2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社スーパーバリュー (3094)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社スーパーバリュー、2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日、非連結）。
当期は売上高が店舗閉鎖影響で減少したものの、ロピアとの連携強化による原価低減・経費削減が奏功し、全利益項目で赤字から黒字転換する大幅改善を達成。黒字幅拡大とキャッシュフローの安定が顕著で、業績回復基調が確認された。主な変化点は売上減（-12.6%）に対し、売上総利益率20.4%（前年同期比+0.5pt）、販売費及び一般管理費比率の低下（83.0%、同-4.3pt）。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高 | 30,657 | △12.6 |
| 営業利益 | 196 | － |
| 経常利益 | 216 | － |
| 中間純利益 | 130 | － |
| 1株当たり中間純利益（EPS） | 10.28円 | － |
| 配当金 | 0.00円 | － |
業績結果に対するコメント：
売上高減少は不採算SM店舗5店舗・HC売場10箇所の閉鎖、上尾愛宕店閉店セール影響（SM販売商品売上101.7%、HC10.2%）。利益改善はロピア加工センター供給拡大・グループ仕入共有による原価低減（売上総利益率+0.5pt）、経費減少（店舗閉鎖効果）。単一セグメント（流通販売事業）。特筆は黒字転換と通期予想維持。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 7,901 | +85.5 |
| 現金及び預金 | 4,919 | +245.8 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,031 | +72.8 |
| 棚卸資産 | 1,295 | △13.2 |
| その他 | 656 | △9.5 |
| 固定資産 | 10,414 | △6.1 |
| 有形固定資産 | 7,517 | △4.0 |
| 無形固定資産 | 135 | △11.2 |
| 投資その他の資産| 2,763 | △10.9 |
| 資産合計 | 18,315 | +19.4 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 13,413 | +28.4 |
| 支払手形及び買掛金 | 7,364 | +74.8 |
| 短期借入金 | 4,124 | △1.6 |
| その他 | 1,925 | △3.0 |
| 固定負債 | 3,155 | △4.0 |
| 長期借入金 | 883 | △12.5 |
| その他 | 2,272 | +0.1 |
| 負債合計 | 16,568 | +20.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 1,740 | +8.1 |
| 資本金 | 3,514 | － |
| 利益剰余金 | △5,196 | － |
| その他の包括利益累計額 | 8 | － |
| 純資産合計 | 1,748 | +8.1 |
| 負債純資産合計 | 18,315 | +19.4 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率9.5%（前期10.5%）と低水準で財務体質脆弱だが、中間純利益計上で純資産増加。流動比率58.9倍（流動資産/流動負債）と高く、当座比率も良好な安全性。資産は現金・預金急増（営業CF効果）、買掛金増加が負債拡大要因。固定資産減少は店舗閉鎖関連除却。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 30,657 | △12.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 24,391 | △13.1 | 79.6 |
| 売上総利益 | 6,266 | △10.6 | 20.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,765 | △17.0 | 22.1 |
| 営業利益 | 196 | － | 0.6 |
| 営業外収益 | 52 | △20.9 | 0.2 |
| 営業外費用 | 32 | +14.2 | 0.1 |
| 経常利益 | 216 | － | 0.7 |
| 特別利益 | 49 | △68.5 | 0.2 |
| 特別損失 | 86 | △50.8 | 0.3 |
| 税引前中間純利益 | 180 | － | 0.6 |
| 法人税等 | 49 | +32.4 | 0.2 |
| 中間純利益 | 130 | － | 0.4 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率20.4%（+0.5pt）と収益性向上、営業利益率0.6%で黒字転換。ROEは純資産ベースで約14.9%（年率換算）と改善も低水準。コスト構造は原価率低下（ロピアシナジー）、販管費効率化（店舗閉鎖）。変動要因は仕入原価抑制と経費減。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 3,559百万円（前年同期4,067百万円、主に仕入債務増加3,152百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 152百万円（前年同期84百万円、主に差入保証金回収321百万円、有形固定資産取得△115百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △216百万円（前年同期△554百万円、主に短期借入金純減少138百万円）
- フリーキャッシュフロー: 3,711百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 4,919百万円（+3,496百万円）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年2月期、2025/3/1～2026/2/28、非連結）: 売上高60,197百万円（前期比△8.5%）、営業利益444百万円、経常利益487百万円、当期純利益310百万円、EPS24.53円（変更なし）。
- 中期計画: ロピアシナジー早期発揮、SM改装モデル店展開、利益改善施策継続。
- リスク要因: 原材料・エネルギー高騰、為替変動、消費低迷、競争激化。
- 成長機会: インバウンド需要、EDLP強化、生鮮・グロッサリ原価低減。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（流通販売事業）。SM販売商品30,095百万円（+1.7%）、HC561百万円（△10.2%）。
- 配当方針: 年間0.00円（第2四半期末0.00円、通期予想変更なし）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新規出店なし、店舗閉鎖継続（上尾愛宕店等）。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 親会社OICグループによるTOB実施（2025/10/15取締役会賛同、上場廃止・完全子会社化予定）、上場維持計画撤回。会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）。