決算短信
2025-10-09T15:30
2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社トレジャー・ファクトリー (3093)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社トレジャー・ファクトリーの2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）の連結決算は、売上高・利益ともに前年同期比で増加し、堅調な業績を達成した。第2四半期単独では営業利益423百万円と過去最高を更新。新店出店と既存店売上伸長が寄与し、リユース市場の拡大を背景に成長を継続。総資産は1,471百万円増加し、自己資本比率も50.4%と安定を維持した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 22,453 | 14.5 |
| 営業利益 | 1,919 | 10.0 |
| 経常利益 | 1,960 | 11.5 |
| 当期純利益 | 1,238 | 8.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 52.84円 | - |
| 配当金 | 中間19.00円（期末予想20.00円、年間合計39.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はリユース事業の売上高21,864百万円（14.4%増）とセグメント利益2,894百万円（4.9%増）で、衣料品19.5%増、服飾雑貨14.4%増、ホビー用品13.0%増が牽引。仕入高は21.8%増（持込買取20.8%増等）。直営店18店（総合リユース9店等）、FC店2店を出店し、店舗総数310店に拡大。その他事業（レンタル等）は売上805百万円（15.8%増）と黒字転換。販管費増を吸収し利益を確保。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 14,115 | +841 |
| 現金及び預金 | 2,541 | -473 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,516 | +125 |
| 棚卸資産（商品）| 9,117 | +1,195 |
| その他 | 940 | -6 |
| 固定資産 | 8,185 | +630 |
| 有形固定資産 | 3,984 | +400 |
| 無形固定資産 | 486 | +7 |
| 投資その他の資産| 3,714 | +222 |
| **資産合計** | 22,301 | +1,471 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 8,133 | +307 |
| 支払手形及び買掛金 | 182 | +20 |
| 短期借入金 | 3,059 | +166 |
| その他 | 4,892 | +121 |
| 固定負債 | 2,803 | +303 |
| 長期借入金 | 1,868 | +262 |
| その他 | 935 | +41 |
| **負債合計** | 10,936 | +609 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 11,222 | +826 |
| 資本金 | 906 | 0 |
| 利益剰余金 | 10,026 | +817 |
| その他の包括利益累計額 | 14 | -5 |
| **純資産合計** | 11,364 | +862 |
| **負債純資産合計** | 22,301 | +1,471 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率50.4%（前期50.0%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率173.6（流動資産/流動負債、安定）、当座比率約47.4（現金等/流動負債）と短期支払能力も良好。資産は棚卸資産（商品）1,195百万円増と仕入拡大を反映、固定資産は店舗投資で有形固定資産400百万円増。負債は借入金増加（短期166百万円、長期262百万円）で資金調達を強化。純資産は利益計上と配当支払いのネットで増加。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 22,453 | 14.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 8,988 | 15.3 | 40.0 |
| **売上総利益** | 13,464 | 13.9 | 60.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 11,545 | 14.7 | 51.4 |
| **営業利益** | 1,919 | 10.0 | 8.5 |
| 営業外収益 | 66 | 164.0 | 0.3 |
| 営業外費用 | 25 | 108.3 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,960 | 11.5 | 8.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 1 | 0.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,959 | 11.6 | 8.7 |
| 法人税等 | 681 | 14.2 | 3.0 |
| **当期純利益** | 1,277 | 10.1 | 5.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率60.0%（前期60.2%）と高収益性を維持も、原価率微増。営業利益率8.5%（前期8.9%）は販管費増（人件費・店舗費等）を新店効果で吸収。経常利益率8.7%と安定。ROE（参考、年換算）は約21%超と高水準。コスト構造は原価40%、販管51%中心でスケールメリット発揮。変動要因は仕入増と出店投資。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 329百万円（前年同期1,256百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,023百万円（同-909百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 218百万円（同-346百万円）
- フリーキャッシュフロー: -694百万円（営業+投資）
営業CFは棚卸増1,194百万円と税支払814百万円で減少もプラス。投資CFは店舗投資（有形固定685百万円、敷金284百万円）。財務CFは借入超過でプラス。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正なし）: 売上高46,252百万円（9.6%増）、営業利益4,420百万円（9.5%増）、純利益3,008百万円（11.0%増）、EPS128.37円。
- 中期計画: リユース市場拡大を背景に店舗網強化（サステナビリティ・物価高対応）。
- リスク要因: 消費マインド低下、米通商政策。
- 成長機会: リユース需要拡大、EC19.7%増、出店継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: リユース事業売上21,864百万円（14.4%増）、利益2,894百万円（4.9%増）。その他（レンタル等）売上805百万円（15.8%増）、利益25百万円（黒字転換）。
- 配当方針: 安定増配、中間19円（前期18円）、通期39円予想。
- 株主還元施策: 配当重視、優待実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新規連結無。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（税効果等）ありも影響なし。