 | 190 | -100.0% | 3.4% |
| 当期純利益 | 458 | -21.4% | 8.2% |
【損益計算書に対するコメント】 売上高営業利益率は10.7%（前期5.7%）と大幅改善。売上総利益率は34.6%（同32.1%）と上昇し、原価管理が進んだ。販管費率は23.9%（同25.3%）と低下し、収益性が向上。前期の関係会社株式売却益547百万円がなくなったことが当期純利益減少の主因だが、本業の営業利益は倍増した。
5. キャッシュフロー
- 営業活動によるキャッシュフロー: +693百万円（前期-360百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -689百万円（同-70百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -112百万円（同-131百万円）
- フリーキャッシュフロー: +4百万円
6. 今後の展望
2027年2月期は売上高6,300百万円（同+13.3%）、営業利益700百万円（同+17.6%）、経常利益620百万円（同+8.9%）、当期純利益400百万円（同-12.7%）を予想。ERP事業では「GRANDIT」「SAP」「mcframe」の3製品戦略を推進し、AIソリューションとのクロスセルを強化。Object Browser事業では「OBPM Neo」の新機能実装と既存顧客のLTV最大化を図る。AI事業では生成AIエージェント事業を本格化し、2027年2月期からの収益貢献を見込む。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ERP事業（売上高4,650百万円、セグメント利益987百万円）、Object Browser事業（売上831百万円、セグメント利益327百万円）、AI事業（売上76百万円、セグメント損失3百万円）
- 配当方針: 安定的な配当を基本方針とし、2026年2月期は期末一括13円（年間配当性向31.0%）
- 株主還元施策: 配当性向30%以上を目指す
- M&A: 2025年3月にシステム開発研究所を完全子会社化
- 人員・組織変更: AI事業拡大に伴い開発体制を強化
【総括】 株式会社システムインテグレータは、ERP事業の好調とObject Browser事業のMRR増加により増収増益を達成した。ただし、前期の関係会社株式売却益の反動で当期純利益は減少した。同社はERP事業の3製品戦略とAI事業の本格化により、2027年2月期以降の成長を目指す。自己資本比率78.5%と財務健全性は高く、フリーキャッシュフローも黒字化した。生成AIを活用した新規事業の収益化が今後の注目点となる。