決算短信
2025-10-06T15:30
2026年5月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社クリエイトSDホールディングス (3148)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社クリエイトSDホールディングス（2026年5月期第1四半期、2025年6月1日～8月31日）は、ドラッグストア事業中心に売上高・利益ともに増加し、堅調な業績を達成した。売上高は前年同期比6.7%増の121,586百万円、営業利益同6.6%増の5,633百万円、当期純利益同16.7%増の3,996百万円と、物販・調剤の強化が寄与。主な変化点は、調剤薬局のM&A（サンエフ取得）と新規出店による売上拡大、コスト管理の継続で利益率を維持した点。一方、総資産は前期末比減少も自己資本比率は61.3%に向上し、財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 121,586 | +6.7 |
| 営業利益 | 5,633 | +6.6 |
| 経常利益 | 5,908 | +8.0 |
| 当期純利益 | 3,996 | +16.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 61.87円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はドラッグストア事業（小計120,235百万円、前年比6.7%増）が主で、食料品（+9.0%）、調剤薬局（+14.6%）が牽引。スーパー・介護も堅調。新規出店（DS5店舗、調剤8店舗）とM&A（サンエフ9店舗）で店舗網強化、既存店売上・客数好調。利益増は売上増連動だが、純利益率向上（3.3%→3.3%維持、税効果含む）で効率化。特筆は調剤単価堅調とEDLP施策の効果。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 106,819 | -5,222 |
| 現金及び預金 | 35,440 | -2,306 |
| 受取手形及び売掛金 | 18,346 | +834 |
| 棚卸資産（商品） | 43,886 | -1,773 |
| その他 | 9,144 | -1,978 |
| 固定資産 | 127,696 | +3,176 |
| 有形固定資産 | 89,233 | +2,889 |
| 無形固定資産 | 1,618 | +674 |
| 投資その他の資産 | 36,845 | -386 |
| **資産合計** | 234,515 | -2,046 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 81,333 | -3,335 |
| 支払手形及び買掛金 | 60,481 | +718 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 20,852 | -4,053 |
| 固定負債 | 9,334 | +163 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 9,334 | +163 |
| **負債合計** | 90,667 | -3,173 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 143,288 | +1,154 |
| 資本金 | 1,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 141,285 | +1,154 |
| その他の包括利益累計額 | 559 | -27 |
| **純資産合計** | 143,848 | +1,128 |
| **負債純資産合計** | 234,515 | -2,046 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率61.3%（前期60.3%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率1.31倍（106,819/81,333）、当座比率0.65倍（現金・売掛53,786/81,333）と短期支払能力は標準的。資産構成は流動45%、固定55%で店舗中心の有形固定資産が主力（89,233百万円）。主な変動は現金・商品減少（営業投資回収）、売掛・固定資産増（M&A・出店）。負債減は未払税等減少で健全化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 121,586 | +6.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 90,881 | +7.1 | 74.8 |
| **売上総利益** | 30,704 | +5.7 | 25.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 25,070 | +5.4 | 20.6 |
| **営業利益** | 5,633 | +6.6 | 4.6 |
| 営業外収益 | 381 | +66.4 | 0.3 |
| 営業外費用 | 106 | +152.4 | 0.1 |
| **経常利益** | 5,908 | +8.0 | 4.9 |
| 特別利益 | 22 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 22 | -94.8 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 5,908 | +16.9 | 4.9 |
| 法人税等 | 1,911 | +17.4 | 1.6 |
| **当期純利益** | 3,996 | +16.7 | 3.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率25.2%（前期25.5%）と微減も営業利益率4.6%（同4.6%）維持で収益性安定。コスト構造は売上原価74.8%、販管費20.6%（人件費・家賃中心）。ROE（年率化推定）約11%（純利益/平均自己資本）と小売業水準超。変動要因は売上増連動の原価・販管増だが、ポイント・賞与引当抑制で吸収。営業外収益増（賃貸料）が経常利益押し上げ。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費1,459百万円（前期1,260百万円）と増加傾向。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：第2四半期累計売上240,700百万円（+7.1%）、純利益7,900百万円（+12.5%）。通期売上491,500百万円（+7.5%）、営業利益24,100百万円（+6.5%）、純利益16,300百万円（+3.9%）、EPS252.31円。修正なし。
- 中期経営計画：2030年5月期「NextSTAGE2030」で店舗強化・調剤拡大。
- リスク要因：価格競争激化、物価上昇、業界M&A。
- 成長機会：調剤・ビューティ強化、新店舗形態、在宅薬局。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：ドラッグストア事業割合高く省略。商品別では食料品・調剤好調（前年比+9.0%、+14.6%）。地区別神奈川60.9%中心。
- 配当方針：2026年通期予想90円（前期78円、増配）。第2四半期末45円予定。
- 株主還元施策：増配継続。
- M&Aや大型投資：サンエフ（調剤9店舗）取得。新規出店（DS5、調剤8）、閉店4。
- 人員・組織変更：記載なし。店舗数：DS788、調剤842（併設含）、介護39施設。