決算短信
2025-08-08T13:00
2025年12月期第２四半期（中間期） 決算短信〔日本基準〕(非連結)
株式会社セルシス (3663)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社セルシス、2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日、非連結）。
当中間期は、クリエイターエコノミー市場の拡大を背景に、主力アプリ「CLIP STUDIO PAINT」のサブスクリプション収益が急伸し、売上高16.7%増、営業利益38.8%増と非常に良好な業績を達成。非連結移行（子会社&DC3吸収合併）にもかかわらず、進捗率は売上52.2%、営業利益60.0%と通期予想を上回るペース。純利益は特別損失計上により減益も、財政状態は総資産・純資産ともに増加し自己資本比率向上。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---------------|----------------|--------------|
| 売上高 | 4,738 | +16.7 |
| 営業利益 | 1,533 | +38.8 |
| 経常利益 | 1,531 | +24.6 |
| 当期純利益 | 870 | -7.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 28.43円 | 記載なし |
| 配当金 | 中間22.00円（うち記念10円） | 通期予想36.00円（前年24.00円） |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はクリエイターサポート分野（4,044百万円、+20.0%）が主因で、「CLIP STUDIO PAINT」の累計出荷5,259万本（+27.3%）、SaaS ARR48.3億円（+30.2%）が寄与。クリエイタープラットフォーム分野（694百万円、+0.5%）は横ばい。新バージョンVer.4.0リリース・価格改定・グローバルバンドル（Wacom/Samsung）でサブスク拡大。営業利益率向上は開発投資継続も収益力強化による。純利益減は投資有価証券評価損480百万円と合併差益153百万円の特別損益影響。セグメント統合（従来2セグ→単一）で単体開示移行。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 5,502 | +313 |
| 受取手形及び売掛金 | 384 | +163 |
| 棚卸資産 | 147 | -17 |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産| 記載なし | - |
| **資産合計** | 8,393 | +237 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 2,839 | -52 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | +500 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | +266 |
| **純資産合計** | 5,554 | +290 |
| **負債純資産合計** | 8,393 | +237 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率65.3%（前期63.7%）と向上、自己資本5,484百万円（+289）。流動比率・当座比率の詳細記載なしも、現金預金急増（+313百万円）で流動性高く、安全性良好。資産構成は現金中心（流動資産主体）、投資有価証券・ソフトウェア減少も売掛金・仮勘定増加で営業力反映。負債減は未払法人税等減少。純資産増は利益積上・評価差額金寄与、自己株式取得（-483百万円）も吸収。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|--------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 4,738 | +16.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 1,533 | +38.8 | 32.4 |
| 営業外収益 | 記載なし（受取配当21、利息3） | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし（自己株手数料9、為替損19） | - | - |
| **経常利益** | 1,531 | +24.6 | 32.3 |
| 特別利益 | 154 | - | 3.3 |
| 特別損失 | 480 | - | 10.1 |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 371 | - | 7.8 |
| **当期純利益** | 870 | -7.7 | 18.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率32.4%と高水準、売上増＋コスト効率化で収益性向上（ROE目標30%超）。経常利益率ほぼ同水準、営業外は小幅マイナス。純利益率低下は特別損失（投資評価損）主因も税引前は黒字拡大。コスト構造は開発投資中心、売上原価・販管費詳細なし。変動要因はサブスク安定収益とVer.4.0効果。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（非連結ベース、前期連結比）：売上9,079百万円（+10.7%）、営業利益2,555百万円（+19.0%）、経常2,514百万円（+10.3%）、純利益1,744百万円（+24.6%）、EPS56.46円。修正なし、下期サブスク安定＋キャンペーン見極め。
- 中期経営計画2025-2027：ROE30%以上、クリエイターサポート＋プラットフォーム拡大。「CREATOR JOURNEY」支援。
- リスク要因：為替変動（多通貨相殺）、チャーン率5.0%。
- 成長機会：グローバル展開（中国語対応、子会社設立）、バンドル・教育導入、新規プラットフォーム2026年開始。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別：クリエイターサポート4,044百万円（+20.0%）、クリエイタープラットフォーム694百万円（+0.5%）。利用者1,000万人超（+17.6%）。
- 配当方針：株主還元重視、通期36円（増配12円、記念10円含む）。
- 株主還元施策：自己株式取得累計50億円＋新規5億円。
- M&Aや大型投資：&DC3吸収合併完了、新規海外子会社設立（決済強化）。
- 人員・組織変更：配置転換でプラットフォーム開発体制強化。