決算
2025-12-22T13:00
2026年２月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
株式会社あさひ (3333)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社あさひ
- **決算期間**: 2025年2月21日～2025年11月20日（第3四半期累計）
- 総合評価: 消費環境の悪化により売上高・利益ともに減少。OMO戦略やリユース事業拡大で基盤強化を図るも、販管費増加が収益性を悪化させた。
- 主な変化点:
- 売上高0.7%減（64,537百万円→64,110百万円）
- 営業利益22.6%減（5,584百万円→4,321百万円）
- 自己資本比率71.8%→73.4%に改善
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|---------------|------------|
| 売上高 | 64,110 | △0.7% |
| 営業利益 | 4,321 | △22.6% |
| 経常利益 | 4,511 | △20.2% |
| 当期純利益 | 2,928 | △22.4% |
| EPS（円） | 112.43 | 記載なし |
| 配当金（第2四半期末） | 25円 | 前期同額 |
**業績結果に対するコメント**:
- **減益要因**: 物価上昇による消費者の節約志向で高額商品販売が減少。販管費が5.0%増加（25,065百万円→26,328百万円）。
- **事業別動向**:
- リユース事業需要拡大（西日本サポートセンター増設）
- 修理・メンテナンス事業が堅調
- **特記事項**: 特別損失116百万円（災害損失40百万円含む）が利益を圧迫。
### 3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動資産** | 31,705 | +3.7% |
| 現金及び預金 | 13,855 | +46.4% |
| 売掛金 | 3,749 | △6.3% |
| 商品 | 12,313 | △16.7% |
| **固定資産** | 23,982 | +0.4% |
| 有形固定資産 | 15,266 | +2.8% |
| 無形固定資産 | 859 | △18.8% |
| **資産合計** | 55,687 | +2.3% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動負債** | 13,588 | △3.9% |
| 買掛金 | 3,085 | △35.1% |
| **固定負債** | 1,225 | +2.5% |
| **負債合計** | 14,813 | △3.4% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 40,756 | +4.1% |
| 利益剰余金 | 36,814 | +4.6% |
| **純資産合計** | 40,874 | +4.5% |
| **負債純資産合計** | 55,687 | +2.3% |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **安全性指標**: 自己資本比率73.4%（前期比+1.6pt）と高い健全性。
- **流動性**: 現金預金13,855百万円（流動資産の43.7%）で短期支払能力に問題なし。
- **変動点**: 商品在庫16.7%減（消費減速反映）、買掛金35.1%減（仕入れ調整）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 64,110 | △0.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 33,461 | △1.3% | 52.2% |
| **売上総利益** | 30,649 | △0.0% | 47.8% |
| 販管費 | 26,328 | +5.0% | 41.1% |
| **営業利益** | 4,321 | △22.6% | 6.7% |
| **経常利益** | 4,511 | △20.2% | 7.0% |
| **当期純利益** | 2,928 | △22.4% | 4.6% |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性悪化**: 売上高営業利益率6.7%（前期8.7%）。販管費比率41.1%（前期38.8%）が主因。
- **コスト構造**: 人件費増（修理専門人材拡充）と出店コスト（新規8店舗）が影響。
- **原価率改善**: 売上原価率52.2%（前期52.5%）でリユース事業拡大が寄与。
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年2月期通期）**:
- 売上高81,000百万円（△0.7%）、当期純利益2,640百万円（△25.8%）
- 下方修正（修正日: 2025年12月22日）
- **リスク要因**: 物価上昇の長期化、米国関税政策の影響
- **成長戦略**:
- OMO基盤強化（ECと店舗連動）
- リユース事業の効率化（商品化作業の自動化）
- 修理専門人材の育成加速
### 7. その他の重要事項
- **店舗網**: 直営店534店+FC店18店（純増7店舗）
- **配当方針**: 通期配当予想50円（前期50円）
- **投資計画**: 西日本サポートセンター増設でリユース処理能力強化
（注）数値は百万円単位、前期比は前年同期比較。データ出典: 株式会社あさひ 第3四半期決算短信