決算
2026-01-23T15:00
2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
ブルドックソース株式会社 (2804)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名・決算期間**: ブルドックソース株式会社 / 2025年4月1日～12月31日（第3四半期累計）
- **総合評価**: 売上高は微増ながら、営業利益370%増・当期純利益366%増と突出した利益成長を達成。資産売却益や投資戦略が奏功し、自己資本比率67.0%と財務体質も強化。
- **主な変化点**:
- 営業利益率4.6%（前期0.98%）に大幅改善。
- 現金預金17億円増、投資有価証券42億円増で資産規模拡大。
- 自己株式取得・消却により1株当たり純資産2,003.62円（前期比+22.6%）。
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前期（百万円） | 前年同期比 |
|------|---------------|---------------|------------|
| 売上高 | 11,233 | 11,181 | +0.5% |
| 営業利益 | 515 | 109 | +370.0% |
| 経常利益 | 1,164 | 682 | +70.6% |
| 当期純利益 | 2,318 | 497 | +366.3% |
| EPS（円） | 179.72 | 37.28 | +382.1% |
| 配当金（年間予想） | 45円（普通40円+特別5円） | 35円 | +28.6% |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**:
- 生産効率化（TCC拠点）で販管費削減。
- 投資有価証券売却益4.4億円、工場跡地売却益21.5億円が利益押上げ。
- **事業別動向**:
- 国内「業務用ソース」+7.0%（外食・コンビニ需要）、海外「現地法人（上海）」+21.0%。
- 家庭用主力商品（ウスターソース等）は-1.3%と苦戦。
- **特記事項**: 包括利益5,312百万円（前年同期比+559.5%）。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 10,418 | +2,265 |
| 現金及び預金 | 4,198 | +1,737 |
| 売掛金 | 5,071 | +689 |
| 棚卸資産 | 1,022 | -14 |
| **固定資産** | 27,591 | +3,271 |
| 有形固定資産 | 13,032 | -955 |
| 投資有価証券 | 13,717 | +4,242 |
| **資産合計** | 38,009 | +5,535 |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 5,215 | +526 |
| 未払法人税等 | 917 | +782 |
| **固定負債** | 7,344 | +1,005 |
| 繰延税金負債 | 2,831 | +1,355 |
| **負債合計** | 12,559 | +1,530 |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 1,044 | ±0 |
| 利益剰余金 | 16,095 | +820 |
| その他有価証券評価差額金 | 6,706 | +3,000 |
| 自己株式 | -1,019 | +191 |
| **純資産合計** | 25,449 | +4,004 |
| **負債純資産合計** | 38,009 | +5,535 |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **安全性指標**: 自己資本比率67.0%（前期66.0%）、流動比率200%（前期174%）と安定。
- **資産構成**: 現金預金17億円増（工場売却益）、投資有価証券42億円増（株価上昇）。
- **負債増加**: 未払法人税（固定資産売却益計上）と繰延税金負債が主因。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 11,233 | +0.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 7,616 | -4.2% | 67.8% |
| **売上総利益** | 3,617 | +12.0% | 32.2% |
| 販管費 | 3,101 | -0.5% | 27.6% |
| **営業利益** | 515 | +370.0% | 4.6% |
| 営業外収益 | 703 | +13.8% | - |
| **経常利益** | 1,164 | +70.6% | 10.4% |
| 特別利益 | 2,153 | - | - |
| **当期純利益** | 2,318 | +366.3% | 20.6% |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率4.6%（前期0.98%）、ROE9.1%（前期2.3%）と大幅改善。
- **コスト構造**: 売上原価率67.8%→67.8%（微減）、販管費27.6%→27.6%で効率化。
- **変動要因**: 固定資産売却益21.5億円が当期純利益の93%を貢献。
### 5. キャッシュフロー
記載なし（四半期CF計算書未作成）
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年3月期通期）**:
売上高153億円（+4.7%）、営業利益6億円（+169.0%）、当期純利益23億円（+268.8%）。
- **成長戦略**:
- 家庭用ソースのコラボ販促（「パンどろぼう」連動）。
- 新商品「ワールドスパイシーソース」「ストロングソース」で若年層開拓。
- 外食市場向け業務用販路強化。
- **リスク要因**: 原材料高・消費者の節約志向継続。
### 7. その他の重要事項
- **株主還元**: 年間配当45円（普通40円+特別5円）予定。自己株式取得（22.4億円）・消却（9.9億円）を実施。
- **生産体制**: グループ全体の生産性向上と原料調達効率化を推進。
- **投資活動**: 旧工場跡地売却完了、投資有価証券の戦的売却継続。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。