決算
2026-01-14T16:00
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社システムインテグレータ (3826)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社システムインテグレータ
- 決算期間: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計）
- 総合評価：ERP事業の堅調な受注拡大とコスト効率化により、売上高・営業利益とも前年同期比2桁増を達成。AI事業は開発投資段階で減収だが、持分変動利益の計上が純利益を押し上げた。
- 主な変化点：
- 売上高が前年同期比19.1%増と大幅拡大
- 営業利益率が4.8%から11.2%に改善
- 子会社・株式会社システム開発研究所の買収によるのれん129百万円計上
2. 業績結果
| 科目 | 2026年2月期第3四半期 | 前年同期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,146百万円 | 3,480百万円 | +19.1% |
| 営業利益 | 466百万円 | 202百万円 | +130.8% |
| 経常利益 | 453百万円 | 235百万円 | +92.7% |
| 当期純利益 | 341百万円 | 173百万円 | +97.0% |
| EPS | 31.28円 | 15.88円 | +97.0% |
| 配当金（通期予想） | 11.00円 | 10.00円 | +10.0% |
業績結果に対するコメント： - 増減要因： - ERP事業が業種特化型システム「GRANDIT」の受注増（売上高+24.8%） - 販管費比率が27.8%→24.0%に改善（継続的コスト削減効果） - 子会社BizSaaSの第三者割当増資に伴う持分変動利益79百万円計上 - 事業別動向： - ERP事業：売上高35億円（+24.8%）、セグメント利益78億円（+41.2%） - Object Browser事業：売上高60億円（+3.1%）、開発投資で利益微減 - AI事業：売上高3億円（-43.3%）、新サービス開発で投資継続 - 特記事項：製造業向け子会社・システム開発研究所を買収し事業ポートフォリオ強化
3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】
| 科目 | 2025/11/30 | 前期末 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 流動資産 | 4,773 | 4,463 | +6.9% |
| 現金及び預金 | 3,210 | 2,969 | +8.1% |
| 売掛金 | 596 | 491 | +21.2% |
| 棚卸資産 | 33 | 36 | -8.3% |
| 固定資産 | 875 | 519 | +68.5% |
| 有形固定資産 | 123 | 123 | ±0% |
| 無形固定資産 | 310 | 153 | +103.2% |
| 投資その他の資産 | 443 | 244 | +81.6% |
| 資産合計 | 5,648 | 4,982 | +13.4% |
【負債の部】
| 科目 | 2025/11/30 | 前期末 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 流動負債 | 1,227 | 856 | +43.4% |
| 買掛金 | 140 | 152 | -7.9% |
| 契約負債 | 395 | 320 | +23.3% |
| 固定負債 | 74 | 10 | +640.0% |
| 長期借入金 | 11 | 0 | - |
| 負債合計 | 1,301 | 865 | +50.4% |
【純資産の部】
| 科目 | 2025/11/30 | 前期末 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 資本金 | 368 | 368 | ±0% |
| 利益剰余金 | 3,708 | 3,476 | +6.7% |
| 自己株式 | △91 | △91 | ±0% |
| 純資産合計 | 4,347 | 4,117 | +5.6% |
| 負債純資産合計 | 5,648 | 4,982 | +13.4% |
貸借対照表コメント： - 自己資本比率76.8%（前期82.5%）と高位維持 - 流動比率389%（前期521%）で安全性は高いが、子会社買収で負債増 - 現金3,210百万円と手元流動性が豊富 - のれん129百万円（システム開発研究所買収）と投資資産199百万円増が特徴
4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,146 | +19.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,686 | +16.1% | 64.8% |
| 売上総利益 | 1,460 | +25.0% | 35.2% |
| 販管費 | 994 | +2.9% | 24.0% |
| 営業利益 | 466 | +130.8% | 11.2% |
| 営業外収益 | 9 | -76.2% | 0.2% |
| 営業外費用 | 21 | +826.2% | 0.5% |
| 経常利益 | 454 | +92.7% | 10.9% |
| 特別利益 | 79 | - | 1.9% |
| 税引前利益 | 533 | +142.0% | 12.9% |
| 法人税等 | 190 | +319.0% | 4.6% |
| 当期純利益 | 343 | +96.2% | 8.3% |
損益計算書コメント： - 売上高営業利益率11.2%（前期5.8%）と大幅改善 - 粗利益率35.2%（前期33.5%）で収益性向上 - 販管費が売上高増加率（+19.1%）を下回る伸び（+2.9%） - 持分法損失17百万円と為替差損3百万円が営業外費用増の要因
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年2月期通期）：
- 売上高55億円（+15.3%）、営業利益5.2億円（+91.5%）
- AI事業の本格展開とERP事業の継続的成長を想定
- 成長戦略：
- ERP/開発ツール/AIの3事業ドメインに経営資源集中
- 生成AI活用サービスの拡充（検図AI「KENZ」など）
- リスク要因：
- AI事業の開発投資が継続（短期的な収益圧迫）
- 人件費上昇と技術者確保競争の激化
7. その他の重要事項
- 配当方針：通期配当予想11円（前期比+10%）、連結配当性向30%目標
- M&A戦略：システム開発研究所買収後も戦略的投資を継続検討
- 人事：2026年4月よりAI事業部門の組織再編を実施予定
- 特許：データベース開発向けAI自動化機能で特許取得（第7763432号）
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載、前期比はパーセンテージ増減