決算短信
2025-11-12T15:30
2025年12月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ブロードリーフ (3673)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ブロードリーフ、2025年12月期第3四半期（2025年1月1日～9月30日、連結、IFRS）。当期はクラウドサービス売上の急伸とPC需要堅調により売上収益が17.5%増の1,523億円、営業利益が418.3%増の149億円と極めて好調。パッケージシステムのクラウド移行が進み全体収益を押し上げ、利益率も大幅改善した。前期比で税引前利益344.0%増、親会社帰属利益442.5%増と爆発的成長を達成。一方で投資負担増も見られるが、健全な財政基盤を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（売上収益）| 15,231 | +17.5 |
| 営業利益 | 1,492 | +418.3 |
| 経常利益（税引前利益）| 1,301 | +344.0 |
| 当期純利益（親会社帰属四半期利益）| 872 | +442.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 9.71円 | - |
| 配当金 | 中間2.50円（期末予想2.50円、年間5.00円）| - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因はクラウドサービス（.cシリーズ等）の45.2%増（840億円、前期579億円）で顧客増加とメニュー拡充が寄与。一方、パッケージシステムはクラウド移行で-19.0%（441億円、前期544億円）と減少したが、全体売上を押し上げ要因。その他（PC・ハードウェア）は39.9%増（241億円）。利益急増は売上総利益率向上（64.7%、前期64.9%微減）と販管費抑制（AI効率化）による。金融費用増や持分法投資損失もあったが、営業レバレッジ効果が顕著。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 843 | +22 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 403 | -276 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権）| 375 | +387 |
| 棚卸資産 | 265 | +79 |
| その他 | 387 | +29 |
| 固定資産（非流動資産）| 3,300 | +132 |
| 有形固定資産 | 105 | -117 |
| 無形固定資産（のれん・無形資産等）| 2,931 | +162 |
| 投資その他の資産 | 264 | -174 |
| **資産合計** | 4,143 | +154 |
【負債の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 1,542 | +173 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務）| 270 | -98 |
| 短期借入金（短期有利子負債）| 436 | +88 |
| その他 | 836 | +83 |
| 固定負債（非流動負債）| 214 | -93 |
| 長期借入金（長期有利子負債）| 171 | -94 |
| その他 | 43 | - (-1) |
| **負債合計** | 1,755 | +83 |
【純資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本（親会社持分） | 2,385 | +71 |
| 資本金 | 715 | 0 |
| 利益剰余金 | 1,091 | +55 |
| その他の包括利益累計額 | 86 | -9 |
| **純資産合計** | 2,388 | +73 |
| **負債純資産合計** | 4,143 | +154 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社持分比率）57.6%（前期末58.0%）と高水準を維持し、安全性が高い。流動比率163%（流動資産/流動負債）、当座比率116%（現金等/流動負債）と流動性も良好。資産構成は非流動資産中心（無形資産80%超、クラウド関連投資反映）。主な変動は無形資産+162億円（クラウド開発投資）と契約負債+119億円（前受収益増加）。有利子負債純減で財務健全化進む。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 15,231 | +17.5 | 100.0 |
| 売上原価 | -5,374 | +18.2 | -35.3 |
| **売上総利益** | 9,857 | +17.2 | 64.7 |
| 販売費及び一般管理費| -8,372 | +2.5 | -55.0 |
| **営業利益** | 1,492 | +418.3 | 9.8 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益（税引前利益）**| 1,301 | +344.0 | 8.5 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,301 | +344.0 | 8.5 |
| 法人税等 | -445 | - | -2.9 |
| **当期純利益** | 856 | +459.7 | 5.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率64.7%（前期64.9%）と高位安定、営業利益率9.8%（前期2.2%）へ急改善。販管費比率低下（AI効率化効果）と売上レバレッジ顕著。ROE（推定、年率化）約15%超と収益性向上。コスト構造は人件・減価償却中心で、クラウド投資負担増も吸収。主変動要因はクラウド売上増と原価率微増（仕入上昇）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +405億円（前年同期比+14.2%、減価償却費243億円・契約負債増119億円が寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -334億円（前年同期比+4.3%増、主に無形資産取得336億円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -103億円（前年同期比+110.5%増、短期借入増128億円・長期返済174億円）
- フリーキャッシュフロー: +71億円（営業-投資）
現金及び現金同等物期末残高: 403億円（前期末比-28億円減）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上収益2,040億円（+13.0%）、営業利益170億円（+152.2%）、税引前利益145億円（+166.1%）、親会社帰属利益100億円（+191.3%）、EPS11.13円。
- 中期経営計画（2022-2028）: 「クラウド浸透」「サービス拡張」を推進、.cシリーズ拡充・AIプラットフォーム開発。
- リスク要因: 物価上昇・仕入費増、通商政策影響、景気不透明。
- 成長機会: クラウド移行継続（2028年まで売上増要因）、生成AI活用、新規顧客獲得、PC需要持続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績（単一セグメントだがサービス区分）: クラウドサービス840億円（+45.2%）、パッケージシステム441億円（-19.0%）、その他241億円（+39.9%）。
- 配当方針: 安定増配、2025年通期5.00円（前期2.00円から増配、修正なし）。
- 株主還元施策: 配当性向向上、自己株式処分継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし（無形資産投資はクラウド開発内）。
- 人員・組織変更: 記載なし。