決算短信
2025-07-09T15:30
2026年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社トレジャー・ファクトリー (3093)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社トレジャー・ファクトリー（2026年2月期第1四半期、2025年3月1日～5月31日）は、リユース事業を中心に売上高・利益ともに大幅増を達成し、過去最高の営業利益を記録した。売上高は前年同期比14.8%増の11,843百万円、営業利益は10.9%増の1,496百万円と成長を継続。新店出店と既存店堅調、仕入拡大が主な要因。総資産は937百万円増加し自己資本比率は50.4%と安定。通期予想に変更なしで、成長軌道を維持している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 11,843 | 14.8 |
| 営業利益 | 1,496 | 10.9 |
| 経常利益 | 1,534 | 12.4 |
| 当期純利益 | 998 | 8.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 42.61円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はリユース事業（売上11,478百万円、14.6%増）が主で、衣料（20.5%増）、服飾雑貨（11.6%増）、アウトドア（14.0%増）などが牽引。仕入高22.8%増（持込買取19.1%増、出張買取28.8%増）、EC18.5%増、直営店8店・FC2店出店、既存店4.4%増が寄与。その他（レンタル等）は売上475百万円（17.3%増）も利益57百万円（18.8%減）。全体として計画超過で過去最高営業利益を達成。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 14,155 | +881 |
| 現金及び預金 | 2,798 | -216 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,773 | +382 |
| 棚卸資産（商品） | 8,589 | +667 |
| その他 | 994 | +48 |
| 固定資産 | 7,611 | +56 |
| 有形固定資産 | 3,752 | +168 |
| 無形固定資産 | 479 | 0 |
| 投資その他の資産 | 3,379 | -113 |
| **資産合計** | 21,767 | +937 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 8,056 | +230 |
| 支払手形及び買掛金 | 180 | +18 |
| 短期借入金 | 3,499 | +606 |
| その他 | 4,377 | -394 |
| 固定負債 | 2,627 | +127 |
| 長期借入金 | 1,702 | +96 |
| その他 | 925 | +31 |
| **負債合計** | 10,683 | +356 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 10,973 | +577 |
| 資本金 | 906 | 0 |
| 利益剰余金 | 9,786 | +577 |
| その他の包括利益累計額 | 6 | -13 |
| **純資産合計** | 11,083 | +581 |
| **負債純資産合計** | 21,767 | +937 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率50.4%（前期50.0%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）1.76倍（前期1.70倍）と当座比率も安定。資産は商品在庫増（+667百万円）と売掛金増が売上拡大を反映、固定資産微増は店舗投資。負債は借入金増（短期+606、長期+96）で資金調達拡大も、賞与引当金・未払税減少で流動負債抑制。純資産増は純利益計上による利益剰余金拡大が主。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 11,843 | 14.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,686 | 16.1 | 39.6 |
| **売上総利益** | 7,156 | 13.9 | 60.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,660 | 14.7 | 47.8 |
| **営業利益** | 1,496 | 10.9 | 12.6 |
| 営業外収益 | 49 | 145.0 | 0.4 |
| 営業外費用 | 11 | 120.0 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,534 | 12.4 | 13.0 |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,533 | 12.5 | 12.9 |
| 法人税等 | 518 | 20.5 | 4.4 |
| **当期純利益** | 1,014 | 8.8 | 8.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率60.4%（前期60.9%）と高収益性維持も原価率微増。営業利益率12.6%（前期13.1%）は販管費増（人件費・店舗費想定）を吸収し堅調。経常利益率13.0%は営業外収益増（助成金等）が寄与。ROE（参考：純資産11,083百万円、年換算純利益約4,000百万円想定）約36%超と高水準。コスト構造は原価39.6%、販管47.8%でリユース特有の粗利高さが強み。前期比変動は売上拡大と新店投資負担。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。参考：減価償却費173百万円（前期163百万円）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（通期）**: 売上高46,252百万円（9.6%増）、営業利益4,420百万円（9.5%増）、経常利益4,441百万円（8.8%増）、純利益3,008百万円（11.0%増）、EPS128.37円。修正なし。
- **中期経営計画・戦略**: リユース市場拡大を背景に店舗網強化（300店達成）、買取チャネル多角化、EC強化。
- **リスク要因**: 物価上昇・個人消費鈍化、米通商政策懸念。
- **成長機会**: サステナビリティ意識高まり、リユース需要拡大、新生活・春夏需要。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: リユース事業（売上11,478百万円、14.6%増、利益1,945百万円、6.9%増）。その他（レンタル等、売上475百万円、17.3%増、利益57百万円、18.8%減）。
- **配当方針**: 通期予想39.00円（前期36.00円）、第2四半期末19.00円、期末20.00円。
- **株主還元施策**: 配当増額継続。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。新店10店出店。
- **人員・組織変更**: 記載なし。自己株式処分（譲渡制限付株式報酬、5,200株、2025年7月8日完了）。会計方針変更（税効果等適用、影響なし）。