1. 総評

株式会社ユニリタの2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比2.5%減の11,687百万円、営業利益が17.8%減の840百万円と減収減益となった。プロダクトサービス事業の堅調に対し、クラウドサービスとプロフェッショナルサービスの低迷が主因で、全体利益率が低下した。一方、純資産は前期比2.1%増の11,971百万円、自己資本比率77.9%（前期74.4%）と財務健全性は向上。次期は売上7.0%増、営業利益24.9%増の回復予想。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増減要因: 売上減はプロフェッショナルサービス（前期比10.6%減）が主因。利益減はクラウドサービス赤字拡大（営業利益△412百万円）とプロフェッショナルサービス減益（303百万円、同17.9%減）が影響。プロダクトサービスは売上1.7%増・利益5.0%増と自動化・帳票・メインフレーム事業が牽引。 - 主要収益源: プロダクトサービス（全体売上38%）、クラウドサービス（32%）、プロフェッショナルサービス（30%）。 - 特筆事項: 営業利益率7.2%（前期8.5%）、経常利益率8.6%（前期9.7%）と低下。持分法投資損益△6百万円。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし（減少211） | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし（増加30） | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし（ソフトウェア減少70、のれん減少75） | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 15,366 | △2.5 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし（未払法人税等減少187、賞与引当金減少172、その他減少355） | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし（繰延税金負債増加75） | - | | 負債合計 | 3,395（推定） | △16.0（推定） |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし（増加194） | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 11,971 | +2.1 | | 負債純資産合計 | 15,366 | △2.5 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率77.9%（前期74.4%）と高水準で向上、財務安全性が高い。 - 流動比率・当座比率: 記載なしだが、現金減少も営業CFプラスで流動性維持。 - 資産・負債構成: 資産は現金・無形固定資産減少が主。負債は流動負債減少で軽減。 - 主な変動: 純資産増は利益計上と自己株式減少（30百万円）による。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 収益性: 営業利益率7.2%（前期8.5%）、ROE6.1%（前期7.1%）と低下。 - コスト構造: 詳細不明だが、クラウドサービス赤字と販売管理費圧力か。 - 変動要因: セグメント減益が全体に波及。包括利益729百万円（△16.4%）。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 429百万円（前期1,456百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △123百万円（前期12百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △522百万円（前期△513百万円）
• フリーキャッシュフロー: 306百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高: 8,801百万円（前期9,013百万円）。営業CFは税引前利益計上も法人税支払いが減少要因。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期）: 売上12,500百万円（+7.0%）、営業利益1,050百万円（+24.9%）、経常利益1,200百万円（+19.8%）、純利益850百万円（+18.6%）、EPS111.84円。
• 中期経営計画: 「Re.Connect2026」（2024～2026年度）でデータ・サービスマネジメント強化、ステークホルダー再接続。
• リスク要因: 地政学リスク、中国経済減速、受注遅延。
• 成長機会: DX/AI投資拡大、クラウド移行、レガシー更改。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: プロダクトサービス売上4,468百万円（+1.7%）、利益1,286百万円（+5.0%）。クラウドサービス売上3,693百万円（+1.4%）、利益△412百万円。プロフェッショナルサービス売上3,525百万円（△10.6%）、利益303百万円（△17.9%）。
• 配当方針: 安定増配、2026年予想72円（配当性向64.4%）。
• 株主還元施策: 配当総額531百万円。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: プロダクトサービス一部をクラウドサービスへ移管。会計方針変更あり（基準改正）。発行済株式8,000,000株。