2025年11月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
キユーピー株式会社 (2809)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
キユーピー株式会社の2025年11月期第1四半期（2024年12月1日～2025年2月28日）の連結決算は、売上高が前年同期比4.7%増の1兆2,004百万円と堅調に推移したものの、原料高騰（鶏卵・野菜）と販管費増により営業・経常利益がそれぞれ29.0%、26.3%減と減益となった。一方、工場跡地売却益等の特別利益により親会社株主帰属四半期純利益は111.6%増の1万2,777百万円と大幅増益を達成。総資産は前年末比1.7%減の4,546億円、純資産は3.4%増の3,429億円と堅調で、自己資本比率も向上した。全体として業績は横ばい傾向ながら、海外事業の成長が支えとなっている。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 120,040 | +4.7 |
| 営業利益 | 5,786 | △29.0 |
| 経常利益 | 6,519 | △26.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 12,777 | +111.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 91.92円 | - |
| 配当金（年間予想） | 64.00円 | - |
業績結果に対するコメント： - 売上高増は海外（+12.2%）のKEWPIEブランド拡大、タマゴ物量増、カット野菜販売増が寄与。業務用（+4.6%）も堅調だが、市販用（+1.1%）は横ばい。 - 営業利益減は原料高（鶏卵・野菜相場高騰）と販管費増（人件費・広告費等）が主因。市販用・業務用で大幅減益（各-50.1%、-40.4%）も、海外で+22.7%増益。 - 当期純利益増は固定資産売却益12,016百万円等の特別利益が大きく寄与。セグメント別では海外が成長ドライバー、国内はコスト圧力強い。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 189,314 | △7.0 | | 現金及び預金 | 65,849 | △15.7 | | 受取手形及び売掛金 | 61,472 | △14.4 | | 棚卸資産 | 41,224 | +1.9 | | その他 | 21,765 | +12.6 | | 固定資産 | 265,314 | +2.6 | | 有形固定資産 | 148,262 | +0.6 | | 無形固定資産 | 18,814 | △1.0 | | 投資その他の資産 | 98,236 | +6.4 | | 資産合計 | 454,629 | △1.7 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 87,658 | △3.9 | | 支払手形及び買掛金 | 33,634 | △24.9 | | 短期借入金 | 7,189 | +216.6 | | その他 | 46,835 | +6.4 | | 固定負債 | 24,008 | △39.2 | | 長期借入金 | 500 | △90.9 | | その他 | 23,508 | +0.3 | | 負債合計 | 111,666 | △14.6 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 279,343 | +3.1 | | 資本金 | 24,104 | 0.0 | | 利益剰余金 | 232,675 | +3.8 | | その他の包括利益累計額 | 33,467 | +6.5 | | 純資産合計 | 342,962 | +3.4 | | 負債純資産合計 | 454,629 | △1.7 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率68.8%（前64.4%、+3.4pt）と高水準で財務安全。純資産増は利益剰余金・為替換算調整勘定の増加による。 - 流動比率216.0倍（流動資産/流動負債、前期223.4倍）と当座比率も良好、安全性高い。 - 資産構成は固定資産中心（58%）、流動資産減は現金・売掛金減少が主。負債減は買掛金・社債償還。全体的に健全で投資余力あり。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 120,040 | +4.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 85,955 | +7.8 | 71.6 |
| 売上総利益 | 34,084 | △2.2 | 28.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 28,297 | +5.9 | 23.6 |
| 営業利益 | 5,786 | △29.0 | 4.8 |
| 営業外収益 | 1,101 | +14.4 | 0.9 |
| 営業外費用 | 367 | +39.5 | 0.3 |
| 経常利益 | 6,519 | △26.3 | 5.4 |
| 特別利益 | 12,365 | - | 10.3 |
| 特別損失 | 180 | +82.0 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 18,705 | - | 15.6 |
| 法人税等 | 5,570 | +130.6 | 4.6 |
| 当期純利益 | 13,134 | - | 10.9 |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率28.4%（前30.4%）と低下、原価率上昇がコスト圧力示す。営業利益率4.8%（前7.1%）も販管費率上昇（23.6%、前23.3%）で悪化。 - ROE（参考、年率換算）は高水準推定（純利益増）。経常利益率5.4%維持も特別利益依存。 - 主変動要因は原料高・販管費増。海外セグメントが収益性支える構造。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高505,000百万円（+4.3%）、営業利益34,500百万円（+0.5%）、経常利益36,600百万円（△0.7%）、親会社株主帰属純利益29,200百万円（+36.3%）、EPS210.07円。
- 中期経営計画（2025-2028年）：「Change&Challenge」テーマで国内構造改革、グローバル加速、食健康・環境・人的資本推進。
- リスク要因：鶏卵・野菜相場高騰、食品物価上昇、消費節約、地政学的不確実性。
- 成長機会：海外（中国・アジア・米州）ブランド拡大、生産性向上投資。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：売上高内訳（当期）：市販用45,032（+1.1%）、業務用42,477（+4.6%）、海外23,955（+12.2%）、フルーツソリューション3,739（△3.0%）、ファインケミカル3,081（+9.0%）、共通1,753（+22.8%）。海外が成長牽引、国内は原料高で減益。
- 配当方針：2025年11月期予想64.00円（中間32.00円、期末32.00円、うち記念配当10円）。増配継続。
- 株主還元施策：配当性向向上、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資：記載なし。新規投資拡大（生産性向上）。
- 人員・組織変更：記載なし。全社費用配賦基準変更（セグメント実態反映）。