決算短信
2025-05-15T16:30
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ウェルディッシュ (2901)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ウェルディッシュ、2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）。当期は事業再建と選択集中が進み、売上高微減ながら営業・経常・純利益が前期の赤字から大幅黒字転換し、過去最高益を更新。債務超過を解消し、財政基盤が強化された。主な変化点は、不採算事業撤退、子会社売却益・負ののれん益計上、第三者割当増資とM&A（グランドルーフ子会社化）による資金調達と資産拡大。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 1,974 | △2.0 |
| 営業利益 | 200 | - |
| 経常利益 | 48 | - |
| 当期純利益 | 431 | - |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 25.44円 | - |
| 配当金 | 2.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は微減だが、販促戻相当を除く純売上高は安定。主要収益源のウェルネス事業（売上1,141百万円、前期比263.6%増、営業利益214百万円黒字転換）とメディカルコスメ事業（売上262百万円、前期比2,158.7%増、営業利益76百万円黒字転換）が急成長。中国販売強化、医療・介護サービス伸長、子会社PMI効果が寄与。一方、インターネット通信販売事業は子会社売却で減収（売上568百万円、前期比65.8%減）。特別利益（子会社株式売却益277百万円、負ののれん17百万円）が純利益を押し上げ、12期ぶり経常黒字。個別では売上1,040百万円（376.1%増）と黒字転換。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 2,018 | +236.1 |
| 現金及び預金 | 1,076 | +380.1 |
| 受取手形及び売掛金 | 466 | +228.1 |
| 棚卸資産 | 219 | +27.3 |
| その他 | 261 | +878.5 |
| 固定資産 | 2,556 | +811.9 |
| 有形固定資産 | 57 | +24.7 |
| 無形固定資産 | 2,397 | +1,543.0 |
| 投資その他の資産 | 103 | +15.9 |
| **資産合計** | 4,574 | +419.8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 853 | +59.4 |
| 支払手形及び買掛金 | 323 | +129.8 |
| 短期借入金 | 35 | △79.1 |
| その他 | 495 | +194.6 |
| 固定負債 | 1,045 | +149.6 |
| 長期借入金 | 411 | △0.1 |
| その他 | 634 | - |
| **負債合計** | 1,898 | +99.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 2,686 | - |
| 資本金 | 225 | △77.3 |
| 利益剰余金 | 201 | - |
| その他の包括利益累計額 | △15 | - |
| **純資産合計** | 2,676 | - |
| **負債純資産合計** | 4,574 | +419.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率58.4%（前期△8.7%）と大幅改善、債務超過脱却。流動比率約2.4倍（流動資産/流動負債）と安全性向上、当座比率も良好。資産構成は無形固定資産（のれん2,225百万円）が急増（グランドルーフ子会社化）、現金1,076百万円増（増資・社債発行）。負債は転換社債630百万円増加も、純資産拡大で健全化。主な変動は資本剰余金2,261百万円増（減資・子会社化）と繰越欠損解消。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|-------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 1,974 | △2.0 | 100.0% |
| 売上原価 | 1,313 | △4.3 | 66.5% |
| **売上総利益** | 661 | +2.7 | 33.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 461 | △39.8 | 23.3% |
| **営業利益** | 200 | - | 10.2% |
| 営業外収益 | 18 | +965.7 | 0.9% |
| 営業外費用 | 170 | +241.6 | 8.6% |
| **経常利益** | 48 | - | 2.4% |
| 特別利益 | 420 | - | 21.3% |
| 特別損失 | 23 | △87.3 | 1.2% |
| 税引前当期純利益 | 445 | - | 22.5% |
| 法人税等 | 13 | +819.8 | 0.7% |
| **当期純利益** | 432 | - | 21.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率33.5%（横ばい）、営業利益率10.2%（前期△6.0%）と大幅改善（販管費圧縮39.8%減）。ROE31.5%（前期△19.2%）と高水準。コスト構造は原価率低下と販管費削減が特徴、構造改革効果顕著。変動要因はアドバイザリー費用150百万円吸収も特別利益（子会社売却277百万円）が純利益を加速。不採算撤退で原価・販管改善。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 24百万円（前期△36百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 36百万円（前期△50百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 789百万円（前期△90百万円）
- フリーキャッシュフロー: 60百万円（営業+投資）
現金残高1,076百万円（前期214百万円、前期比+402.8%）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 記載なし（2026年3月期通期予想未定、5月29日中期計画進捗説明会で発表予定）。
- 中期経営計画や戦略: ウェルネス領域集中（食品・飲料・サプリ・医療介護拡張）、中国販売強化。
- リスク要因: 原材料・賃金高騰、為替変動（円高影響）、物価上昇。
- 成長機会: インバウンド回復、健康志向拡大、M&A継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ウェルネス（売上1,141百万円+263.6%、営業利益214百万円黒字転換）、メディカルコスメ（売上262百万円+2,158.7%、営業利益76百万円黒字転換）、インターネット通信販売（売上568百万円△65.8%、営業利益4百万円△15.9%）、その他（売上4百万円△86.2%、営業利益1百万円黒字転換）。
- 配当方針: 年間2.00円（配当性向7.9%、純資産配当率3.1%）、初配当実施。
- 株主還元施策: 配当開始、増資・社債で資金確保。
- M&Aや大型投資: 新規子会社化（グランドルーフ、ハーバーリンクスHD）、除外（新日本機能食品）、メディアートPMI完了、子会社株式売却益277百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更有（新規2社、除外1社）。