決算短信
2025-07-15T16:00
2026年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ヨシムラ・フード・ホールディングス (2884)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヨシムラ・フード・ホールディングス、2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～5月31日）。当期は売上高がほぼ横ばいながら利益が大幅減となり、業績は低調。製造事業のコスト増（ホタテ仕入価格上昇）と販売事業の海外減収減益が主因で、営業利益率は4.8%（前期7.7%）に低下。総資産は棚卸資産増で拡大したが、キャッシュ減少と借入金増が財政圧迫要因。前期比主な変化は純利益半減超と為替換算調整勘定の悪化。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 14,600 | △0.1 |
| 営業利益 | 700 | △37.8 |
| 経常利益 | 620 | △50.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 286 | △51.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 12.00円 | △51.8 |
| 配当金 | － | 記載なし |
**業績結果に対するコメント**：
売上微減は製造事業の国内ホタテ関連増収（+単価上昇）が販売事業の海外減収を相殺したものの、利益は売上原価率79.3%（前期76.1%）悪化と販管費微減にとどまらず大幅減。製造事業（売上12,181百万円、前年比+2.1%、利益903百万円△19.8%）はホタテ仕入高と中国輸入禁止影響、販売事業（売上2,375百万円△7.8%、利益29百万円△86.7%）はシンガポール景気減速とホタテ原料販売消失が要因。特筆は受取補償金157百万円の特別利益計上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 34,672 | +6.8 |
| 現金及び預金 | 11,179 | △15.0 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,767 | △5.1 |
| 棚卸資産 | 14,494 | +54.0 |
| その他 | 1,386 | +29.1 |
| 固定資産 | 23,013 | △2.6 |
| 有形固定資産 | 10,996 | △2.0 |
| 無形固定資産 | 9,781 | △4.0 |
| 投資その他の資産 | 2,235 | +1.4 |
| **資産合計** | 57,686 | +2.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 22,248 | +8.6 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,849 | +16.3 |
| 短期借入金 | 9,786 | +22.6 |
| その他 | 8,612 | △2.1 |
| 固定負債 | 18,765 | △1.5 |
| 長期借入金 | 16,138 | △0.9 |
| その他 | 2,627 | +2.2 |
| **負債合計** | 41,013 | +3.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 9,921 | +3.0 |
| 資本金 | 1,157 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 6,913 | +4.3 |
| その他の包括利益累計額 | 1,218 | △13.4 |
| **純資産合計** | 16,672 | +0.8 |
| **負債純資産合計** | 57,686 | +2.9 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率19.3%（前期19.7%）と低水準でレバレッジ依存。流動比率1.56倍（前期1.58倍）と当座比率も1.0倍前後で短期安全性は維持も、棚卸資産急増（+54%）がキャッシュ流出要因。借入金総額+5.5%増で金利負担増大リスク。主変動は棚卸増（仕入蓄え）と現金減（投資・運転資金）、のれん減少（償却）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 14,600 | △0.1 | 100.0% |
| 売上原価 | 11,576 | +4.1 | 79.3% |
| **売上総利益** | 3,024 | △13.5 | 20.7% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,324 | △2.0 | 15.9% |
| **営業利益** | 700 | △37.8 | 4.8% |
| 営業外収益 | 80 | △62.1 | 0.6% |
| 営業外費用 | 160 | +116.1 | 1.1% |
| **経常利益** | 620 | △50.9 | 4.2% |
| 特別利益 | 157 | - | 1.1% |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 777 | △38.7 | 5.3% |
| 法人税等 | 381 | △25.3 | 2.6% |
| **当期純利益** | 395 | △47.7 | 2.7% |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率20.7%（前期23.9%）低下が利益圧縮主因で原価率悪化。営業利益率4.8%（前期7.7%）と収益性低下、ROE試算（年率化）約7%水準で低迷。コスト構造は原価依存（79%）、販管効率化進むも外費用増（手数料等）。変動要因は原材料・物流高と為替差益激減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
通期業績予想（据え置き）：売上高60,700～63,700百万円（+4.5～9.6%）、営業利益3,000～4,000百万円（△27.9～△3.9%）、純利益1,120～1,580百万円（△39.8～△15.1%）、EPS46.99～66.29円。原材料高騰・円安継続下でM&A強化と国分グループ協業推進。中期計画未詳。リスク：物価上昇、地政学、海外景気減速。成長機会：インバウンド・個人消費回復、ホタテ需要、省人化投資。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 製造事業（外部売上12,181百万円+2.1%、利益903△19.8%）、販売事業（2,375△7.8%、29△86.7%）、その他事業赤字拡大。
- **配当方針**: 年間0.00円予想、無修正。
- **株主還元施策**: 記載なし。
- **M&Aや大型投資**: M&A検討強化中、棚卸・設備投資活発。
- **人員・組織変更**: 記載なし。