適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社バイタルケーエスケー・ホールディングス（2025年3月期第3四半期、2024年4月1日～2024年12月31日）は、医薬品卸売事業を中心に売上高が前年同期比+2.6%と微増したが、営業利益・経常利益は販管費増で微減となった。一方、特別利益（投資有価証券売却益）の計上で親会社株主帰属純利益は+27.8%と大幅増。総資産は+8.5%拡大し財務基盤は安定も、自己資本比率はやや低下。薬価改定影響下で新薬販売が成長ドライバー。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 460,680 | +2.6 | | 営業利益 | 5,406 | -4.5 | | 経常利益 | 6,419 | -1.3 | | 当期純利益 | 6,530 | - | | 親会社株主帰属純利益 | 6,459 | +27.8 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 131.03円 | - | | 配当金 | -（第3四半期末なし、通期予想43円） | - | **業績結果に対するコメント**： - 売上増は医薬品卸売事業（434,162百万円、+2.6%）の新薬・ワクチン・インフル薬販売伸長が主因。薬局事業（14,676百万円、+2.7%）、動物用医薬品卸（8,770百万円、+3.5%）も寄与。 - 営業利益減はコロナ関連収益剥離・貸倒引当戻入反動・システム投資等販管費増（31,751百万円、+3.4%）。特別利益3,357百万円（主に株売却益）で純利益大幅増。 - 特筆: 女性ヘルスケア新組織（WHS部）効果発現、インフル流行恩恵。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 227,974 | +12.2 | | 現金及び預金 | 31,503 | -9.2 | | 受取手形及び売掛金 | 136,573 | +15.7 | | 棚卸資産 | 38,831 | +23.5 | | その他 | 21,121 | +10.1 | | 固定資産 | 116,199 | +2.0 | | 有形固定資産 | 49,526 | -0.4 | | 无形固定資産 | 4,183 | +6.9 | | 投資その他の資産 | 62,490 | +3.6 | | **資産合計** | 344,173 | +8.5 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 216,685 | +12.1 | | 支払手形及び買掛金 | 203,994 | +13.8 | | 短期借入金 | 900 | +1.1 | | その他 | 11,791 | -10.0 | | 固定負債 | 17,404 | -2.8 | | 長期借入金 | 5,092 | -12.5 | | その他 | 12,312 | +1.8 | | **負債合計** | 234,089 | +10.7 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 81,829 | +2.4 | | 資本金 | 5,000 | 0.0 | | 利益剰余金 | 75,610 | +6.0 | | その他の包括利益累計額 | 26,883 | +8.9 | | **純資産合計** | 110,083 | +3.9 | | **負債純資産合計** | 344,173 | +8.5 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率31.6%（前33.0%）と低下も、医薬品卸特有の低水準で安定。自己資本108,712百万円（+3.9%）。 - 流動比率1.05倍（前1.05倍）、当座比率0.87倍（前0.92倍）と短期安全性は横ばいだが、買掛金依存の回転型資産構成。 - 資産拡大は売掛・棚卸増（販売増反映）、負債も買掛増。特徴: 投資有価証券48,679百万円（+3.6%）の政策保有株多め。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 460,680 | +2.6 | 100.0 | | 売上原価 | 423,523 | +2.7 | 91.9 | | **売上総利益** | 37,157 | +2.2 | 8.1 | | 販売費及び一般管理費 | 31,751 | +3.4 | 6.9 | | **営業利益** | 5,406 | -4.5 | 1.2 | | 営業外収益 | 1,154 | +15.0 | 0.3 | | 営業外費用 | 140 | -10.3 | 0.0 | | **経常利益** | 6,419 | -1.3 | 1.4 | | 特別利益 | 3,357 | +159.2 | 0.7 | | 特別損失 | 142 | -19.3 | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 9,634 | - | - | | 法人税等 | 3,103 | - | - | | **当期純利益** | 6,530 | - | 1.4 | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率8.1%（前8.1%）横ばい、価格交渉効果で原価率抑制。営業利益率1.2%（前1.3%）減は販管費率上昇（システム投資）。 - ROE（純利益/自己資本、年率化粗算）約22%（高水準）。コスト構造: 低マージン卸売型、販管費中心。 - 変動要因: 特別利益急増（株売却前倒し）、営業外収益有価証券償還益239百万円寄与。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（2025年3月期）：売上高590,000百万円（+0.4%）、営業利益5,500百万円（-1.0%）、経常利益6,400百万円（-2.4%）、親会社株主帰属純利益6,000百万円（+2.7%）、EPS122.34円（修正なし）。 - 第5次中期計画最終年、「長期ビジョン2035」推進。新組織WHS部拡大、システム投資継続。 - リスク: 薬価改定（1,200億円規模抑制継続）、インフル・コロナ変動、国際情勢。 - 成長機会: 新薬・ワクチン販売、女性ヘルスケア、子会社化（アローメディカル）。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: 医薬品卸売（売上434,162百万円/+2.6%、利益5,075百万円/-2.6%）、薬局（14,676百万円/+2.7%、171百万円/-33.7%）、動物用医薬品卸（8,770百万円/+3.5%、242百万円/-15.9%）、その他（3,071百万円/+5.1%、損失108百万円/改善）。 - **配当方針**: 安定配当維持、2025年3月期予想43円（中間21円、期末22円、修正なし）。 - **株主還元施策**: 配当増額傾向、自己株式取得（期末3,628,047株）。 - **M&Aや大型投資**: アローメディカル連結子会社化（8月）。情報システム投資継続。 - **人員・組織変更**: WHS部新設（7月、女性ヘルスケア特化）。