1. 総評

株式会社フジオフードグループ本社（決算期間：2025年12月期第3四半期、2025年1月1日～9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比1.7%増の2,379.6億円と堅調に推移したものの、営業利益が48.7%減の58.9億円、親会社株主帰属四半期純利益が87.9%減の5.7億円と大幅減益となった。主な要因は食材・人件費の上昇に加え、特別損失として減損損失266百万円の計上である。財政面では総資産が前期末比6.6%減の2,457.1億円、自己資本比率が32.6%から35.1%へ改善し、安全性は向上した。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高は直営事業（2,264億円、前年比+1.8%）の伸長により微増したが、売上原価（845億円、+3.9%）と販売費及び一般管理費（1,475.6億円、+4.5%）の増加が利益を圧迫。特別損失287百万円（主に減損266百万円、店舗解約損18百万円）が純利益を急減させた。主要収益源は「まいどおおきに食堂」（380億円）、「神楽食堂 串家物語」（568億円）等の中核ブランド。直営事業利益224億円（-7.3%）、FC事業利益86.6億円（+6.1%）とFCが相対的に堅調。店舗数は703店（前年比増）と拡大基調。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 13,556 | △1,772 | | 現金及び預金 | 8,483 | △4,255 | | 受取手形及び売掛金 | 618 | △16 | | 棚卸資産 | 149 | △45 | | その他 | 4,306 | +2,544 | | 固定資産 | 11,014 | +31 | | 有形固定資産 | 4,632 | +33 | | 無形固定資産 | 1,252 | △46 | | 投資その他の資産 | 5,129 | +44 | | 資産合計 | 24,571 | △1,739 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 8,267 | +1,710 | | 支払手形及び買掛金 | 1,405 | △153 | | 短期借入金 | 3,652 | +2,142 | | その他 | 3,210 | △279 | | 固定負債 | 7,673 | △3,501 | | 長期借入金 | 5,618 | △3,523 | | その他 | 2,055 | +22 | | 負債合計 | 15,941 | △1,791 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 8,451 | △15 | | 資本金 | 5,971 | +15 | | 利益剰余金 | △2,669 | +1,482 | | その他の包括利益累計額 | 171 | +65 | | 純資産合計 | 8,630 | +52 | | 負債純資産合計 | 24,571 | △1,739 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は35.1%（前期末32.6%）と改善、純資産増加と借入金返済（総借入金9,270百万円→9,270百万円、うち長期減少）が寄与。流動比率約164%（流動資産/流動負債）と当座比率も安定、安全性向上。資産構成は流動資産55%、固定資産45%で、現金減少と信託受益権2,700百万円増加が特徴。負債は借入中心で減少傾向、財務体質強化が進む。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率64.5%（横ばい）と原価管理は安定も、販管費比率上昇で営業利益率2.5%（前期4.9%）に低下。経常利益率1.9%と収益性悪化、ROEは低水準（純利益/自己資本≈0.7%年率換算）。コスト構造は販管費中心（人件費・広告費増）、特別損失（減損主）が変動要因。売上営業利益率低下は物価高騰反映。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません）。

6. 今後の展望

• 業績予想（通期）: 売上高3,229.1億円（+3.1%）、営業利益61.7億円（△49.3%）、経常利益46.8億円（△54.5%）、親会社株主帰属純利益4.5億円（△90.1%）、EPS 0.89円。直近予想から変更なし。
• 中期経営計画や戦略: 「大衆外食日本一」を目指し、既存中核業態（まいどおおきに食堂等）の商品開発・販売促進・サービス向上を推進。直営店売却によるFC転換でストック型モデル強化。
• リスク要因: 食材・人件費高騰、地政学リスク、消費者マインド低下。
• 成長機会: 人流回復・インバウンド拡大、店舗拡大（703店）、FC開発強化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 直営事業売上2,264億円（+1.8%）、利益224億円（-7.3%）。FC事業売上119.2億円（-1.2%）、利益86.6億円（+6.1%）。ブランド別売上上位：神楽食堂串家物語568億円、まいどおおきに食堂380億円。
• 配当方針: 年間合計5.00円予想（中間2円、期末3円）。株主還元継続。
• 株主還元施策: 配当維持、譲渡制限付株式報酬発行。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。店舗数703店（直営国内387、海外5、委託84、FC国内209、海外18）。