決算短信
2025-10-14T15:30
2025年11月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ラクト・ジャパン (3139)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ラクト・ジャパン、2025年11月期第3四半期（2024年12月1日～2025年8月31日）。
当期は売上高が7.2%増と堅調に推移し、営業利益・経常利益・純利益がそれぞれ39.0%、41.0%、39.9%と大幅増益を達成。利益率の改善が顕著で、業績は非常に良好。主な変化点は、乳原料の高付加価値品販売強化と機能性食品原料部門の急成長、ならびにコスト管理の効果によるもの。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 137,431 | +7.2 |
| 営業利益 | 4,812 | +39.0 |
| 経常利益 | 4,907 | +41.0 |
| 当期純利益 | 3,559 | +39.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 357.22円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末50.00円、通期予想合計132.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は乳原料・チーズ部門（売上899億50百万円、+2.8%）の単価上昇と機能性食品原料部門（62億98百万円、+108.7%）の高たんぱく原料需要が主因。一方、販売数量は乳原料・チーズ部門で7.0%減と軟調。利益増は売上総利益率向上（5.8%→6.8%）と販売費及び一般管理費の抑制効果。アジア事業（240億28百万円、+12.8%）も堅調。特筆は受取補償金650百万円の営業外収益計上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 83,841 | +8,015 |
| 現金及び預金 | 9,952 | +876 |
| 受取手形及び売掛金 | 23,980 | -48 |
| 棚卸資産 | 48,679 | +7,560 |
| その他 | 1,263 | +639 |
| 固定資産 | 6,390 | +782 |
| 有形固定資産 | 2,884 | +382 |
| 無形固定資産 | 738 | +417 |
| 投資その他の資産 | 2,766 | -19 |
| **資産合計** | 90,231 | +8,796 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 50,029 | +5,574 |
| 支払手形及び買掛金 | 16,321 | -891 |
| 短期借入金 | 23,764 | +6,631 |
| その他 | 9,944 | -166 |
| 固定負債 | 9,930 | +532 |
| 長期借入金 | 8,772 | +479 |
| その他 | 1,158 | +53 |
| **負債合計** | 59,959 | +6,106 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 27,541 | +2,610 |
| 資本金 | 1,209 | 0 |
| 利益剰余金 | 25,238 | +2,573 |
| その他の包括利益累計額 | 2,696 | +80 |
| **純資産合計** | 30,271 | +2,690 |
| **負債純資産合計** | 90,231 | +8,796 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率33.5%（前期33.8%）と安定。流動比率1.68倍（83,841/50,029、前期1.71倍）と当座比率も良好で短期流動性に問題なし。資産構成は流動資産93%と商社特性が顕著で、棚卸資産（商品及び製品中心）が大幅増（運転資本拡大）。負債は借入金増加（短期+6,631百万円）で運転資金調達が進む。純資産増は利益蓄積主導。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 137,431 | +7.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 128,141 | +6.2 | 93.2 |
| **売上総利益** | 9,289 | +23.7 | 6.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,477 | +10.7 | 3.3 |
| **営業利益** | 4,812 | +39.0 | 3.5 |
| 営業外収益 | 799 | +75.2 | 0.6 |
| 営業外費用 | 704 | +60.4 | 0.5 |
| **経常利益** | 4,907 | +41.0 | 3.6 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 4,907 | +41.0 | 3.6 |
| 法人税等 | 1,348 | +44.4 | 1.0 |
| **当期純利益** | 3,559 | +39.9 | 2.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率6.8%（前期5.9%）と改善、原価率抑制が奏功。営業利益率3.5%（前期2.7%）へ向上、販管費比率低下。ROE（参考：純資産平均ベース約45%超推定）と高収益性。変動要因は受取補償金650百万円と為替影響。コスト構造は売上原価93%超の商社型。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費324百万円（前期320百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想：売上高188,000百万円（+10.0%）、経常利益6,000百万円（+38.9%）、純利益4,350百万円（+38.3%）、EPS436.47円（修正なし）。
- 中期計画：高付加価値商品提案、サプライチェーン強化、アジア事業拡販。
- リスク要因：原材料高騰、乳価改定、為替変動、地政学リスク、中国経済不透明。
- 成長機会：機能性食品原料（プロテイン等）の世界需要、香辛料事業新展開。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（食品事業）だが、乳原料・チーズ（売上899億50百万円）、食肉食材（171億54百万円）、機能性食品原料（62億98百万円）、アジア事業・その他（240億28百万円）と部門別好調。
- 配当方針：増配傾向（2025年11月期予想合計132円、前期80円）。
- 株主還元施策：配当性向向上。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（法人税等基準適用）ありだが影響なし。