決算短信
2025-10-30T14:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
アツギ株式会社 (3529)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
アツギ株式会社（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～9月30日連結）。
当中期は消費低迷とコスト高騰が続き、売上高が1.4%減の10,173百万円、営業損失356百万円（前年453百万円の損失から改善）、親会社株主帰属中間純損失355百万円（前年純利益299百万円）と大幅悪化。繊維事業のレッグウェアが8.3%減で足を引っ張ったが、不動産事業の賃貸開始でカバー。総資産は1.0%減の39,837百万円、自己資本比率は79.0%（前年77.5%）と向上し財務体質は堅調。通期黒字化予想を維持するも、継続企業前提に注視が必要。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 10,173 | △1.4 |
| 営業利益 | △356 | 改善（損失幅21.4%縮小） |
| 経常利益 | △310 | △131.3 |
| 当期純利益 | △355 | 赤字転落 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △22.20 | 赤字転落 |
| 配当金 | 0.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は消費者の節約志向と物価上昇影響。繊維事業（売上9,508百万円、△2.3%、営業損失600百万円改善）はレッグウェア（4,861百万円、△8.3%）が低迷もインナーウェア（4,647百万円、+4.8%）がD2C強化で伸長。不動産事業（354百万円、+26.7%、営業利益278百万円、+30.0%）は海老名土地賃貸開始が寄与。その他（309百万円、+1.9%、営業利益46百万円、+2.5%）は介護堅調も売電減。価格改定で損失幅縮小も円安・人件費高で経常・純利益悪化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|----------------|
| 流動資産 | 15,524 | △7.8 |
| 現金及び預金 | 3,570 | △33.9 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,998 | △7.3 |
| 棚卸資産 | 6,723 | +17.9 |
| その他 | 1,255 | △12.5 |
| 固定資産 | 24,312 | +1.3 |
| 有形固定資産 | 19,596 | +0.1 |
| 無形固定資産 | 491 | △1.6 |
| 投資その他の資産 | 4,225 | +7.4 |
| **資産合計** | 39,837 | △2.5 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|----------------|
| 流動負債 | 4,259 | △18.6 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,687 | +23.6 |
| 短期借入金 | 0 | △100.0 |
| その他 | 2,572 | △14.0 |
| 固定負債 | 4,100 | +3.8 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 4,100 | +3.8 |
| **負債合計** | 8,360 | △9.0 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|----------------|
| 株主資本 | 27,333 | △1.3 |
| 資本金 | 20,000 | 横ばい |
| 利益剰余金 | △1,466 | 悪化 |
| その他の包括利益累計額 | 4,143 | +4.3 |
| **純資産合計** | 31,477 | △0.6 |
| **負債純資産合計** | 39,837 | △2.5 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率79.0%（前期77.5%）と高水準で財務安全。流動比率3.65倍（15,524/4,259、前期3.22倍）と当座比率も良好（現金等中心）。資産は棚卸資産+1,021百万円増（在庫積み増し）、現金-1,836百万円減が主因。負債減は借入返済（短期全額償還）。純資産減は純損失計上も包括利益改善で緩和。土地中心の固定資産が安定基盤。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 10,173 | △1.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 6,817 | △2.9 | 67.0 |
| **売上総利益** | 3,356 | +1.8 | 33.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,712 | △1.0 | 36.5 |
| **営業利益** | △356 | 改善 | △3.5 |
| 営業外収益 | 76 | △78.2 | 0.7 |
| 営業外費用 | 30 | +3.4 | 0.3 |
| **経常利益** | △310 | △131.3 | △3.0 |
| 特別利益 | 82 | △82.1 | 0.8 |
| 特別損失 | 81 | +88.4 | 0.8 |
| 税引前当期純利益 | △310 | △210.7 | △3.0 |
| 法人税等 | 44 | - | 0.4 |
| **当期純利益** | △355 | 赤字転落 | △3.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率33.0%（前31.9%）と改善（原価率低下）。営業利益率△3.5%（前△4.4%）も販管費抑制効果。営業外収益減（為替差益急減）が経常悪化要因。特別利益減（投資売却益縮小）・損失増（減損78百万円）で純損失拡大。ROEはマイナス圏（詳細記載なし）。コスト構造は原価67%・販管36.5%と高コスト体質、価格転嫁進むも不十分。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △672百万円（棚卸増1,000百万円・売上債権減331百万円が主因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △458百万円（有形固定資産取得540百万円、投資有価証券売却104百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △863百万円（短期借入返済626百万円、長期借入返済235百万円）
- フリーキャッシュフロー: △1,130百万円（営業+投資）
現金残高3,517百万円（前期末比△1,837百万円）、流出超過も預金水準3,570百万円維持。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月通期売上23,000百万円（+5.1%）、営業利益100百万円、経常利益150百万円、純利益100百万円、EPS6.24円（修正なし）。
- 中期経営計画や戦略: 「アツギグループ 中期経営計画2025-2027」（2026-2028年）。基本方針5つ（顧客価値最大化等）、2028年目標: 売上273億円、営業利益10億円、ROE2.3%。D2C強化、中国新工場原価低減、アセアン生産拡大、ヘルスケア・メディカル参入。
- リスク要因: 消費縮小、円安・原材料高、継続企業前提の疑義（レッグウェア低迷）。
- 成長機会: D2C・OEM伸長、不動産有効活用、海外展開。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 繊維（売上9,508百万円△2.3%、営業損失600百万円）、不動産（354百万円+26.7%、利益278百万円）、その他（309百万円+1.9%、利益46百万円）。
- 配当方針: 年間0.00円（第2四半期末0.00円、通期予想0.00円）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 中国新工場稼働（2024年12月）、有形固定資産取得540百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- 継続企業前提: 注記あり（営業赤字継続も施策で黒字化目指す、自己資本比率高く不確実性なしと判断）。