決算短信
2025-08-12T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社コメ兵ホールディングス (2780)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社コメ兵ホールディングス、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高が37.7%増の大幅増収を記録したものの、ブランド品相場軟調による売上総利益率低下と販売管理費増で営業利益以下が大幅減益となり、業績は悪化。総資産は棚卸・現金増加で拡大したが、短期借入金急増により負債拡大・自己資本比率低下が懸念材料。前期比主な変化点は売上増対利益急減、資産10%超増加、純資産微減。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 46,120 | +37.7 |
| 営業利益 | 883 | △58.7 |
| 経常利益 | 652 | △70.2 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 353 | △75.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 32.24円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はブランド・ファッション事業（44,751百万円、+38.2%）の店舗出店・買取強化とタイヤ・ホイール事業（1,359百万円、+22.2%）の夏タイヤ好調が主因。不動産賃貸事業（91百万円、+10.8%）も寄与。一方、利益減は商品相場変動（時計・バッグ軟調）で売上総利益率低下（前期25.6%→21.3%推定）、販売管理費増（店舗投資・プロモーション）が重荷。営業外費用増（支払利息・為替差損）も経常減益を加速。特筆はブランド事業営業利益779百万円（-63.0%）の大幅減。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 77,204 | +12.8% |
| 現金及び預金 | 19,941 | +28.4% |
| 受取手形及び売掛金 | 4,154 | △13.5% |
| 棚卸資産 | 43,610 | +9.0% |
| その他 | 9,499 | +16.9% |
| 固定資産 | 21,379 | +6.0% |
| 有形固定資産 | 9,774 | +6.2% |
| 無形固定資産 | 5,970 | +8.4% |
| 投資その他の資産 | 5,635 | +3.3% |
| **資産合計** | 98,583 | +11.2% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 53,735 | +24.9% |
| 支払手形及び買掛金 | 844 | +60.2% |
| 短期借入金 | 45,047 | +128.9% |
| その他 | 7,844 | +10.0% |
| 固定負債 | 12,333 | △0.7% |
| 長期借入金 | 8,851 | △4.0% |
| その他 | 3,482 | +5.5% |
| **負債合計** | 66,068 | +19.2% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 31,168 | △0.7% |
| 資本金 | 1,804 | - |
| 利益剰余金 | 27,522 | △0.8% |
| その他の包括利益累計額 | 944 | △32.1% |
| **純資産合計** | 32,515 | △2.1% |
| **負債純資産合計** | 98,583 | +11.2% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率32.6%（前期末37.0%）と低下、短期借入金が10,094百万円増加し資金調達依存高まる。流動比率1.44倍（流動資産/流動負債、前期1.59倍）と安全性低下傾向。当座比率0.45倍（現金+売掛/流動負債）。資産構成は棚卸資産43%と在庫中心、増加は買取強化反映。負債は借入金中心（短期54%）、変動点は現金・棚卸増対借入急増・為替換算調整減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|---------|------------|
| 売上高（営業収益） | 46,120 | +37.7 | 100.0% |
| 売上原価 | 36,278 | +45.6 | 78.7% |
| **売上総利益** | 9,842 | +14.8 | 21.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 8,958 | +39.0 | 19.4% |
| **営業利益** | 883 | △58.7 | 1.9% |
| 営業外収益 | 40 | △54.5 | 0.1% |
| 営業外費用 | 271 | 大幅増| 0.6% |
| **経常利益** | 652 | △70.2 | 1.4% |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0% |
| 特別損失 | 59 | △2.8 | 0.1% |
| 税引前当期純利益 | 594 | △72.0 | 1.3% |
| 法人税等 | 240 | △66.2 | 0.5% |
| **当期純利益** | 354 | △75.0 | 0.8% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率21.3%（前期25.6%）と低下、原価率上昇が主因。営業利益率1.9%（前期6.4%）と収益性急悪化、販売管理費率19.4%（前期19.2%）も負担増。ROEは低水準推定（純利益/自己資本≈1.1%年率換算）。コスト構造は原価78.7%・販管19.4%中心、変動要因は相場軟調・出店投資・営業外費用（利息・為替差損）増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高200,000百万円（+25.8%）、営業利益8,000百万円（+29.5%）、経常利益7,400百万円（+22.4%）、親会社株主帰属当期純利益4,600百万円（△3.7%）、EPS419.74円。修正なし。
- 中期経営計画・戦略：買取専門店出店・既存店強化で個人買取拡大、小売/WEB/法人販売強化、良質在庫確保・価格コントロール。下期増益で営業利益率4.0%。
- リスク要因：商品相場変動（関税・中国経済）、競争激化、地政学リスク。
- 成長機会：リユース市場拡大、国内外出店（国内10店、香港1店）、タイヤ事業好調継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：ブランド・ファッション（売上44,751百万円+38.2%、営業利益779百万円-63.0%）、タイヤ・ホイール（売上1,359百万円+22.3%、営業利益38百万円黒字転換）、不動産賃貸（売上91百万円+10.8%、営業利益31百万円+14.0%）。
- 配当方針：2026年3月期予想 中間53円・期末53円（合計106円、前期104円）。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし（新規出店中心）。
- 人員・組織変更：記載なし。