決算短信
2025-05-13T15:30
2025年３月期 決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
株式会社じげん (3679)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社じげん（コード:3679）の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日、IFRS基準）は、売上収益が前期比9.5%増の25,450百万円、営業利益が4.9%増の5,657百万円と増収増益を達成した。主力VerticalHRの採用ニーズ堅調が牽引し、全体として安定成長を維持。一方、利益成長率は売上を下回り、販管費増が圧迫要因となった。資産拡大とキャッシュ創出力強化が財政基盤を支え、自己資本比率53.2%を確保。前期比主な変化は、のれん・現金増加による資産拡大と自己株式取得による資本変動。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（売上収益） | 25,450 | +9.5 |
| 営業利益 | 5,657 | +4.9 |
| 経常利益（税引前利益） | 5,657 | +4.2 |
| 当期純利益 | 3,865 | +1.7 |
| 親会社所有者帰属当期利益 | 3,872 | +1.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 38.13円 | +4.3 |
| 配当金（期末） | 10.50円 | +61.5 |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はVerticalHR（美容・建設・介護の人材領域）の採用ニーズ堅調と「2024年問題」影響によるドライバー需要高が主因。LivingTech（賃貸スモッカ等）は引越し・リフォーム需要減退、LifeService（比較メディア）は広告出稿鈍化が影響も全体を押し上げ。販管費15,248百万円（+9.5%）増が利益成長を抑制。EBITDA7,084百万円（+4.5%）で収益性安定。特筆は保険マンモス株式会社の連結新規参入。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 19,952 | +5.7 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 14,295 | +8.0 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 5,029 | +15.9 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 628 | -50.7 |
| 固定資産 | 17,621 | +12.5 |
| 有形固定資産 | 233 | +51.3 |
| 無形固定資産（使用権資産・無形資産・のれん） | 15,188 | +14.0 |
| 投資その他の資産 | 2,200 | +10.1 |
| **資産合計** | 37,573 | +8.8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 15,426 | +17.9 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 3,831 | +24.9 |
| 短期借入金（借入金） | 2,657 | +17.8 |
| その他 | 8,938 | +14.5 |
| 固定負債 | 2,195 | +9.8 |
| 長期借入金 | 617 | -52.5 |
| その他 | 1,578 | +記載なし |
| **負債合計** | 17,622 | +16.8 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 19,980 | +2.7 |
| 資本金 | 125 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 20,355 | +18.6 |
| その他の包括利益累計額 | 0 | - |
| **純資産合計** | 19,951 | +2.6 |
| **負債純資産合計** | 37,573 | +8.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）53.2%（前期56.3%）と健全水準を維持も微減。流動比率約1.29倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.10倍（現金中心）と流動性高い。資産構成はのれん・無形資産中心（40%超）で成長投資反映、負債は金融負債・リース負債多め。主な変動は現金+1,054百万円、のれん+871百万円増加（M&A影響）、自己株式取得で株主資本圧縮。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 25,450 | +9.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,545 | +15.7 | 17.9 |
| **売上総利益** | 20,905 | +8.2 | 82.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 15,248 | +9.5 | 59.9 |
| **営業利益** | 5,657 | +4.9 | 22.2 |
| 営業外収益 | 33 | -37.7 | 0.1 |
| 営業外費用 | 33 | +153.8 | 0.1 |
| **経常利益** | 5,657 | +4.2 | 22.2 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 5,657 | +4.2 | 22.2 |
| 法人税等 | 1,792 | +9.9 | 7.0 |
| **当期純利益** | 3,865 | +1.7 | 15.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率82.2%（前期83.1%）と高水準維持も原価率上昇。営業利益率22.2%（前期23.2%）微減は販管費増（人件費・広告費想定）が主因。ROE（親会社利益/持分）約19.6%と高収益性。コスト構造は販管費依存（60%弱）。変動要因は事業拡大投資とユーザー需要変動。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 7,331百万円（前期6,841百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,449百万円（前期△961百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △3,838百万円（前期△2,591百万円）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 4,882百万円
営業CF増は税引前利益・預り金増加が寄与。投資CF悪化は無形資産・子会社取得支出。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上収益28,000百万円（+10.0%）、EBITDA7,430百万円（+4.9%）、営業利益5,880百万円（+3.9%）、親会社当期利益4,020百万円（+3.8%）、EPS40.20円。
- 中期経営計画: 記載なし（決算説明資料参照推奨）。
- リスク要因: 採用ニーズ変動、インフレ・円安影響、海外不動産鈍化。
- 成長機会: VerticalHR拡大、LifeService安定CF、自己株式取得・消却による資本効率向上。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: VerticalHR（採用堅調）、LivingTech（需要減退も広告堅調）、LifeService（比較メディア安定）。
- 配当方針: 期末10.50円（総額1,054百万円、配当性向27.5%）、2026年予想11.00円（配当性向27.4%）。
- 株主還元施策: 自己株式取得・消却（取得2,481百万円、期末自己株式11,273千株）。
- M&Aや大型投資: 新規連結「保険マンモス株式会社」、子会社株式取得1,027百万円、無形資産取得1,147百万円。アップルワールド等合併。
- 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式111,700千株（変動なし）。