2026年３月期 第１四半期決算短信［日本基準］（非連結）
株式会社大冷株式会社 (2883)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社大冷、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高・利益ともに大幅減少となり、厳しい業績となった。骨なし魚事業等の販売数量減と粗利率低下が主因で、消費者の節約志向や価格競争が影響。総資産は現金減少を棚卸資産増で相殺し微減、自己資本比率は高水準を維持。一方で、通期業績予想は増収増益を維持しており、下期回復が期待される。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 5,998 | △6.4 |
| 営業利益 | 132 | △35.1 |
| 経常利益 | 122 | △45.7 |
| 当期純利益 | 92 | △33.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 15.74円 | △33.6 |
| 配当金 | ― | ― |
業績結果に対するコメント：
売上高減は骨なし魚事業（2,082百万円、前年同期比9.4%減）の従来商品販売数量減少、ミート事業（595百万円、同1.7%減）の販売回復遅れ、その他事業（3,321百万円、同5.1%減）のえび商品軟調が要因。損益面では仕入コスト削減が進んだものの、リベート増で粗利率低下、売上減収が営業利益を圧迫。営業外では為替差損が発生。単一セグメント（業務用冷凍食品卸売）で全体に影響。特筆は減収減益ながら予想修正なし。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動資産 | 10,135 | △320 | | 現金及び預金 | 3,063 | △689 | | 受取手形及び売掛金 | 4,064 | +8 | | 棚卸資産（商品） | 2,891 | +268 | | その他 | 117 | +94 | | 固定資産 | 1,039 | △17 | | 有形固定資産 | 651 | △8 | | 無形固定資産 | 137 | △8 | | 投資その他の資産 | 251 | △0 | | 資産合計 | 11,174 | △337 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動負債 | 2,273 | △44 | | 支払手形及び買掛金 | 1,765 | +95 | | 短期借入金 | 記載なし | ― | | その他（未払法人税等等） | 508 | △139 | | 固定負債 | 395 | △3 | | 長期借入金 | 記載なし | ― | | その他（退職給付引当金等） | 395 | △3 | | 負債合計 | 2,669 | △47 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 株主資本 | 8,499 | △289 | | 資本金 | 1,910 | 0 | | 利益剰余金 | 6,131 | △262 | | その他の包括利益累計額 | 6 | +0 | | 純資産合計 | 8,505 | △289 | | 負債純資産合計 | 11,174 | △337 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率76.1%（前年度末76.4%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約4.5倍（流動資産/流動負債）、当座比率約3.0倍（（流動資産-棚卸）/流動負債）と流動性も良好。資産構成は流動資産90%超と商社らしい在庫中心で、棚卸増（商品268百万円増）が売掛金横ばいを上回り現金減を吸収。負債は買掛金増で仕入先行、純資産減は配当支払い（355百万円）と純利益計上による利益剰余金減少が主因。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 5,998 | △6.4 | 100.0% |
| 売上原価 | 5,067 | △5.7 | 84.5% |
| 売上総利益 | 932 | △9.8 | 15.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 799 | △3.7 | 13.3% |
| 営業利益 | 133 | △35.1 | 2.2% |
| 営業外収益 | 3 | △89.2 | 0.0% |
| 営業外費用 | 13 | 423.0 | 0.2% |
| 経常利益 | 123 | △45.7 | 2.0% |
| 特別利益 | 記載なし | ― | ― |
| 特別損失 | 記載なし | ― | ― |
| 税引前当期純利益 | 123 | △45.7 | 2.0% |
| 法人税等 | 30 | △65.5 | 0.5% |
| 当期純利益 | 93 | △33.6 | 1.5% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率15.5%（前期16.1%）と粗利率低下（リベート増）、販管費率13.3%（前期13.0%）も売上減で営業利益率2.2%（前期3.2%）に悪化。営業外費用増（為替差損10百万円）が経常利益をさらに圧迫。ROE（年率換算）は低水準だが、自己資本高で安定。コスト構造は売上原価84.5%が主で、運賃・保管料は計画下回るも売上減・粗利低下が変動要因。減価償却費16百万円（前期9百万円）と設備投資示唆。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期キャッシュ・フロー計算書は作成せず。減価償却費16百万円（前期9百万円）。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上13,265百万円（2.1%増）、営業利益491百万円（17.0%増）、通期売上26,400百万円（2.6%増）、営業利益1,000百万円（18.9%増）、純利益674百万円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし。
- リスク要因: 物価高・節約志向継続、米国関税引き上げ、食品業界値上げ環境。
- 成長機会: 骨なし魚拡販、直接貿易によるコスト削減、内需回復・インバウンド。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（業務用冷凍食品卸売）。参考: 骨なし魚2,082百万円（9.4%減）、ミート595百万円（1.7%減）、その他3,321百万円（5.1%減）。
- 配当方針: 年間120円予想（中間60円、期末60円）。2025年3月期実績60円（期末のみ）。
- 株主還元施策: 配当維持。自己株式増加（113千株、前期99千株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。