決算短信
2025-10-07T15:30
2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
わらべや日洋ホールディングス株式会社 (2918)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
わらべや日洋ホールディングス株式会社の2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）の連結業績は、売上高が前年同期比5.3%増の1,196億34百万円、営業利益が24.3%増の52億89百万円と好調を維持し、親会社株主帰属中間純利益は42.5%増の40億円となった。商品規格見直しによる売上増とコストコントロールが奏功し、利益率が大幅改善した。総資産は1,289億71百万円（前期末比+6.7%）に拡大し、財政状態も安定。一方で、為替変動による包括利益の減少が課題である。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 119,634 | +5.3 |
| 営業利益 | 5,289 | +24.3 |
| 経常利益 | 5,237 | +13.5 |
| 当期純利益 | 4,162 | +38.3 |
| 親会社株主帰属当期純利益 | 4,000 | +42.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 229.53円 | +42.7 |
| 配当金 | 60.00円（第2四半期末） | +33.3 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は食品関連事業の商品規格見直しにより5.3%増。利益面では原材料費増を吸収し、営業利益率を4.4%から4.4%へ維持しつつ絶対額を拡大。食品関連事業（売上1,075億46百万円、+6.2%、営業利益49億5千万円、+21.4%）が主力で牽引、食材関連事業（売上578億1百万円、-3.6%、営業利益2億89百万円、+10.2%）は商品構成改善、物流関連事業（売上63億6百万円、-1.3%、営業利益5億42百万円、+39.8%）は共同配送強化が寄与。伊勢崎工場の初期赤字を相殺し全体利益を押し上げた。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 38,034 | +15.9 |
| 現金及び預金 | 8,802 | +4.1 |
| 受取手形及び売掛金 | 23,685 | +37.5 |
| 棚卸資産 | 4,060 | -8.3 |
| その他 | 1,484 | -45.1 |
| 固定資産 | 90,937 | +3.2 |
| 有形固定資産 | 79,741 | +4.1 |
| 無形固定資産 | 1,915 | -3.0 |
| 投資その他の資産| 9,280 | -2.7 |
| **資産合計** | 128,971 | +6.7 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 30,088 | +17.3 |
| 支払手形及び買掛金 | 11,890 | +23.4 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 18,198 | +16.0 |
| 固定負債 | 38,777 | +7.3 |
| 長期借入金 | 22,793 | +13.6 |
| その他 | 15,984 | +2.1 |
| **負債合計** | 68,865 | +11.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 55,241 | +5.4 |
| 資本金 | 8,049 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 39,821 | +8.8 |
| その他の包括利益累計額 | 2,459 | -42.0 |
| **純資産合計** | 60,105 | +1.7 |
| **負債純資産合計** | 128,971 | +6.7 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は44.7%（前期末46.9%）とやや低下も40%超を維持し、財務健全性は高い。流動比率1.26倍（流動資産/流動負債）、当座比率0.92倍（(流動資産-棚卸)/流動負債）と短期安全性は標準的。資産は売掛金・有形固定資産（建設仮勘定含む）増で拡大、負債は買掛金・長期借入金増が主因。利益剰余金増加が純資産を支える一方、為替換算調整勘定減少が包括利益を圧迫。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 119,634 | +5.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 96,132 | +3.8 | 80.4 |
| **売上総利益** | 23,501 | +11.5 | 19.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 18,212 | +8.3 | 15.2 |
| **営業利益** | 5,289 | +24.3 | 4.4 |
| 営業外収益 | 667 | -0.6 | 0.6 |
| 営業外費用 | 719 | +129.3 | 0.6 |
| **経常利益** | 5,237 | +13.5 | 4.4 |
| 特別利益 | 116 | - | 0.1 |
| 特別損失 | 37 | -86.9 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 5,316 | +22.8 | 4.4 |
| 法人税等 | 1,153 | -12.7 | 1.0 |
| **当期純利益** | 4,162 | +38.3 | 3.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率19.6%（+1.0pt）と改善、販管費率15.2%（+0.3pt）抑制で営業利益率4.4%（+0.4pt）と収益性向上。営業外費用増（工場閉鎖費用212百万円含む）が経常利益を圧縮も、特別利益でカバー。ROE（参考、株主資本ベース）は年率換算約14%超と高水準。コスト構造は売上原価依存（80%超）、原材料・物流費上昇を規格見直しで吸収した点が強み。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +8,628百万円（前年同期+8,265百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -8,908百万円（前年同期-8,725百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +1,021百万円（前年同期+3,922百万円）
- フリーキャッシュフロー: -280百万円（営業+投資）
営業CFは税引前利益・減価償却費で堅調、投資CFは有形固定資産取得（-8,953百万円）が主。財務CF減少は配当支払い・借入返済影響。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年2月期通期売上高234,500百万円（+5.4%）、営業利益7,300百万円（+61.7%）、親会社株主帰属当期純利益5,450百万円（+103.4%）と上方修正。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（決算説明資料参照）。
- リスク要因: 原材料・物流費高騰、消費節約志向、地政学リスク。
- 成長機会: 商品規格最適化、ネットスーパー・共同配送拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 食品関連（売上外部1,075億46百万円、利益49億5千万円）、食材関連（578億1百万円、2億89百万円）、物流関連（63億6百万円、5億42百万円）。全セグで利益増。
- 配当方針: 中間60円（+33%）、通期120円予想（前期90円から増配、修正あり）。
- 株主還元施策: 増配実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- 会計変更: 法人税等基準改正適用（影響なし）。