2025年10月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社システム ディ (3804)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社システム ディ（3804）
- 決算期間: 2024年11月1日～2025年10月31日
- 総合評価: ソフトウェアソリューション事業を核に売上高・営業利益・純利益全てで過去最高を更新し、安定成長を実現。教育・公共分野のクラウドサービス拡大と新規顧客獲得が収益拡大の原動力となり、営業利益率18.6%と収益性も向上。財務体質は自己資本比率68%と堅調で、成長投資と株主還元のバランスが取れた経営が特徴。
- 前期比主要変化点:
- 売上高8.7%増、営業利益13.2%増の二桁成長
- 自己資本比率64.7%→68.0%に改善
- 現金預金2.1億円（前期比3.7%増）で手元流動性強化
2. 業績結果
| 科目 | 2025年10月期（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 5,032 | +8.7% |
| 営業利益 | 938 | +13.2% |
| 経常利益 | 944 | +13.7% |
| 当期純利益 | 627 | +12.9% |
| EPS（円） | 97.92 | +12.8% |
| 配当金（年間） | 28円 | +16.7% |
業績結果に対するコメント: - 成長要因: 学園向け『キャンパスプラン』シリーズや公立校向け『School Engine』の新規納品が貢献。クラウドサービス『Smart Hello』の薬局・フィットネス業界での導入拡大がストック収益を牽引。 - 事業別動向: 公教育ソリューション事業で大規模自治体向け案件を獲得、ウェルネス事業では24時間ジム向けシステム納品が増加。 - 特記事項: 有価証券投資を3.99億円追加し、財務資産を拡大。ソフトウェア開発投資も3.49億円と積極的。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】 | 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 流動資産 | 3,610 | +17.3% | | 現金及び預金 | 2,100 | +3.7% | | 受取手形及び売掛金 | 575 | △8.1% | | 棚卸資産 | 114 | +94.6% | | 有価証券 | 399 | 新規取得 | | 固定資産 | 3,750 | △3.5% | | 有形固定資産 | 1,954 | △0.9% | | 無形固定資産 | 1,135 | △11.6% | | 投資その他の資産 | 659 | +5.2% | | 資産合計 | 7,360 | +5.7% |
【負債の部】 | 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 流動負債 | 1,926 | +0.5% | | 支払手形及び買掛金 | 195 | △10.9% | | 短期借入金 | 119 | 同額 | | 固定負債 | 426 | △21.0% | | 長期借入金 | 記載なし | △119 | | 負債合計 | 2,353 | △4.2% |
【純資産の部】 | 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 株主資本 | 5,007 | +11.1% | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | +473 | | 純資産合計 | 5,007 | +11.1% | | 負債純資産合計 | 7,360 | +5.7% |
貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率68.0%と業界トップ水準の財務健全性を維持 - 流動比率187%（3,610/1,926）で短期支払能力に余裕 - 有価証券3.99億円の新規取得で資産構成が多様化 - 長期借入金1.19億円返済により有利子負債を圧縮
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,032 | +8.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販管費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 938 | +13.2% | 18.6% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 944 | +13.7% | 18.8% |
| 税引前利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 627 | +12.9% | 12.5% |
損益計算書に対するコメント: - 売上高営業利益率18.6%（前期17.9%）で収益性向上 - ROE12.9%（前期12.6%）が自己資本効率の改善示す - ソフトウェア償却費4.45億円が主要な非現金コスト - 人件費比率などの詳細開示なしだが、販管費抑制が収益拡大に寄与
5. キャッシュフロー
| 項目 | 2025年10月期（百万円） |
|---|---|
| 営業CF | 1,077 |
| 投資CF | △740 |
| 財務CF | △261 |
| 現金残高 | 2,100 |
- 営業CFは税引前利益を上回る健全な現金生成力
- 投資CFの△7.4億円はソフト開発（3.49億円）と有価証券取得（3.99億円）が主因
- 財務CFは借入返済（1.19億円）と配当支払（1.41億円）でマイナス
6. 今後の展望
- 2026年10月期予想: 売上高55.4億円（+10.1%）、営業利益10.3億円（+9.6%）
- 戦略:
- 学園向け『Campus Plan Smart』の全面展開
- 公教育向け『School Engine One』の市場投入
- 医療DX向け電子処方箋システムの拡販
- リスク: 公共予算の執行遅延、IT人材不足
- 機会: 自治体のデジタル化加速、クラウド移行需要の継続
7. その他の重要事項
- 配当方針: 配当性向28.6%で継続的株主還元を維持
- 研究開発: AI機能実装に向けた開発を加速
- 人事: 記載なし
- M&A: 新規市場参入に向けた検討を継続
（注）記載のない項目は開示情報に基づき「記載なし」としています。