決算短信
2025-03-13T16:00
2025年４月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社トーエル (3361)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社トーエル、2025年4月期第3四半期（2024年5月1日～2025年1月31日）。
売上高は前年同期比2.4%増と増加したものの、営業・経常利益はそれぞれ12.1%、11.7%減と減益となり、特に創業者功労金の特別損失計上により親会社株主に帰属する四半期純利益は65.1%減の447百万円に着地。エネルギー事業の増収効果が原価上昇で相殺され、全体収益性は低下した。
一方、総資産は前期末比1,259百万円減の26,727百万円だが、自己資本比率75.5%と高水準を維持し、財政基盤は堅調。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 19,605 | +2.4 |
| 営業利益 | 1,318 | △12.1 |
| 経常利益 | 1,667 | △11.7 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 447 | △65.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 22.88円 | - |
| 配当金 | 中間0.00円（期末予想23.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はエネルギー事業（14,445百万円、+3.1%）の販売数量増・価格上昇、ウォーター事業（5,160百万円、+0.6%）の安定推移による。主要収益源のエネルギー事業はLPG販売強化とライフラインパッケージ提案が寄与したが、売上原価・物流コスト増でセグメント利益17.4%減。ウォーター事業も人件費上昇で4.0%減益。純利益大幅減は第1四半期の創業者功労金995百万円特別損失が主因。特筆は自己株式取得（1,565,800株）で株主還元強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（金額：百万円、前期末：2024年4月30日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 11,149 | △956 |
| 現金及び預金 | 4,360 | △1,352 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,657 | +289 |
| 棚卸資産 | 1,766 | +47 |
| その他 | 378 | +50 |
| 固定資産 | 15,578 | △303 |
| 有形固定資産 | 12,801 | △304 |
| 無形固定資産 | 780 | △49 |
| 投資その他の資産 | 1,996 | +50 |
| **資産合計** | 26,727 | △1,259 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 4,890 | △85 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,604 | +340 |
| 短期借入金 | 55 | △105 |
| その他 | 2,231 | △220 |
| 固定負債 | 1,651 | +39 |
| 長期借入金 | 0 | △25 |
| その他 | 1,651 | +64 |
| **負債合計** | 6,541 | △46 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 19,438 | △1,214 |
| 資本金 | 919 | +32 |
| 利益剰余金 | 19,011 | △20 |
| その他の包括利益累計額 | 739 | +2 |
| **純資産合計** | 20,186 | △1,213 |
| **負債純資産合計** | 26,727 | △1,259 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率75.5%（前期76.4%）と高く、財務安全性が高い。流動比率約2.3倍（11,149/4,890）、当座比率約2.0倍（推定）と流動性も充足。資産構成は固定資産中心（58%）、土地保有が特徴。主な変動は現金減少（投資・配当等）と自己株式取得（1,619百万円）による株主資本減、買掛金増（棚卸・原価増対応）。借入金純減で負債圧縮。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 19,605 | +2.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 11,751 | +4.8 | 59.9 |
| **売上総利益** | 7,855 | △1.0 | 40.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,536 | +1.6 | 33.3 |
| **営業利益** | 1,319 | △12.1 | 6.7 |
| 営業外収益 | 399 | △5.2 | 2.0 |
| 営業外費用 | 50 | +59.3 | 0.3 |
| **経常利益** | 1,668 | △11.7 | 8.5 |
| 特別利益 | 66 | +26.1 | 0.3 |
| 特別損失 | 996 | 大幅増 | 5.1 |
| 税引前当期純利益| 737 | △61.9 | 3.8 |
| 法人税等 | 290 | △55.6 | 1.5 |
| **当期純利益** | 447 | △65.1 | 2.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率40.1%（前期41.4%）と低下、原価率上昇（LPG輸入価格高）が主因。営業利益率6.7%（前期7.8%）減、販管費微増。経常利益率8.5%維持も特別損失急増で純利益圧縮。ROE（純利益/自己資本、年率換算推定）低下も、売上営業利益率安定。コスト構造は原価59.9%、販管33.3%で原価圧力顕著。前期比変動要因は原価・物流コスト増と特別損失。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（通期）**: 売上高28,120百万円（+3.8%）、営業利益2,350百万円（+2.9%）、経常利益2,750百万円（△4.0%）、純利益1,170百万円（△46.3%）、EPS57.60円（修正なし）。
- **中期経営計画や戦略**: エネルギー事業でLPG適正価格・新規開拓、電力・光回線含むライフラインパッケージ推進。ウォーター事業でブランド拡販（アルピナ等）、高濃度水素水・海外展開強化。管理体制強化と自社配送効率化。
- **リスク要因**: 資源価格高騰、為替変動、気候変動（単位消費減）、競争激化。
- **成長機会**: インバウンド・マンション需要拡大、災害耐性設備提案、総合エネルギー供給。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: エネルギー事業売上14,446百万円（+3.1%）、セグメント利益1,317百万円（△17.4%）。ウォーター事業売上5,160百万円（+0.6%）、セグメント利益1,070百万円（△4.0%）。
- **配当方針**: 年間46円予想（中間0円、期末23円）、安定維持。
- **株主還元施策**: 自己株式取得1,565,800株（1,259百万円）。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 記載なし。会計方針変更（法人税等基準適用）あり、影響なし。