1. 総評

• 会社名: 日本コークス工業株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
• 総合評価: 売上高は前年比8.2%減と低迷したが、コスト削減により営業利益は57億円改善し黒字転換。一方、生産設備の減損損失など特別損失が重く、純損失は前年比3.5%悪化。自己資本比率は31.8%→28.0%に低下し財務基盤が弱化。
• 主な変化点:
• コークス事業で老朽2炉団を休止し生産体制を最適化
• 原材料在庫42億円増、買掛金105億円増で運転資本が悪化
• 減損損失43億円と棚卸資産廃棄損2億円が業績を圧迫

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 改善要因: コークス事業の操業安定化で製造原価が低減、営業利益が黒字化
- 悪化要因: 老朽炉休止に伴う減損損失43億円、火災事故関連損失が計上
- 事業セグメント:
- コークス事業: 売上447億円（△6.6%）、営業損失11.7億円（前年損失70.2億円から改善）
- 燃料・資源リサイクル事業: 営業利益24.0億円（+6.7%）
- 特記事項: 12月のベルトコンベア火災事故で追加損失発生（金額は算定中）

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 2025年12月31日 | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 51,004 | +5,049 |
| 現金及び預金 | 5,907 | +798 |
| 受取手形・売掛金 | 11,713 | △1,166 |
| 棚卸資産 | 13,190 + 1,654 = 14,844 | +2,159 |
| 固定資産 | 80,789 | △3,481 |
| 有形固定資産 | 76,501 | △3,769 |
| 資産合計 | 131,794 | +1,164 |

【負債の部】
| 科目 | 2025年12月31日 | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 55,441 | +7,268 |
| 支払手形・買掛金 | 18,019 | +10,455 |
| 短期借入金 | 31,918 | △1,011 |
| 固定負債 | 39,384 | △1,473 |
| 負債合計 | 94,826 | +5,796 |

【純資産の部】
| 科目 | 2025年12月31日 | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 資本金 | 7,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 28,846 | △4,923 |
| 自己株式 | △1,209 | 0 |
| 純資産合計 | 36,968 | △4,632 |
| 負債純資産合計 | 131,794 | +1,164 |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 28.0%（前期31.8%）と3.8pt悪化
- 流動比率: 92.0%（前期95.4%）で短期支払能力に懸念
- 特徴: 原材料在庫42億円増、買掛金105億円増で運転資本が悪化
- 変動要因: 減損損失計上で有形固定資産が減少、利益剰余金の減少が純資産を圧迫

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 売上高営業利益率1.9%（前年△5.6%）と改善
- コスト構造: 売上原価率91.1%→88.9%に改善も販管費が増加
- 変動要因: 減損損失43億円（売上高比6.0%）、関係会社整理損失引当金戻入3億円

5. キャッシュフロー

記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）
- 参考: 減価償却費45億円（前年同期38億円）

6. 今後の展望

• 業績予想: 本日（2026年2月6日）修正公表（詳細は非開示）
• 戦略: 老朽炉の完全停止と健全2炉団体制への移行を加速
• リスク: 火災事故の再発防止、原材料価格変動、需要減退
• 機会: 燃料リサイクル事業のインフラ強活用、化工機事業の新商品展開

7. その他の重要事項

• セグメント別: 燃料・資源リサイクル事業が収益の支えに
• 配当方針: 無配継続（2026年3月期予想も0円）
• 設備投資: 生産体制最適化に伴う設備見直しを実施
• 人事: 安全対策強化のため組織体制を再編
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