決算短信
2025-08-05T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ニチレイ (2871)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ニチレイの2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比微減ながら利益が減少する厳しい結果となった。主な要因は食品事業の水産・畜産セグメントの低迷と販売費及び一般管理費の増加である。一方、減価償却方法を定額法へ変更した影響で営業利益等が882百万円押し上げられた。通期予想は変更なしで営業利益増を維持する見通し。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 170,765 | △0.2 |
| 営業利益 | 8,688 | △8.9 |
| 経常利益 | 9,221 | △10.8 |
| 当期純利益 | 5,648* | △12.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 22.54円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
*親会社株主に帰属する四半期純利益。
**業績結果に対するコメント**：
売上高は食品セグメントの外部売上高が103,746百万円（前年同期108,126百万円）と減少した一方、低温物流が65,097百万円（同61,259百万円）と増加。セグメント利益では低温物流が4,070百万円（同3,380百万円）と伸長も、食品が4,758百万円（同6,205百万円）と大幅減。特別損失の増加（619百万円、前年同期258百万円）も利益を圧迫。全体としてコスト増と事業環境の影響が顕著。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 208,273 | +3,348 |
| 現金及び預金 | 39,167 | △202 |
| 受取手形及び売掛金 | 97,531 | △3,899 |
| 棚卸資産 | 58,466** | +1,194 |
| その他 | 13,186 | +3,944 |
| 固定資産 | 294,329 | +34 |
| 有形固定資産 | 218,312 | △926 |
| 無形固定資産 | 16,061 | △231 |
| 投資その他の資産 | 59,955 | +1,191 |
| **資産合計** | 502,602 | +3,381 |
**商品及び製品40,885 + 仕掛品5,002 + 原材料及び貯蔵品12,578 + 貸倒引当金△78（流動資産合計から調整）。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 135,178 | +6,095 |
| 支払手形及び買掛金 | 29,550*** | +2,419 |
| 短期借入金 | 9,317 | +2,969 |
| その他 | 96,312 | +847 |
| 固定負債 | 94,838 | +667 |
| 長期借入金 | 34,509 | +840 |
| その他 | 60,329 | △173 |
| **負債合計** | 230,017 | +6,762 |
***買掛金28,435 + 電子記録債務1,114。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 227,111 | △742 |
| 資本金 | 30,608 | 0 |
| 利益剰余金 | 202,694 | △741 |
| その他の包括利益累計額 | 29,740 | △2,447 |
| **純資産合計** | 272,585 | △3,381 |
| **負債純資産合計** | 502,602 | +3,381 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は51.1%（前期末52.1%）と低下も高水準を維持。流動比率1.54倍（208,273/135,178）、当座比率約0.99倍（現金+受取手形等/流動負債）と短期安全性は標準的。資産は流動資産増（棚卸・その他）と投資有価証券増が寄与、負債は短期借入金・CP増で流動負債拡大。純資産減は包括利益の為替換算調整勘定悪化による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 170,765 | △392 | 100.0 |
| 売上原価 | 139,109 | △891 | 81.5 |
| **売上総利益** | 31,656 | +499 | 18.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 22,968 | +1,353 | 13.5 |
| **営業利益** | 8,688 | △853 | 5.1 |
| 営業外収益 | 1,028 | △64 | 0.6 |
| 営業外費用 | 494 | +193 | 0.3 |
| **経常利益** | 9,221 | △1,111 | 5.4 |
| 特別利益 | 164 | +114 | 0.1 |
| 特別損失 | 619 | +361 | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 8,766 | △1,358 | 5.1 |
| 法人税等 | 2,430 | △682 | 1.4 |
| **当期純利益** | 6,336** | △676 | 3.7 |
**四半期純利益（親会社株主帰属5,648百万円）。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率18.5%（前年同期18.2%）と改善も、販管費率13.5%（同12.6%）増で営業利益率5.1%（同5.6%）低下。営業外費用増と特別損失拡大（事業所閉鎖等）が経常利益を圧迫。ROEは算出不能（四半期ベース）だが収益性低下傾向。減価償却変更で利益+882百万円。コスト構造は人件費・運送費中心。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高700,000百万円（前期比△0.3%）、営業利益45,000百万円（+17.4%）、経常利益45,800百万円（+14.8%）、親会社株主帰属純利益29,500百万円（+19.3%）、1株当たり純利益117.73円。
- 中期経営計画「Compass×Growth2027」開始、長期目標「N-FIT2035」に向け収益力強化・資本効率向上。
- リスク要因：経済情勢、為替変動（想定1USD=150円等）、原料調達・新商品開発、アライアンス効果、偶発事象。
- 成長機会：加工食品・低温物流の堅調推移。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績（当第1Q）：食品売上103,746百万円・利益4,758百万円（水産・畜産減）、低温物流65,097百万円・4,070百万円（増）、不動産845百万円・515百万円、不動産他。
- 配当方針：2026年3月期予想 中間23円・期末24円（合計47円、前期92円は分割前）。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。
- その他：2025年4月1日株式分割（1:2）、有形固定資産減価償却を定額法へ変更（耐用年数見直し）。連結範囲変更なし。