適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社コスモス薬品 - **決算期間**: 2025年6月1日～2025年11月30日（2026年5月期第2四半期） - 総合評価：消費不振のマクロ環境下で売上高6.2%増、営業利益1.6%増を達成。積極的な店舗拡大（純31店舗増）とローコスト運営が収益基盤を強化。 - 主な変化点：現金預金137億円減少（投資活動による支出増）、有形固定資産189億円増（店舗拡大）、買掛金92億円増（仕入債務拡大）。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 当期金額（百万円） | 前年同期比 | |------|-------------------|------------| | 売上高 | 537,175 | +6.2% | | 営業利益 | 20,676 | +1.6% | | 経常利益 | 21,934 | +0.7% | | 当期純利益 | 14,648 | +1.5% | | EPS（円） | 184.83 | +1.5% | | 配当金（円） | 37.50 | +15.4% | **業績結果に対するコメント**： - **増減要因**：一般食品部門の伸長（売上高3,373億円、+9.8%）が主力成長ドライバー。新規33店舗出店が売上拡大に寄与。 - **収益性**：売上原価率79.0%（前期比+0.3ppt）上昇も、販管費抑制（売上高比率17.2%→17.1%）で営業利益率3.8%を維持。 - **特記事項**：店舗閉鎖関連費用114億円を特別損失に計上し、経常利益増加率を圧縮。 ### 3. 貸借対照表 【資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 164,098 | -0.9% | | 現金及び預金 | 43,241 | -24.2% | | 商品 | 99,469 | +8.1% | | **固定資産** | 378,645 | +5.4% | | 有形固定資産 | 350,064 | +5.7% | | **資産合計** | 542,744 | +3.4% | 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 229,258 | +3.9% | | 買掛金 | 186,357 | +5.2% | | **固定負債** | 44,353 | -4.8% | | **負債合計** | 273,612 | +2.4% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 269,038 | +4.5% | | 利益剰余金 | 259,986 | +4.7% | | **純資産合計** | 269,131 | +4.5% | | **自己資本比率** | 49.6% | +0.5ppt | **貸借対照表コメント**： - 安全性：流動比率71.6%（前期75.1%）と低下も、自己資本比率49.6%で堅実な財務体質維持。 - 特徴：店舗拡大に伴い有形固定資産が3500億円超に増加。買掛金増加は仕入拡大を反映。 - 懸念点：現金預金が137億円減少し、投資資金調達に依存。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高 | 537,175 | +6.2% | 100.0% | | 売上原価 | 424,293 | +6.1% | 79.0% | | 売上総利益 | 112,882 | +6.4% | 21.0% | | 販管費 | 92,205 | +7.6% | 17.1% | | 営業利益 | 20,676 | +1.6% | 3.8% | | 経常利益 | 21,934 | +0.7% | 4.1% | | 当期純利益 | 14,648 | +1.5% | 2.7% | **損益計算書コメント**： - 収益性：ROE（年換算）4.4%、売上高営業利益率3.8%と低収益構造が課題。 - コスト構造：販管費増加率（+7.6%）が売上高増加率（+6.2%）を上回り、利益圧迫。 - 変動要因：営業外費用増（支払利息217億円→前年比+123.7%）が経常利益伸びを抑制。 ### 5. キャッシュフロー | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | |------|---------------|------------| | 営業CF | 22,149 | +46.8% | | 投資CF | -28,967 | +28.7% | | 財務CF | -6,979 | +21.4% | | フリーCF | -6,818 | - | **コメント**：積極的な店舗投資（有形固定資産取得28,140百万円）で投資CFが赤字拡大。営業CFの改善（仕入債務増加による）で資金調達を抑制。 ### 6. 今後の展望 - **業績予想**：通期売上高1兆570億円（+4.5%）、当期純利益310億円（+0.1%）を見込み。 - **戦略**：ローコスト運営深化と店舗網拡大（九州地区を中心に）を継続。 - **リスク**：消費低迷の長期化、賃金上昇圧力による人件費増。 - **機会**：地方圏でのシェア拡大と食品部門の高収益化。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**：中間配当37.50円（前期比+15.4%）、通期75.00円予想。 - **店舗戦略**：1,640店舗（純31店増）へ拡大、スクラップ＆ビルドを推進。 - **セグメント**：単一事業（医薬品・化粧品小売）に集中。 - **地域別動向**：関東（+18.9%）、中部（+14.1%）が高成長、九州が売上高43.5%を貢献。 （注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。記載のない項目は「記載なし」と判断。