２０２６年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
SFPホールディングス株式会社 (3198)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
SFPホールディングス株式会社（決算期間：2026年2月期第2四半期中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）は、居酒屋中心の外食事業で売上高が前年同期比2.0%増の15,344百万円と伸長したものの、物価高騰によるコスト増と減損損失等の特別損失拡大で営業利益以下が減益となった。総資産は13,503百万円（前期末比△460百万円）と減少したが、純資産は8,962百万円（+229百万円）と利益蓄積で増加、自己資本比率は66.4%に改善した。前期比主な変化点は、現金減少と借入金返済による流動資産・負債の圧縮、固定資産の微増。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 15,344 | +2.0% |
| 営業利益 | 858 | △5.3% |
| 経常利益 | 910 | △11.1% |
| 当期純利益 | 533 | △24.5% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 23.39円 | △24.5% |
| 配当金 | 14.00円（第2四半期末） | +7.7%（前期13.00円） |
業績結果に対するコメント：
売上高増は猛暑によるビール販売好調とお盆需要、8月単月の台風反動によるもの。主要収益源の居酒屋業態（鳥良2,684百万円+2.5%、磯丸9,017百万円△1.1%、その他2,487百万円+9.2%、フードアライアンス1,155百万円+13.6%）で全体を下支えも、コロナ前水準回復途上。減益要因は売上原価・販管費増（食材高騰、人件費）、特別損失81百万円（減損62百万円、店舗閉鎖関連）。単一セグメント（飲食事業）だが部門別で小型店出店・リニューアル推進。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 6,275 | △485 |
| 現金及び預金 | 4,554 | △723 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,127 | +243 |
| 棚卸資産 | 130 | △3 |
| その他 | 464 | △2 |
| 固定資産 | 7,228 | +26 |
| 有形固定資産 | 3,256 | △29 |
| 無形固定資産 | 262 | △6 |
| 投資その他の資産 | 3,710 | +61 |
| 資産合計 | 13,503 | △460 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 3,410 | △689 |
| 支払手形及び買掛金 | 902 | +110 |
| 短期借入金 | 0 | △700 |
| その他 | 2,508 | △99 |
| 固定負債 | 1,131 | △1 |
| 長期借入金 | 29 | △6 |
| その他 | 1,102 | +5 |
| 負債合計 | 4,542 | △689 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 8,947 | +244 |
| 資本金 | 49 | 0 |
| 利益剰余金 | 8,412 | +236 |
| その他の包括利益累計額 | 15 | △15 |
| 純資産合計 | 8,962 | +229 |
| 負債純資産合計 | 13,503 | △460 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率66.4%（前期62.5%）と健全性向上。流動比率184%（流動資産/流動負債、6,275/3,410）、当座比率133%（（流動資産-棚卸）/流動負債）と流動性十分。資産構成は固定資産53%（敷金・保証金中心）、負債は流動負債75%（買掛金・未払等）。主な変動は現金減少（キャッシュアウト）と短期借入全額返済、利益剰余金増による純資産拡大。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 15,344 | +2.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 4,632 | +5.4% | 30.2% |
| 売上総利益 | 10,713 | +0.7% | 69.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 9,854 | +1.2% | 64.2% |
| 営業利益 | 859 | △5.3% | 5.6% |
| 営業外収益 | 98 | △20.2% | 0.6% |
| 営業外費用 | 46 | +737% | 0.3% |
| 経常利益 | 910 | △11.1% | 5.9% |
| 特別利益 | 0 | △100% | 0.0% |
| 特別損失 | 82 | +861% | 0.5% |
| 税引前当期純利益 | 828 | △19.3% | 5.4% |
| 法人税等 | 295 | △7.7% | 1.9% |
| 当期純利益 | 533 | △24.5% | 3.5% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率69.8%（横ばい）、営業利益率5.6%（前期6.0%）と収益性低下。販管費比率64.2%（微増、人件費・固定費）。ROE（純利益/純資産平均）約12%推定（前期比低下）。変動要因は原価率上昇（食材高）、特別損失急増（減損・店舗閉鎖）。営業外費用に租税公課等含む。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 690百万円（前期994百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △397百万円（前期△163百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,016百万円（前期△464百万円）
- フリーキャッシュフロー: 293百万円（営業690 - 投資397）
営業CF堅調も投資（設備・敷金）・財務（借入返済・配当）で現金△724百万円。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高32,500百万円（+6.9%）、営業利益2,500百万円（+14.3%）、経常利益2,600百万円（+14.0%）、純利益1,700百万円（+14.5%）、EPS74.55円。
- 中期戦略：小型低投資店出店（大衆酒場・地方都市）、メニュー改定・価格弾力化、人材採用強化。
- リスク要因：物価高継続、消費節約志向、為替・金利変動。
- 成長機会：インバウンド回復、季節需要、業態転換（磯丸→鳥平ちゃん等）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（飲食）だが部門別堅調（鳥良+2.5%、フードアライアンス+13.6%）。総店舗212（直営193、FC19）。
- 配当方針：年間28円予想（前期26円、増配）。
- 株主還元施策：優待引当金維持。
- M&Aや大型投資：記載なし（小型出店中心、関係会社株式取得1百万円）。
- 人員・組織変更：人材採用積極化、記載なし。会計方針変更（税効果会計改正）適用も影響なし。