決算
2026-02-05T15:30
2026年３月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
キッコーマン株式会社 (2801)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: キッコーマン株式会社
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
- 総合評価: 売上高は海外卸売事業の拡大により増収したが、原材料高や為替差損（USD対円で△3.54円）が影響し、営業利益・純利益は微減。国内製造事業の利益率改善が唯一の光明で、収益構造の課題が浮き彫りに。
- 主な変化点:
- 売上高：+3.2%（前年同期比17,294百万円増）
- 営業利益：△2.8%（同△1,718百万円減）
- 自己資本比率：74.8%（前期比横ばい）
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 552,809 | 535,515 | +3.2% |
| 営業利益 | 60,762 | 62,480 | △2.8% |
| 経常利益 | 67,350 | 70,059 | △3.9% |
| 当期純利益 | 49,088 | 51,329 | △4.4% |
| EPS（円） | 52.45 | 53.97 | △2.8% |
| 配当金（年間予想） | 25.00 | 25.00 | 0.0% |
コメント:
- 減益要因: 原材料高・為替差損（USD減価）が営業利益を1,718百万円圧迫。海外卸売事業の事業利益率低下（7.5%→7.1%）が顕著。
- 収益源: 国内製造事業（事業利益+12.4%）が堅調。豆乳飲料・しょうゆ関連商品が牽引。
- 特記事項: 自己株式取得を拡大（期末42.9百万株→前年26.9百万株）。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 336,850 | +0.6% |
| 現金及び預金 | 88,981 | △16.2% |
| 営業債権 | 97,140 | +17.6% |
| 棚卸資産 | 107,035 | +2.0% |
| 固定資産 | 394,298 | +14.4% |
| 有形固定資産 | 226,149 | +19.4% |
| 無形固定資産 | 6,134 | +24.3% |
| 資産合計 | 731,149 | +7.6% |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 97,783 | +11.1% |
| 買掛金等 | 65,565 | +8.1% |
| 固定負債 | 79,173 | +5.1% |
| 長期借入金 | 14,400 | 0.0% |
| 負債合計 | 176,956 | +8.3% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 11,599 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 444,798 | +7.1% |
| 自己株式 | △52,710 | +65.7% |
| 純資産合計 | 554,193 | +7.4% |
| 負債純資産合計 | 731,149 | +7.6% |
コメント:
- 安全性: 自己資本比率74.8%（前期同水準）、流動比率344.5%（前期380.2%から低下）。
- 課題: 現預金が16.2%減少し、棚卸資産増（+2.0%）と営業債権増（+17.6%）で運転資本効率悪化。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 552,809 | +3.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 364,184 | +3.4% | 65.9% |
| 売上総利益 | 188,625 | +2.8% | 34.1% |
| 販管費 | 125,590 | +4.3% | 22.7% |
| 営業利益 | 60,762 | △2.8% | 11.0% |
| 営業外収益 | 9,555 | △20.3% | 1.7% |
| 経常利益 | 67,350 | △3.9% | 12.2% |
| 当期純利益 | 49,088 | △4.4% | 8.9% |
コメント:
- 収益性: 売上高営業利益率11.0%（前期11.7%）。販管費増（+4.3%）が利益率を圧迫。
- 原価課題: 売上原価率65.9%（前期65.7%）で悪化。
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上高7,310億円（+3.1%）、当期純利益600億円（△2.7%）を維持。
- リスク: 原材料価格変動・為替相場（USD/EUR）。
- 成長機会: 海外市場（アジア・北米）での調味料需要拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別: 海外卸売事業の売上高3,168億円（+3.8%）だが利益率低下。
- 配当方針: 年間25円（前期同額）を予定。
- 投資: 有形固定資産を19.4%増強し生産基盤拡充。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。