決算
2026-01-14T15:30
2026年5月期 第2四半期決算短信［日本基準］(連結)
ジェイフロンティア株式会社 (2934)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
**会社名**: ジェイフロンティア株式会社
**決算期間**: 2025年6月1日～2025年11月30日（2026年5月期第2四半期）
当期は売上高△1.6％、営業損失143百万円と業績が悪化。D2C事業の広告投資拡大が収益を圧迫し、固定費増加も損失拡大要因。一方、B2B事業のヘルスケアマーケティング事業が収益改善の光明に。財政面では借入金増加により流動性リスクが上昇。通期予想達成には下期の大幅改善が不可欠。
**前期比の主な変化点**:
- 売上高: 10,843百万円 → 10,675百万円（△1.6％）
- 営業利益: 27百万円 → △143百万円
- 自己資本比率: 15.3％ → 14.2％
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年5月期中間期（百万円） | 前年同期比 |
|------|----------------------------|------------|
| 売上高 | 10,675 | △1.6％ |
| 営業利益 | △143 | △628％ |
| 経常利益 | △132 | △1,939％ |
| 当期純利益 | △191 | △794％ |
| EPS（円） | △36.36 | - |
| 配当金 | 0.00円 | 変更なし |
**業績結果に対するコメント**:
- **売上減少要因**: D2C事業の広告効率悪化（メディカルケア△15.8％、ヘルスケア△13.3％）
- **損失拡大要因**: 広告費増加＋無形固定資産償却費（のれん償却145百万円）
- **事業別動向**:
- 悪化: D2C事業（EBITDA△49.0～58.8％）
- 改善: B2B事業（ヘルスケアマーケティング EBITDA＋2,244.7％）
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 2025/11末 | 前期比 |
|------|-----------|--------|
| **流動資産** | 5,595 | △59 |
| 現金及び預金 | 2,067 | △103 |
| 売掛金 | 1,357 | ＋109 |
| 棚卸資産 | 1,862 | ＋7 |
| **固定資産** | 4,262 | ＋743 |
| 有形固定資産 | 154 | △6 |
| 無形固定資産 | 3,370 | ＋561 |
| **資産合計** | 9,857 | ＋684 |
**【負債の部】**
| 科目 | 2025/11末 | 前期比 |
|------|-----------|--------|
| **流動負債** | 5,176 | ＋413 |
| 買掛金 | 1,281 | ＋168 |
| 短期借入金 | 1,405 | ＋113 |
| **固定負債** | 2,666 | ＋270 |
| 長期借入金 | 2,226 | ＋331 |
| **負債合計** | 7,842 | ＋683 |
**【純資産の部】**
| 科目 | 2025/11末 | 前期比 |
|------|-----------|--------|
| 資本金 | 665 | ＋101 |
| 利益剰余金 | △2,474 | △191 |
| 自己資本比率 | 14.2％ | △1.1pt |
**貸借対照表に対するコメント**:
- 財務健全性悪化: 自己資本比率14.2％（前期15.3％）
- 流動比率108.1％（前期118.7％）で短期支払能力低下
- 借入金総額3,631百万円（前期3,247百万円）で負債依存度上昇
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 10,675 | △1.6％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 6,270 | ＋7.0％ | 58.7％ |
| **売上総利益** | 4,405 | △11.6％ | 41.3％ |
| 販管費 | 4,548 | △8.3％ | 42.6％ |
| **営業利益** | △143 | △628％ | △1.3％ |
| 営業外費用 | 92 | ＋201％ | 0.9％ |
| **経常利益** | △132 | △1,939％ | △1.2％ |
| **当期純利益** | △191 | △794％ | △1.8％ |
**損益計算書に対するコメント**:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率△1.3％（前期＋0.2％）
- コスト増: 売上原価率58.7％（前期54.0％）＋販管費率42.6％（前期45.7％）
- 営業外費用増: 借入金増に伴う支払利息38百万円（前期24百万円）
### 5. キャッシュフロー
| 科目 | 2026年5月期中間期（百万円） |
|------|----------------------------|
| 営業CF | ＋103 |
| 投資CF | △924 |
| 財務CF | ＋722 |
| 現金残高 | 2,067（△103） |
### 6. 今後の展望
- **通期予想**: 売上高23,600百万円（＋9.7％）、営業利益271百万円（＋11.3％）
- **成長戦略**:
- オンライン診療「SOKUYAKU」の法人向け展開拡大
- D2C事業の顧客生涯価値（LTV）向上
- **リスク**: 医療規制変更、競合激化、借入金依存経営
### 7. その他の重要事項
- **M&A**: 子会社「株式会社shake-hands」を新規連結化
- **配当**: 無配継続（2026年5月期予想0.00円）
- **発行済株式数**: 5,333,465株（前期比＋2.1％）
【分析総括】広告投資拡大による将来投資とB2B事業の好調が光明だが、債務増加と収益性悪化が経営課題。通期予想達成には下期のD2C事業回復がカギ。