2026年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社北の達人コーポレーション (2930)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社北の達人コーポレーションの2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～2025年5月31日）の連結業績は、売上高が前年同四半期比20.6%減の2,596百万円、営業利益が38.3%減の240百万円と大幅減収減益となった。主力「北の快適工房」での新規顧客獲得は業績予想を上回ったが、全体売上減と販売促進費等の増加が利益を圧迫した。財政状態は総資産8,787百万円（前期末比4.1%減）、純資産7,731百万円（1.7%減）、自己資本比率88.0%（2.1ポイント改善）と安定を維持。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同四半期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 2,596 | △20.6 |
| 営業利益 | 240 | △38.3 |
| 経常利益 | 246 | △37.6 |
| 当期純利益 | 168 | △36.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 1.21円 | - |
| 配当金 | －（第1四半期末） | - |
業績結果に対するコメント： - 増減要因: 売上減は定期・その他売上の低迷が主因。新規獲得売上は好調（北の快適工房で+8.6%）だが、全体をカバーしきれず。販売促進費等が増加（北の快適工房で+8.8%）し、利益率低下。 - 主要収益源: 単一セグメント「ヘルス＆ビューティーケア関連事業」。ブランド別では「北の快適工房」2,366百万円（全体91%）、SALONMOON 212百万円、その他19百万円。 - 特筆事項: 北の快適工房の個別売上2,384百万円（前年比18.4%減）、営業利益222百万円（41.7%減）。業績予想比では売上+3.2%と上振れも販売利益ほぼ横ばい。新商品「リフィスト」発売で新規獲得強化。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
詳細内訳の記載なしのため、主な合計のみ記載。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| 資産合計 | 8,787 | △4.1% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 負債合計 | 1,056 | 計算値（純資産差引） | △5.4%（推定） |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 7,731 | △1.7% |
| 負債純資産合計 | 8,787 | △4.1% |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率: 88.0%（前期末85.9%）と高水準で財務安全性が高い。 - 流動比率・当座比率: 記載なし。 - 資産・負債構成の特徴: 現金余力豊富と推測（総資産減も純資産堅調）。借入依存低く、無借金経営に近い。 - 前期からの主な変動点: 総資産・純資産ともに減少も比率改善。キャッシュ減少か投資回収が要因か。
4. 損益計算書
詳細内訳の記載なしのため、主な項目のみ記載。売上高比率は売上高基準で算出。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 2,596 | △20.6 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 240 | △38.3 | 9.2% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 246 | △37.6 | 9.5% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 168 | △36.5 | 6.5% |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階: 営業利益率9.2%（前期推定11.9%）、経常利益率9.5%と低下。純利益率6.5%。 - 収益性指標: ROE記載なし。利益率低下は販売促進費増（新規投資）が主因。 - コスト構造: 販売促進費等が売上総利益を圧迫（北の快適工房で販売利益率ほぼ横ばい）。 - 前期からの主な変動要因: 売上減＋費費増。初回ROAS58.3%と効率維持も規模縮小。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上高10,289百万円（前期比13.0%減）、営業利益897百万円（46.4%減）、純利益622百万円（48.4%減）。第2四半期累計売上5,129百万円（20.9%減）。
- 中期経営計画・戦略: 新規顧客獲得強化（クリエイティブ改善、AI活用、新商品「リフィスト」）、ECモール拡大、ヒット商品ラインナップ拡充。
- リスク要因: 新規獲得依存、広告投資効率低下、競争激化。
- 成長機会: 定期売上安定（売上7割）、自社サイト新規9%増、ECモール売上拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（ヘルス＆ビューティーケア）。北の快適工房売上2,366百万円（前年比記載なし、予想比+3.3%）、販売利益961百万円（+0.2%）。
- 配当方針: 修正あり（通期予想3.50円維持、第2四半期末1.70円、第3四半期末－、期末1.80円）。
- 株主還元施策: 配当予想修正公表。
- M&A・大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 商品企画マーケティングチーム発足（社長トップ）。