適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 わらべや日洋ホールディングス株式会社の2025年2月期（連結、2024年3月1日～2025年2月28日）は、国内外新工場の寄与で売上高が7.5%増の2,224億67百万円と堅調だったものの、入間工場の初期赤字や工場再編費用により営業利益が29.2%減の451億15百万円、当期純利益が37.3%減の267億99百万円と大幅減益となった。総資産は18.6%増の1,209億24百万円に拡大したが、自己資本比率は52.3%から46.9%へ低下し、投資負担が重くのしかかった。全体として成長投資先行の減益期であり、次期回復が鍵となる。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 2025年2月期（百万円） | 前期比（%） | 前期（百万円） | |-------------------|-----------------------|-------------|---------------| | 売上高（営業収益）| 222,467 | 7.5 | 207,009 | | 営業利益 | 4,515 | △29.2 | 6,380 | | 経常利益 | 4,898 | △28.2 | 6,824 | | 当期純利益 | 2,679 | △37.3 | 4,273 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 153.41円 | - | 244.71円 | | 配当金 | 90.00円 | 横ばい | 90.00円 | **業績結果に対するコメント**： 増収要因は食品関連事業の国内外新工場寄与（売上1,984億円、9.9%増）だが、利益減は同セグメントの入間工場初期赤字・再編費用が主因（営業利益424億円、28.4%減）。食材関連事業は売上微増（113億円、0.1%増）、営業利益57.8%増と好調。物流関連はネットスーパー減少で売上1.8%減（126億円）、営業利益3.3%減。全体の利益圧迫はコスト上昇（原材料・労働費）の影響が大きく、持分法投資益118百万円は安定。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 32,818 | +1,512 | | 現金及び預金 | 8,450 | +328 | | 受取手形及び売掛金 | 17,235 | +122 | | 棚卸資産 | 4,427 | +660 | | その他 | 2,704 | +402 | | 固定資産 | 88,106 | +17,453 | | 有形固定資産 | 76,593 | +15,961 | | 無形固定資産 | 1,975 | +1,128 | | 投資その他の資産 | 9,537 | +364 | | **資産合計** | 120,924 | +18,964 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 25,647 | +3,521 | | 支払手形及び買掛金 | 9,637 | +907 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 15,999 | +2,614 | | 固定負債 | 36,152 | +10,628 | | 長期借入金 | 20,071 | +9,034 | | その他 | 16,081 | +1,594 | | **負債合計** | 61,799 | +14,149 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |---------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 52,433 | +1,100 | | 資本金 | 8,049 | 0 | | 利益剰余金 | 36,613 | +1,094 | | その他の包括利益累計額 | 4,236 | +2,270 | | **純資産合計** | 59,124 | +4,815 | | **負債純資産合計** | 120,924 | +18,964 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率は46.9%（前期52.3%）と低下、主に総資産拡大（有形固定資産+26.3%）と負債増（長期借入金+81.9%）による。流動比率は128%（32,818/25,647、前期141%）と低下も1を上回り短期安全性は維持。当座比率は約66%（現金+売掛/流動負債）と標準的。資産構成は固定資産中心（73%）、負債は借入・リース債務依存が特徴で、工場投資反映の変動大。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益）| 222,467 | 7.5 | 100.0 | | 売上原価 | 183,933 | 8.2 | 82.7 | | **売上総利益** | 38,533 | 4.3 | 17.3 | | 販売費及び一般管理費 | 34,018 | 11.3 | 15.3 | | **営業利益** | 4,515 | △29.2 | 2.0 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 4,898 | △28.2 | 2.2 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 2,679 | △37.3 | 1.2 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率17.3%（前期17.8%）微減、販管費率上昇（15.3%、前期14.8%）で営業利益率2.0%（前期3.1%）急低下。経常利益率2.2%（同3.3%）、ROE4.9%（同8.2%）と収益性悪化。コスト構造は売上原価82.7%が主で原材料高騰影響大、前期比変動要因は販管費増（運搬費等記載途切れも推定工場関連）。減損損失等一時費用も寄与。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 12,478百万円（前期9,372百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △20,670百万円（前期△13,542百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: 8,255百万円（前期845百万円） - フリーキャッシュフロー: △8,192百万円（営業-投資、前期△4,170百万円） 営業CF増は減価償却・減損反映、投資CF悪化は有形固定資産取得（△1775億円）。財務CFは借入収入主導。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年2月期）: 売上2,315億円（4.1%増）、営業利益60億円（32.9%増）、経常利益59億円（20.4%増）、純利益39億円（45.5%増）、EPS223.26円。 - 中期経営計画・戦略: 伊勢崎工場稼働（2025年3月）、オハイオ工場準備で生産強化・海外拡大。 - リスク要因: 原材料・労働コスト高、消費節約志向、為替・地政学リスク。 - 成長機会: 長鮮度商品・グローバル事業基盤構築。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 食品関連（売上9.9%増・利益28.4%減）、食材関連（売上0.1%増・利益57.8%増）、物流関連（売上1.8%減・利益3.3%減）。 - 配当方針: 連結配当性向40%めど、年間90円維持（性向58.7%、DOE2.9%）。 - 株主還元施策: 安定的配当継続、内部留保は投資・R&Dへ。 - M&Aや大型投資: 記載なし（工場投資中心）。 - 人員・組織変更: 記載なし。 - その他: 連結範囲変更（除外: 株式会社プロシスタス）、会計見積り変更あり。