適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社コメ兵ホールディングス、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。売上高は前年同期比37.7%増の95,646百万円と大幅増収を記録したものの、営業利益は43.7%減の1,759百万円、親会社株主帰属中間純利益は65.5%減の677百万円と大幅減益となった。ブランド・ファッション事業の売上拡大にもかかわらず、売上総利益率低下と経費増、営業外費用の急増が利益を圧迫。総資産は97,104百万円へ拡大したが、自己資本比率は33.4%へ低下し、財務体質の悪化が懸念される。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | |-------------------|---------------|------------| | 売上高（営業収益）| 95,646 | +37.7% | | 営業利益 | 1,759 | △43.7% | | 経常利益 | 1,335 | △56.5% | | 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益）| 677 | △65.5% | | 1株当たり当期純利益（EPS）| 61.75円 | - | | 配当金（第2四半期末）| 53.00円 | +1.00円 | **業績結果に対するコメント**： 売上高はブランド・ファッション事業（93,001百万円、+38.3%）の過去最高更新とタイヤ・ホイール事業（2,625百万円、+19.7%）の好調、不動産賃貸事業（182百万円、+4.0%）により大幅増。増収要因は新規出店（国内13店舗、海外4店舗）、買取強化、海外売上安定。一方、減益は売上総利益率低下（法人販売比率高・低利益率商材増）、販売費及び一般管理費17,930百万円（+35.6%推定、店舗拡大・人材投資）、営業外費用499百万円（前年比4.3倍、支払利息・為替差損急増）が主因。セグメント別ではブランド事業営業利益1,515百万円（△48.8%）、タイヤ事業61百万円（+106.3%）と明暗。EPS低下は利益減と株式数安定による。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 75,519 | +10.3% | | 現金及び預金 | 18,612 | +19.7% | | 受取手形及び売掛金 | 4,529 | △5.7% | | 棚卸資産 | 44,387 | +11.0% | | その他 | 7,990 | △1.7% | | 固定資産 | 21,586 | +7.1% | | 有形固定資産 | 10,016 | +8.9% | | 無形固定資産 | 5,828 | +5.8% | | 投資その他の資産| 5,741 | +5.2% | | **資産合計** | 97,104 | +9.6% | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 52,344 | +21.8% | | 支払手形及び買掛金 | 1,783 | +238.4% | | 短期借入金 | 42,955 | +122.9% | | その他 | 7,606 | +10.0% | | 固定負債 | 11,958 | △3.7% | | 長期借入金 | 8,563 | △7.1% | | その他 | 3,395 | +7.5% | | **負債合計** | 64,302 | +16.0% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 31,577 | +0.6% | | 資本金 | 1,804 | - | | 利益剰余金 | 27,846 | +0.4% | | その他の包括利益累計額 | 819 | △41.1% | | **純資産合計** | 32,802 | △1.2% | | **負債純資産合計** | 97,104 | +9.6% | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率33.4%（前連結会計年度末37.0%、低下）。純資産減少は為替換算調整勘定△593百万円と配当569百万円超過。流動比率144.3倍（流動資産/流動負債、改善傾向も借入依存高）、当座比率35.5倍（現預金+売掛/流動負債、安全性やや低）。資産は棚卸資産(+4,393百万円、在庫増)と現金(+3,076百万円、売上増対応)が拡大、負債は短期借入金(+8,002百万円、運転資金調達)と買掛金(+1,256百万円、仕入増)が急増。借入依存体質が鮮明で、金利上昇リスク大。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------|---------------|------------|------------| | 売上高（営業収益）| 95,647 | +37.7% | 100.0% | | 売上原価 | 75,957 | +43.0% | 79.4% | | **売上総利益** | 19,690 | +20.5% | 20.6% | | 販売費及び一般管理費| 17,930 | +35.6% | 18.7% | | **営業利益** | 1,759 | △43.7% | 1.8% | | 営業外収益 | 76 | +28.7% | 0.1% | | 営業外費用 | 499 | +330.3% | 0.5% | | **経常利益** | 1,336 | △56.5% | 1.4% | | 特別利益 | 0 | △79.0% | 0.0% | | 特別損失 | 130 | +109.8% | 0.1% | | 税引前当期純利益 | 1,206 | △59.9% | 1.3% | | 法人税等 | 527 | △49.3% | 0.6% | | **当期純利益** | 679 | △65.5% | 0.7% | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率20.6%（前年同期23.5%、低下：法人販売・低率商材増）。営業利益率1.8%（同4.5%、経費率18.7%へ上昇：出店・人件費）。ROEは中間期ベースで試算約4.1%（純利益/自己資本、低下）。コスト構造は売上原価79.4%（仕入競争激化）、管理費高止まり。変動要因は為替差損135百万円、支払利息263百万円、減損損失89百万円。収益性悪化も売上増基調は成長性示唆。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）：売上高201,600百万円（前期比26.8%増）、営業利益7,470百万円（20.9%増）、経常利益6,730百万円（11.3%増）、親会社株主帰属当期純利益3,980百万円（△16.7%）、EPS362.95円。修正なし（11/7公表）。 - 中期経営計画：VISION「リユースを文化に」、国内外出店・買取強化継続。 - リスク要因：商品相場軟調、為替・金利上昇、競争激化、地政学リスク。 - 成長機会：リユース市場拡大、海外展開（タイ・マレーシア・香港）、タイヤ事業好調。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：ブランド・ファッション（売上93,001百万円+38.3%、営業利益1,515百万円△48.8%）、タイヤ・ホイール（売上2,625百万円+19.7%、営業利益61百万円+106.3%）、不動産賃貸（売上182百万円+4.0%、営業利益61百万円+6.2%）。 - 配当方針：安定配当、2026年3月期予想年間106円（第2四半期末53円）。 - 株主還元施策：配当増（前期104円）、自己株式取得（期末自己株式266,731株）。 - M&Aや大型投資：記載なし。新規出店積極（国内15店舗、海外4店舗）。 - 人員・組織変更：人材採用・教育強化（記載）。連結範囲変更なし。