決算短信
2025-02-13T16:00
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ひらまつ (2764)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ひらまつ、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、連結）。
当期はホテル資産譲渡の影響で売上高・営業利益が前年同期比20%超減少したが、譲渡益計上で純利益が大幅増益となった。セグメント別ではレストラン微増、その他大幅増の一方、ホテル事業は譲渡影響で急減。財務面では総資産・負債が大幅縮小し、自己資本比率が50.2%に向上、健全化が進んだ。全体として営業面の減速が課題だが、特別利益による純資産増強がポジティブ。
前期比主な変化点：売上△20.9%、営業利益△20.5%、純利益+590.9%。総資産△42.0%、純資産+47.0%。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 8,422 | △20.9 |
| 営業利益 | 309 | △20.5 |
| 経常利益 | 233 | △29.8 |
| 当期純利益 | 2,031 | +590.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 28.78円 | - |
| 配当金 | 記載なし（年間予想0.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減はホテル資産譲渡（7月1日）でホテル事業売上1,029百万円（前年3,418百万円、前期比△69.9%）と急減した影響大。ただし、各店売上集計ベースでは全体+1.3%、ホテル+2.7%と堅調。レストラン事業6,985百万円（+0.8%、クリスマス・年末企画やガラディナー効果）、その他408百万円（+39.8%、運営受託報酬・ライセンスビジネス寄与）。利益減は人件費・採用コスト増、システム投資前倒しが要因だが、原材料・エネルギーコストコントロールで増益圧力抑制。純利益急増は固定資産売却益1,808百万円による。特筆：インバウンド・富裕層需要取り込み成功。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|---------------|
| 流動資産 | 9,621 | +15.0 |
| 現金及び預金 | 6,781 | +20.4 |
| 受取手形及び売掛金 | 599 | △30.3 |
| 棚卸資産 | 1,658 | +14.2 |
| その他 | 583 | +34.4 |
| 固定資産 | 3,067 | △77.3 |
| 有形固定資産 | 2,020 | △83.7 |
| 無形固定資産 | 76 | +167.5 |
| 投資その他の資産 | 971 | △10.0 |
| **資産合計** | 12,689 | △42.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|---------------|
| 流動負債 | 4,130 | +70.6 |
| 支払手形及び買掛金 | 526 | △28.3 |
| 短期借入金 | 1,700 | - |
| その他 | 1,904 | +12.1 |
| 固定負債 | 2,169 | △85.6 |
| 長期借入金 | 1,955 | △86.4 |
| その他 | 214 | △64.5 |
| **負債合計** | 6,299 | △64.1 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------------|---------------|---------------|
| 株主資本 | 6,259 | +48.4 |
| 資本金 | 100 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 557 | - |
| その他の包括利益累計額 | 108 | +0.2 |
| **純資産合計** | 6,389 | +47.0 |
| **負債純資産合計** | 12,689 | △42.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率50.2%（前19.8%、+30.4pt）と大幅改善、ホテル資産譲渡（有形固定資産△10,373百万円、長期借入金△12,469百万円）が主因で財務健全化。流動比率233%（流動資産/流動負債、前期346%→低下も余裕あり）、当座比率164%（現金中心）と安全性高い。資産構成は流動資産75.8%（現金53.4%）、負債は借入依存低減（総負債49.6%）。主変動：資産・負債縮小、利益剰余金+2,031百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 8,423 | △20.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 3,660 | △16.5 | 43.4 |
| **売上総利益** | 4,763 | △23.9 | 56.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,453 | △24.1 | 52.9 |
| **営業利益** | 309 | △20.5 | 3.7 |
| 営業外収益 | 52 | +91.7 | 0.6 |
| 営業外費用 | 128 | +53.2 | 1.5 |
| **経常利益** | 233 | △29.8 | 2.8 |
| 特別利益 | 1,808 | - | 21.5 |
| 特別損失 | 0 | △100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益| 2,042 | +541.4 | 24.2 |
| 法人税等 | 10 | △59.0 | 0.1 |
| **当期純利益** | 2,032 | +591.3 | 24.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率56.6%（前58.9%、微減も原価コントロール良好）、営業利益率3.7%（前3.7%、横ばい）。販管費比率52.9%（前55.2%、効率化）。ROEは純資産増で高水準推定（詳細記載なし）。コスト構造：人件費・採用費増が利益圧迫、外費用にアレンジメントフィー80百万円計上。変動要因：譲渡益で税引前利益急増、営業・経常はコスト増で減益。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高10,441百万円（前期比△24.7%）、営業利益280百万円（+5.2%）、経常利益217百万円（+23.7%）、純利益1,609百万円、EPS22.80円。据え置き（修正なし）。
- 中期計画・戦略：顧客価値提供深化、集客・単価向上、インバウンド・富裕層強化、ライセンス・マネジメントビジネス拡大。
- リスク要因：自然災害、円安・物価高、労働力不足、物流混乱。
- 成長機会：インバウンド回復、各種企画・ガラディナー、運営受託拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：レストラン売上6,985百万円（+0.8%、営業利益836百万円△2.5%）、ホテル1,029百万円（△69.9%、営業損失38百万円）、その他408百万円（+39.8%、営業利益185百万円+236.6%）。各店ベース全体増収。
- 配当方針：年間0.00円（修正なし）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：ホテル資産譲渡（運営受託移行）、システム投資前倒し。
- 人員・組織変更：人員増強継続、採用コスト増。会計方針変更（税効果会計適用、影響なし）。