1. 総評

• 会社名: 株式会社セルシス
• 決算期間: 2025年1月1日～2025年12月31日
• 当期は「中期経営計画2025-2027」初年度として、売上高・営業利益・当期純利益が過去最高を記録。主力製品「CLIP STUDIO PAINT」のサブスクリプション契約拡大と価格改定が寄与し、持続的な成長基盤を確立。ROE35.5%と財務健全性を維持。
• 前期比の主な変化点:
• 子会社・株式会社&DC3を吸収合併し、非連結決算へ移行。
• 事業セグメントを「クリエイターサポート」「クリエイタープラットフォーム」に再編。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 売上高増: 「CLIP STUDIO PAINT」Ver.4.0リリースとサブスクリプション契約増（累計出荷6,000万本、ARR54億円）。
- 当期純利益増: 特別利益（株式消滅差益153百万円）と営業利益増加。
- 経常利益減: 為替差損34百万円と自己株式取得手数料27百万円の影響。
- 事業セグメント:
- クリエイターサポート分野（売上8,123百万円、+19.3%）：グローバル展開強化。
- クリエイタープラットフォーム分野（売上1,349百万円、△3.2%）：新サービス開発中。

3. 貸借対照表

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|----------|
| 流動資産 | 5,266 | △13.0% |
| 現金及び預金 | 4,086 | △21.3% |
| 売掛金 | 366 | +65.8% |
| 固定資産 | 2,644 | +4.6% |
| 有形固定資産 | 394 | +1.8% |
| 無形固定資産 | 1,129 | +25.7% |
| 資産合計 | 7,910 | △3.0% |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|----------|
| 流動負債 | 1,628 | +29.3% |
| 買掛金 | 63 | +34.4% |
| 固定負債 | 1,948 | +42.8% |
| 退職給付引当金 | 583 | +58.3% |
| 負債合計 | 3,576 | +23.7% |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 4,273 | △17.8% |
| 資本金 | 576 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 3,697 | +20.9% |
| 純資産合計 | 4,334 | △17.7% |
| 負債純資産合計 | 7,910 | △3.0% |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 54.0%（前期63.7%）。減少要因は自己株式取得（20億円）。
- 流動比率: 323.5%（前期372.2%）。現金減少も流動資産が負債をカバー。
- 主な変動点: 現金預金△21.3%（自己株式取得）、利益剰余金+20.9%（当期利益反映）。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標:
- 売上高営業利益率31.3%（前期39.9%）。販管費増（開発投資拡大）が影響。
- ROE35.5%（前期16.1%）で大幅改善。
- コスト構造: 売上原価比率31.3%（前期28.1%）。サブスクリプション契約増に伴うライセンスコスト増。

5. キャッシュフロー

6. 今後の展望

• 2026年12月期予想: 売上高9,963百万円（+5.2%）、当期純利益2,192百万円（+30.4%）、ROE40%以上を目標。
• 戦略:
• クリエイターサポート分野: グローバル市場開拓（東南アジア・中南米）。
• クリエイタープラットフォーム分野: 2026年以降に新サービスリリース。
• リスク: 為替変動、新興国市場の競争激化。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 2026年12月期は年間38円（中間18円・期末20円）へ増配予定。
• 株主還元: 累計65億円の自己株式取得を実施。
• 人員体制: 新サービス開発に向け社内人材を再配置。

【注】数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフローの前期比較データは非連結移行のため記載なし。