決算短信
2025-10-31T12:00
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
八洲電機株式会社 (3153)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
八洲電機株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比22.6%増の287億15百万円、営業利益が189.7%増の18億58百万円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。プラント事業と公共・設備事業の好調が牽引し、全体の収益力が強化された。一方、総資産は売掛金等の減少により前期末比9,975百万円減の541億66百万円となったが、純資産は利益積み上げにより729百万円増の315億59百万円、自己資本比率は57.9%（前期末47.7%）と向上し、財務基盤が安定した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 28,715 | 22.6 |
| 営業利益 | 1,858 | 189.7 |
| 経常利益 | 1,922 | 175.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,213 | 141.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益） | 57.01円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は全セグメントで増加、特に公共・設備事業（27.2%増）と交通事業（30.8%増）が寄与。利益急増の要因は売上総利益率の改善（18.9%→23.8%）と販売管理費の抑制（前年比11.5%増にとどまる）。プラント事業（売上124億35百万円、利益21億67百万円、前比16.3%増・53.8%増）は省エネ投資需要、公共・設備事業（売上128億17百万円、利益11億3百万円、前比27.2%増・168.8%増）はインフラ更新・データセンター需要が牽引。交通事業は売上増もレンタル下期偏重で利益1百万円（98.1%減）。特筆は事業セグメント再編による公共・電力事業強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 40,691 | -10,679 |
| 現金及び預金 | 16,417 | +965 |
| 受取手形及び売掛金 | 14,124 | -10,963* |
| 棚卸資産 | 4,047** | +289 |
| その他 | 6,103*** | -879 |
| 固定資産 | 13,475 | +704 |
| 有形固定資産 | 6,734 | -87 |
| 无形固定資産 | 2,519 | +513 |
| 投資その他の資産 | 4,221 | +278 |
| **資産合計** | 54,166 | -9,975 |
*受取手形・売掛金及び契約資産。**商品+原材料+未成工事支出金+仕掛品。***電子記録債権+未収入金+その他-貸倒引当金。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 22,060 | -10,700 |
| 支払手形及び買掛金 | 12,455 | -9,886 |
| 短期借入金 | 700 | +10 |
| その他 | 8,905 | -870 |
| 固定負債 | 546 | -5 |
| 長期借入金 | 20 | -30 |
| その他 | 526 | +25 |
| **負債合計** | 22,606 | -10,705 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 30,424 | +512 |
| 資本金 | 1,585 | 0 |
| 利益剰余金 | 28,173 | +448 |
| その他の包括利益累計額 | 925 | +224 |
| **純資産合計** | 31,559 | +729 |
| **負債純資産合計** | 54,166 | -9,975 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率57.9%（前期末47.7%、+10.2pt）と大幅改善、安全性向上。流動比率184.5%（流動資産/流動負債）、当座比率74.3%（(流動資産-棚卸)/流動負債）と流動性十分。資産構成は流動資産75.2%と営業資産中心、売掛金・買掛金の減少（各約10億円減）は売上債権回収進展を示唆。負債減少は仕入債務減が主で、キャッシュポジション強化（現金16,417百万円）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 28,715 | 22.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 21,870 | 19.5 | 76.2 |
| **売上総利益** | 6,845 | 33.9 | 23.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,986 | 11.5 | 17.4 |
| **営業利益** | 1,858 | 189.7 | 6.5 |
| 営業外収益 | 67 | 13.6 | 0.2 |
| 営業外費用 | 3 | 0.0 | 0.0 |
| **経常利益** | 1,922 | 175.8 | 6.7 |
| 特別利益 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 20 | 42.9 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 1,901 | - | 6.6 |
| 法人税等 | 682 | - | 2.4 |
| **当期純利益** | 1,219 | - | 4.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.8%（前期21.8%）と改善、原価率低下が寄与。営業利益率6.5%（前期2.7%）と収益性向上、販売管理費比率低下（19.1%→17.4%）。ROE（参考、株主資本平均ベース）は約8.0%と高水準。変動要因はセグメント好調とコスト管理、特別損失（固定資産除却・事務所移転）は軽微。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +2,536百万円（前年同期 -915百万円、主に売上債権減少11,264百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,042百万円（無形固定資産取得777百万円中心）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -796百万円（配当支払763百万円）
- フリーキャッシュフロー: +1,494百万円（営業+投資）
営業CF黒字転換で内部留保蓄積、現金残高15,572百万円（前期中間期末比+697百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高74,000百万円（前期比12.0%増）、営業利益6,600百万円（25.6%増）、経常利益6,700百万円（24.7%増）、親会社株主帰属純利益4,600百万円（14.7%増）、EPS216.04円。
- 中期経営計画: 「80/26中期経営計画」最終年、電機制御・電源・空調のコア技術進化、DX推進、エンゲージメント向上。
- リスク要因: 円安・物価高、海外景気減速、個人消費抑制。
- 成長機会: 省エネ・脱炭素投資、インフラ更新、データセンター・公共事業拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: プラント（売上124億35百万円/利益21億67百万円）、公共・設備（128億17百万円/11億3百万円）、交通（34億62百万円/1百万円）。セグメント構成変更（公共・電力強化）。
- 配当方針: 通期45円（前期36円、普通43円＋創立80周年記念2円）、増配修正。
- 株主還元施策: 配当性向向上、自己株式減少（477,896株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: エンゲージメント向上プロジェクト、階層別研修、事業セグメント再編。