決算
2026-01-14T16:00
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社システムインテグレータ (3826)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社システムインテグレータ
- **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計）
- 総合評価：ERP事業の堅調な受注拡大とコスト効率化により、売上高・営業利益とも前年同期比2桁増を達成。AI事業は開発投資段階で減収だが、持分変動利益の計上が純利益を押し上げた。
- 主な変化点：
- 売上高が前年同期比19.1%増と大幅拡大
- 営業利益率が4.8%から11.2%に改善
- 子会社・株式会社システム開発研究所の買収によるのれん129百万円計上
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年2月期第3四半期 | 前年同期 | 増減率 |
|------|---------------------|---------|-------|
| 売上高 | 4,146百万円 | 3,480百万円 | +19.1% |
| 営業利益 | 466百万円 | 202百万円 | +130.8% |
| 経常利益 | 453百万円 | 235百万円 | +92.7% |
| 当期純利益 | 341百万円 | 173百万円 | +97.0% |
| EPS | 31.28円 | 15.88円 | +97.0% |
| 配当金（通期予想） | 11.00円 | 10.00円 | +10.0% |
**業績結果に対するコメント**：
- **増減要因**：
- ERP事業が業種特化型システム「GRANDIT」の受注増（売上高+24.8%）
- 販管費比率が27.8%→24.0%に改善（継続的コスト削減効果）
- 子会社BizSaaSの第三者割当増資に伴う持分変動利益79百万円計上
- **事業別動向**：
- ERP事業：売上高35億円（+24.8%）、セグメント利益78億円（+41.2%）
- Object Browser事業：売上高60億円（+3.1%）、開発投資で利益微減
- AI事業：売上高3億円（-43.3%）、新サービス開発で投資継続
- **特記事項**：製造業向け子会社・システム開発研究所を買収し事業ポートフォリオ強化
### 3. 貸借対照表（単位：百万円）
#### 【資産の部】
| 科目 | 2025/11/30 | 前期末 | 前期比 |
|------|-----------|-------|-------|
| **流動資産** | 4,773 | 4,463 | +6.9% |
| 現金及び預金 | 3,210 | 2,969 | +8.1% |
| 売掛金 | 596 | 491 | +21.2% |
| 棚卸資産 | 33 | 36 | -8.3% |
| **固定資産** | 875 | 519 | +68.5% |
| 有形固定資産 | 123 | 123 | ±0% |
| 無形固定資産 | 310 | 153 | +103.2% |
| 投資その他の資産 | 443 | 244 | +81.6% |
| **資産合計** | **5,648** | **4,982** | **+13.4%** |
#### 【負債の部】
| 科目 | 2025/11/30 | 前期末 | 前期比 |
|------|-----------|-------|-------|
| **流動負債** | 1,227 | 856 | +43.4% |
| 買掛金 | 140 | 152 | -7.9% |
| 契約負債 | 395 | 320 | +23.3% |
| **固定負債** | 74 | 10 | +640.0% |
| 長期借入金 | 11 | 0 | - |
| **負債合計** | **1,301** | **865** | **+50.4%** |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 2025/11/30 | 前期末 | 前期比 |
|------|-----------|-------|-------|
| 資本金 | 368 | 368 | ±0% |
| 利益剰余金 | 3,708 | 3,476 | +6.7% |
| 自己株式 | △91 | △91 | ±0% |
| **純資産合計** | **4,347** | **4,117** | **+5.6%** |
| **負債純資産合計** | **5,648** | **4,982** | **+13.4%** |
**貸借対照表コメント**：
- 自己資本比率76.8%（前期82.5%）と高位維持
- 流動比率389%（前期521%）で安全性は高いが、子会社買収で負債増
- 現金3,210百万円と手元流動性が豊富
- のれん129百万円（システム開発研究所買収）と投資資産199百万円増が特徴
### 4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期比 | 売上高比率 |
|------|-----|-----------|-----------|
| 売上高 | 4,146 | +19.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,686 | +16.1% | 64.8% |
| **売上総利益** | **1,460** | **+25.0%** | **35.2%** |
| 販管費 | 994 | +2.9% | 24.0% |
| **営業利益** | **466** | **+130.8%** | **11.2%** |
| 営業外収益 | 9 | -76.2% | 0.2% |
| 営業外費用 | 21 | +826.2% | 0.5% |
| **経常利益** | **454** | **+92.7%** | **10.9%** |
| 特別利益 | 79 | - | 1.9% |
| **税引前利益** | **533** | **+142.0%** | **12.9%** |
| 法人税等 | 190 | +319.0% | 4.6% |
| **当期純利益** | **343** | **+96.2%** | **8.3%** |
**損益計算書コメント**：
- 売上高営業利益率11.2%（前期5.8%）と大幅改善
- 粗利益率35.2%（前期33.5%）で収益性向上
- 販管費が売上高増加率（+19.1%）を下回る伸び（+2.9%）
- 持分法損失17百万円と為替差損3百万円が営業外費用増の要因
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想**（2026年2月期通期）：
- 売上高55億円（+15.3%）、営業利益5.2億円（+91.5%）
- AI事業の本格展開とERP事業の継続的成長を想定
- **成長戦略**：
- ERP/開発ツール/AIの3事業ドメインに経営資源集中
- 生成AI活用サービスの拡充（検図AI「KENZ」など）
- **リスク要因**：
- AI事業の開発投資が継続（短期的な収益圧迫）
- 人件費上昇と技術者確保競争の激化
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**：通期配当予想11円（前期比+10%）、連結配当性向30%目標
- **M&A戦略**：システム開発研究所買収後も戦略的投資を継続検討
- **人事**：2026年4月よりAI事業部門の組織再編を実施予定
- **特許**：データベース開発向けAI自動化機能で特許取得（第7763432号）
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載、前期比はパーセンテージ増減