適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 SREホールディングス株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算。当期は売上高が前年同期比12.6%増と成長したものの、営業利益4.4%減、親会社株主に帰属する四半期純利益31.7%減と利益が圧縮された。AIクラウド＆コンサルティングセグメントのヘルスケア・DX事業拡大が牽引する一方、ライフ＆プロパティソリューションセグメントの大型案件期ずれとコスト増が利益を押し下げた。総資産は前期末比38.3%増の3万3,220百万円と拡大したが、自己資本比率は37.8%に低下。通期予想は据え置きで成長継続を見込む。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 14,413 | 12.6 | | 営業利益 | 1,444 | △4.4 | | 経常利益 | 1,301 | △6.7 | | 当期純利益 | 637 | △31.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 39.59 | - | | 配当金 | 0.00 | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高増はAIクラウド＆コンサルティング（AICC）セグメントの47.0%増（5,081百万円）が主因で、ヘルスケア領域の大型案件寄与と子会社メディックス買収、金融・IT連携が寄与。ライフ＆プロパティ（L&P）セグメントは売上ほぼ横ばい（9,927百万円、△0.2%）も利益大幅減（118百万円、△79.3%）で、大型契約の第4四半期集中と先行投資が要因。その他セグメントはヘルスケア事業で売上173.8%増も開発投資で損失拡大。全体利益減はL&Pの影響が大きく、営業外費用増（支払利息等）も圧迫。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 26,965 | +6,359 | | 現金及び預金 | 3,663 | +304 | | 受取手形及び売掛金（売掛金及び契約資産） | 2,124 | +1,121 | | 棚卸資産 | 17,280 | +3,341 | | その他（営業出資金等） | 3,901 | +1,588 | | 固定資産 | 6,255 | +2,844 | | 有形固定資産 | 830 | +136 | | 無形固定資産 | 3,412 | +1,877 | | 投資その他の資産| 2,013 | +832 | | **資産合計** | 33,220 | +9,203 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 6,046 | +2,157 | | 支払手形及び買掛金 | 200 | △429 | | 短期借入金 | 3,816 | +2,671 | | その他 | 2,030 | - | | 固定負債 | 13,934 | +6,267 | | 長期借入金 | 13,149 | +5,874 | | その他 | 785 | +376 | | **負債合計** | 19,980 | +8,424 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 12,569 | +426 | | 資本金 | 4,235 | +49 | | 利益剰余金 | 4,729 | +637 | | その他の包括利益累計額 | - | △4 | | **純資産合計** | 13,240 | +780 | | **負債純資産合計** | 33,220 | +9,203 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率37.8%（前期末50.6%）と低下、借入金依存の高まり（総借入金1万6,965百万円、倍増）が要因。流動比率445.9%（流動資産/流動負債）と高水準で安全性確保、当座比率も良好。資産は棚卸資産・のれん（メディックス買収）増で拡大、負債は借入金急増が特徴。L&P事業のホテル運用開始等投資が資産プッシュ。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） | |--------------------|---------------|-----------------|---------------| | 売上高（営業収益） | 14,413 | +1,615 | 100.0 | | 売上原価 | 8,081 | +524 | 56.1 | | **売上総利益** | 6,332 | +1,091 | 43.9 | | 販売費及び一般管理費| 4,888 | +1,158 | 33.9 | | **営業利益** | 1,444 | △66 | 10.0 | | 営業外収益 | 22 | +20 | 0.1 | | 営業外費用 | 165 | +46 | 1.1 | | **経常利益** | 1,301 | △93 | 9.0 | | 特別利益 | 25 | +25 | 0.2 | | 特別損失 | 55 | +46 | 0.4 | | 税引前当期純利益 | 1,271 | △114 | 8.8 | | 法人税等 | 528 | +118 | 3.7 | | **当期純利益** | 743 | △232 | 5.2 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率43.9%（前期40.9%）と改善も販管費増（投資・組織強化）で営業利益率10.0%（前期11.8%）低下。ROEは試算で約4.8%（純利益/自己資本）と低位。コスト構造は原価率安定も販管費比率上昇（DX投資）。変動要因はAICC成長とL&Pコスト増、営業外費用（利息）の拡大。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 会社が公表している業績予想: 通期売上高27,000百万円（11.5%増）、営業利益3,050百万円（37.9%増）、経常利益2,900百万円（40.9%増）、親会社株主純利益1,850百万円（33.2%増）、EPS114.57円。修正なし。 - 中期経営計画や戦略: 「リアルビジネスを内包したテックプロバイダー」推進、AICCのヘルスケア・DX横展開、L&Pのリカーリングモデル転換。 - リスク要因: 大型案件期ずれ、人材不足、借入金増加による金利負担。 - 成長機会: メディックス連携、パラマウントベッド・みずほ銀行協業、新規プロジェクト（ソニーインド、畜産AI）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: AICC売上5,081百万円（+47.0%）、利益1,630百万円（+33.5%）；L&P売上9,927百万円（△0.2%）、利益118百万円（△79.3%）；その他売上145百万円（+173.8%）、損失231百万円。 - 配当方針: 年間0.00円（予想据え置き）。 - 株主還元施策: 記載なし。 - M&Aや大型投資: 2024年4月株式会社メディックス子会社化（のれん1,755百万円増）。 - 人員・組織変更: 優秀人材参画、組織増強。連結範囲変更: 新規1社。会計方針変更: 法人税等基準適用。