決算短信
2025-11-11T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社じげん (3679)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社じげん、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上収益が前年同期比12.3%増の13,776百万円と好調に推移し、営業利益2,852百万円（同2.2%増）、親会社所有者帰属中間利益1,982百万円（同5.1%増）と増益を確保した。VerticalHR事業の採用ニーズ堅調が主なドライバーだが、販管費増（同12.9%増）により営業利益率は低下。資産はM&A効果で拡大し、自己資本比率52.4%を維持するも、現金減少が課題。全体として成長性は高いが、コストコントロールが今後の鍵となる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（売上収益） | 13,776 | +12.3 |
| 営業利益 | 2,852 | +2.2 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 2,879 | +4.3 |
| 当期純利益（親会社所有者帰属中間利益） | 1,982 | +5.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 19.82円 | +7.9 |
| 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はVerticalHR（リジョブ、タイズ等の人材紹介）がクライアント・求職者双方のニーズ堅調で牽引。LivingTech（賃貸スモッカ等）はユーザー側の引越し・リフォーム需要減退、LifeService（比較メディア）は安定。売上総利益率80.7%（前年80.2%）と改善も、販管費増（広告・人件費想定）で営業利益率20.7%（前年22.7%）低下。M&A（エニーキャリア子会社化）が寄与。特筆はEBITDA3,653百万円（同5.3%増）と稼働資金創出余力の維持。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 18,689 | -6.4 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 12,399 | -13.3 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他債権） | 5,727 | +13.9 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他（その他金融資産32、その他流動資産531） | 563 | - |
| 固定資産 | 20,714 | +17.6 |
| 有形固定資産（有形固定資産+使用権資産） | 1,670 | +3.5 |
| 無形固定資産（のれん+無形資産） | 16,712 | +24.0 |
| 投資その他の資産（その他金融資産+繰延税金資産+その他非流動資産） | 2,332 | +8.3 |
| **資産合計** | 39,403 | +4.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 15,209 | -1.4 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他債務） | 4,287 | +11.9 |
| 短期借入金（流動借入金） | 2,845 | +7.1 |
| その他（その他金融負債+未払法人税等+引当金+リース負債+その他流動負債） | 8,077 | - |
| 固定負債 | 3,585 | +63.4 |
| 長期借入金 | 1,996 | +223.5 |
| その他（引当金+リース負債+その他金融負債+繰延税金負債+その他非流動負債） | 1,589 | - |
| **負債合計** | 18,795 | +6.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 20,629 | +3.3 |
| 資本金 | 125 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 21,283 | +4.6 |
| その他の包括利益累計額 | 21 | - |
| **純資産合計** | 20,609 | +3.3 |
| **負債純資産合計** | 39,403 | +4.9 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）52.4%（前期末53.2%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率123%（流動資産/流動負債、同前期126%）、当座比率81.5%（現金等/流動負債、同前期93%）で短期支払能力は安定も現金減少が懸念。資産構成は無形資産中心（のれん増2,301百万円、M&A影響）、負債は借入金増（投資資金調達）。主な変動は営業債権増（売上増対応）と借入金拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 13,776 | +12.3 | 100.0% |
| 売上原価 | 2,657 | +22.0 | 19.3% |
| **売上総利益** | 11,120 | +10.2 | 80.7% |
| 販売費及び一般管理費 | 8,261 | +12.9 | 60.0% |
| **営業利益** | 2,852 | +2.2 | 20.7% |
| 営業外収益（その他収益+金融収益） | 73 | - | 0.5% |
| 営業外費用（その他費用+金融費用） | 46 | - | 0.3% |
| **経常利益（税引前中間利益）** | 2,879 | +4.3 | 20.9% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 2,879 | +4.3 | 20.9% |
| 法人税等 | 889 | +1.9 | 6.5% |
| **当期純利益（中間利益）** | 1,991 | +5.5 | 14.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率向上（原価率低下傾向も増額）が寄与も販管費高騰で営業利益率低下。経常利益率20.9%（前年22.5%）、ROE（年率換算約19%推定、高水準）。コスト構造は販管費依存（人件・広告中心）。主変動は売上原価増（事業拡大）と販管費増。IFRS適用で安定収益性示す。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,447百万円（前年同期+3,773百万円、税引前利益計上と預り金変動）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -3,077百万円（子会社取得2,323百万円、無形資産取得540百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -271百万円（借入収入2,400百万円、配当支払1,053百万円）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: -1,630百万円（投資負担大）
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上収益28,000百万円（+10.0%）、営業利益5,880百万円（+3.9%）、親会社純利益4,020百万円（+3.8%）、EPS40.20円。
- 中期計画: VerticalHR・LivingTech・LifeService強化、M&A継続でプラットフォーム拡大。
- リスク要因: 物価上昇・円安によるユーザー需要減退、海外不動産鈍化。
- 成長機会: 人材紹介ニーズ堅調、節約関連メディア（エネピ）拡大、国内旅行回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: VerticalHR堅調（採用ニーズ高）、LivingTech一部減退（引越し・リフォーム）、LifeService安定（比較メディア）。
- 配当方針: 年間11.00円予想（前期10.50円、増配継続）。
- 株主還元施策: 配当+自己株式取得・消却（期中464百万円減少）。
- M&Aや大型投資: エニーキャリア株式会社子会社化（薬局人材紹介）。
- 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式110百万円（自己株式減）。