2026年５月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社コスモス薬品 (3349)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社コスモス薬品の2026年5月期第1四半期連結決算（2025年6月1日～8月31日）は、売上高が前年同期比4.0%増の272,394百万円と好調に推移し、新規出店効果が顕著。営業利益は0.6%増の11,645百万円、純利益は0.3%増の8,171百万円と微増を維持したが、経常利益は0.9%減の12,188百万円となった。総資産は前期末比微減の524,305百万円、純資産は増加の262,658百万円と財務基盤は堅調。主要変化点は現金減少と有形固定資産増加、出店投資の影響。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 272,394 | +4.0% |
| 営業利益 | 11,645 | +0.6% |
| 経常利益 | 12,188 | -0.9% |
| 当期純利益 | 8,171 | +0.3% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし（中間配当予想37.50円） | - |
業績結果に対するコメント： 売上高増は新規出店12店舗（純増11店舗）と一般食品売上（171,024百万円、+7.9%）が主因。関東・中部で高成長（+15.4%、+12.0%）。営業利益微増は販管費増（+5.9%）を総利益増（+4.8%）で吸収。経常利益減は営業外収益減（受取手数料等）。特別損失減（227→103百万円）で税引前利益横ばい。単一セグメント（医薬品・化粧品小売）で、商品別では一般食品比率向上（60.5%→62.8%）が収益安定化に寄与。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 159,219 | -3.8% | | 現金及び預金 | 49,538 | -13.2% | | 受取手形及び売掛金 | 770 | +1.2% | | 棚卸資産 | 89,165 | -3.1% | | その他 | 19,744 | +27.4% | | 固定資産 | 365,086 | +1.7% | | 有形固定資産 | 336,842 | +1.7% | | 無形固定資産 | 670 | +50.2% | | 投資その他の資産 | 27,573 | +0.0% | | 資産合計 | 524,305 | -0.1% |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 216,036 | -2.1% | | 支払手形及び買掛金 | 178,973 | +1.0% | | 短期借入金 | 5,482 | -3.5% | | その他 | 31,581 | -8.0% | | 固定負債 | 45,611 | -2.2% | | 長期借入金 | 36,064 | -3.0% | | その他 | 9,547 | +1.9% | | 負債合計 | 261,647 | -2.1% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |---------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 262,561 | +2.0% | | 資本金 | 4,178 | 0.0% | | 利益剰余金 | 253,508 | +2.1% | | その他の包括利益累計額 | 97 | -3.9% | | 純資産合計 | 262,658 | +2.0% | | 負債純資産合計 | 524,305 | -0.1% |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は50.1%（前期49.1%）と高水準で向上、安全性高い。流動比率73.6（前期75.0）、当座比率は現金減で低下傾向だが買掛金中心の運転資金で問題なし。資産構成は固定資産中心（69.7%）、有形固定資産増は出店投資（土地+2,903、有形その他+1,846）。負債減は未払法人税等減少。現金減（-7,500）は投資活動想定、純資産増は利益蓄積。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 272,394 | +4.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 215,219 | +3.9% | 79.0% |
| 売上総利益 | 57,174 | +4.8% | 21.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 45,529 | +5.9% | 16.7% |
| 営業利益 | 11,645 | +0.6% | 4.3% |
| 営業外収益 | 796 | -13.5% | 0.3% |
| 営業外費用 | 252 | +21.7% | 0.1% |
| 経常利益 | 12,188 | -0.9% | 4.5% |
| 特別利益 | 3 | - | 0.0% |
| 特別損失 | 103 | -54.6% | -0.0% |
| 税引前当期純利益 | 12,088 | +0.2% | 4.4% |
| 法人税等 | 3,916 | -0.1% | 1.4% |
| 当期純利益 | 8,171 | +0.3% | 3.0% |
損益計算書に対するコメント： 総利益率21.0%（前期20.8%）と改善、原価率低下でコストコントロール良好。営業利益率4.3%（同4.4%）横ばい、販管費増（人件費・減価償却費5,748百万円）は出店負担。ROEは純資産増考慮で安定（試算約12%前後）。営業外減益要因は受取手数料減・支払利息増。特別損失減で純利益微増。コスト構造は原価79%、販管17%と小売業標準。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費は5,748百万円（前年5,186百万円、前期比+10.8%）。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年5月期通期予想は2025年7月11日公表分を変更なし。
- 中期経営計画や戦略: ローコスト運営追求、低価格高品質商品販売、新規出店加速（新商勢圏拡大）。
- リスク要因: 消費マインド弱含み、賃金上昇追いつかずの物価高。
- 成長機会: 店舗網拡大（関東・中部高成長）、一般食品強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（医薬品・化粧品小売）のため省略。
- 配当方針: 中間配当予想37.50円（前期32.50円）、期末37.50円、年間75.00円。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新規出店12店舗（関東2、中部4等）。
- 人員・組織変更: 記載なし。店舗数1,620店（前期末比+11）。商品別では一般食品売上増、地域別関東+15.4%。