適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 Ｊ．フロント リテイリング株式会社の2025年2月期（連結、2024年3月1日～2025年2月28日）は、売上収益441,877百万円（前年比+8.6%）、営業利益58,199百万円（+35.2%）、親会社所有者帰属当期純利益41,424百万円（+38.5%）と大幅増益を達成し、経営統合以降の過去最高益を更新した。百貨店・SC事業のインバウンド需要と改装効果が主なドライバーで、中期経営計画（2024-2026年度）の重点戦略が着実に進展。前期比で資産合計が+4.4%増加し、財務基盤も安定。株主還元として配当性向40%超・総額100億円の自社株取得を実施し、ROIC経営を強化した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------|---------------|--------------| | 売上高（売上収益） | 441,877 | +8.6 | | 営業利益 | 58,199 | +35.2 | | 経常利益 | 記載なし | - | | 当期純利益（親会社所有者帰属） | 41,424 | +38.5 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 160.35円 | - | | 配当金（年間） | 52.00円 | +44.4（36.00円→52.00円） | **業績結果に対するコメント**： - 増収増益の主因は、百貨店事業（売上収益263,643百万円、+10.3%）のインバウンド売上伸長（大丸心斎橋店・京都店等）と松坂屋名古屋店改装効果、SC事業（64,418百万円、+9.7%）の名古屋PARCO・渋谷PARCOリニューアルによるMZ世代・海外顧客獲得。デベロッパー事業（90,658百万円、+11.5%）は保有物件売却益が寄与。 - 事業利益53,490百万円（+20.7%）は経費節減が奏功。一部店舗減損損失を相殺し、段階取得差益で営業利益大幅増。 - 特筆事項：総額売上高1,268,322百万円（+10.1%）、親会社所有者帰属利益率10.5%（+2.4pt）と収益性向上。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------|---------------|--------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | **資産合計** | 1,164,147 | +4.4 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------|---------------|--------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 記載なし | - | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------|---------------|--------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 423,235 | +7.3 | | **負債純資産合計** | 1,164,147 | +4.4 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）35.2%（前期34.3%）と安定。1株当たり純資産1,597.24円（+9.8%）。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、資産拡大は事業投資反映。安全性は維持。 - 特徴：純資産増加は利益積上主導。主な変動は資産+49,421百万円で、不動産・投資関連の重点エリア開発（心斎橋・名古屋栄プロジェクト）が影響。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |------|---------------|--------------|------------------| | 売上高（売上収益） | 441,877 | +8.6 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 212,596 | +8.7 | 48.1 | | 販売費及び一般管理費 | 159,106 | +5.2 | 36.0 | | **営業利益** | 58,199 | +35.2 | 13.2 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 記載なし | - | - | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 55,785 | +34.9 | 12.6 | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 41,424 | +38.5 | 9.4 | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率48.1%（安定）、営業利益率13.2%（+2.6pt）と収益性向上。事業利益率12.1%（推定、前期10.6%）。 - ROE3.3%（+0.8pt）。コスト構造：販売管理費比率低下（経費節減効果）。 - 主な変動要因：売上増+インバウンド、その他営業収益+222.1%（差益計上）、一部減損損失吸収。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 85,812百万円（前期90,692百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △28,308百万円（前期13,429百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △74,001百万円（前期△72,746百万円） - フリーキャッシュフロー: 57,504百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高: 54,975百万円（前期71,342百万円）。営業CF堅調だが投資拡大・配当・自社株取得で財務CF流出。 ### 6. 今後の展望 - 2026年2月期連結業績予想: 総額売上高1,316,000百万円（+3.8%）、売上収益459,000百万円（+3.9%）、営業利益50,000百万円（-14.1%）、親会社所有者帰属純利益30,000百万円（-27.6%）、EPS120.93円。 - 中期経営計画（2024-2026）：リテール深化（大丸梅田店リニューアル）、グループシナジー（心斎橋・名古屋栄プロジェクト2026開業）、基盤強化。ROIC向上・配当性向40%超継続。 - リスク要因：個人消費停滞、物価上昇。 - 成長機会：インバウンド継続、MZ世代・リユース市場（コメ兵合弁）、海外提携（現代百貨店）。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: 百貨店（売上+10.3%、事業利益+30.2%）、SC（+9.7%、+51.3%）、デベロッパー（+11.5%、+7.4%）、決済・金融（+0.1%、-41.0%）。 - **配当方針**: 連結配当性向40%超（段階取得差益除く）。2025年2月期52円（総額13,322百万円、32.4%）、2026年予想54円。 - **株主還元施策**: 総額100億円自社株取得（2025年4月取締役会決議）。 - **M&A・大型投資**: コメ兵合弁、リユース市場参入。心斎橋ビル取得・子会社化、事業承継ファンド投資。 - **人員・組織変更**: ビルマネジメント事業統合（パルコスペースシステムズへ）、人財マネジメントポリシー制定、システム統合。