決算短信
2025-10-31T13:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
伊藤忠食品株式会社 (2692)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
伊藤忠食品株式会社（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～9月30日）。当中間期は売上高が前年同期比3.8%増の3,657億64百万円と取引拡大・飲料好調で堅調に推移し、営業利益は17.9%増の585億7百万円と経費改善効果が顕著。一方、経常利益・純利益は持分法投資利益の反動などで微減となった。総資産は取引増加に伴い5.4%拡大し、財政基盤は安定。全体として業績は横ばい基調ながら営業面の改善が光る。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 365,764 | +3.8 |
| 営業利益 | 5,857 | +17.9 |
| 経常利益 | 6,841 | -2.7 |
| 当期純利益 | 5,152 | -0.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 406.12円 | - |
| 配当金 | 中間期末80.00円（年間160.00円予想） | + |
**業績結果に対するコメント**：
増収要因はGMS・SM（+2.2%）、CVS（+15.5%）向け取引拡大と猛暑による飲料・嗜好品（+6.0%）の伸長。営業利益増は低重心経営による経費抑制効果。経常利益減は前年同期の持分法投資利益（12億71百万円→42百万円）の反動。事業セグメントは食料品卸売事業のみで、商品分類では嗜好品・飲料、麺・乾物、冷凍・チルドが二桁増。特筆はデジタルサイネージ拡大（約1万9千台）とオリジナル冷凍食品のラインアップ拡充。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 219,776 | +11,984 |
| 現金及び預金 | 1,977 | +531 |
| 受取手形及び売掛金 | 106,031 | +5,029 |
| 棚卸資産 | 21,111 | -1,557 |
| その他 | 90,834 | +7,981 |
| 固定資産 | 66,555 | +2,795 |
| 有形固定資産 | 12,667 | -810 |
| 無形固定資産 | 4,516 | +423 |
| 投資その他の資産 | 49,373 | +3,183 |
| **資産合計** | 286,331 | +14,780 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 152,770 | +7,230 |
| 支払手形及び買掛金 | 133,556 | +5,958 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 19,214 | +1,272 |
| 固定負債 | 11,602 | +1,183 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 11,602 | +1,183 |
| **負債合計** | 164,372 | +8,412 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 105,560 | +4,137 |
| 資本金 | 4,923 | 0 |
| 利益剰余金 | 93,587 | +4,138 |
| その他の包括利益累計額 | 16,377 | +2,228 |
| **純資産合計** | 121,960 | +6,368 |
| **負債純資産合計** | 286,331 | +14,780 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率42.6%（前期同水準）と安定。流動比率1.44倍（流動資産/流動負債、前期1.43倍）と短期支払能力に問題なし。当座比率は現金中心で健全。資産構成は流動資産76.7%（取引拡大・未収入金+59億円、売掛金+50億円）と運転資金中心。負債は買掛金中心で業種特性上妥当。前期比総資産増は売上拡大反映、純資産増は利益蓄積による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 365,764 | +3.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 344,067 | +3.8 | 94.1 |
| **売上総利益** | 21,697 | +4.3 | 5.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 15,840 | +0.0 | 4.3 |
| **営業利益** | 5,857 | +17.9 | 1.6 |
| 営業外収益 | 1,087 | -49.5 | 0.3 |
| 営業外費用 | 103 | +10.8 | 0.0 |
| **経常利益** | 6,841 | -2.7 | 1.9 |
| 特別利益 | 568 | 大幅増 | 0.2 |
| 特別損失 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 7,409 | +5.5 | 2.0 |
| 法人税等 | 2,254 | +20.9 | 0.6 |
| **当期純利益** | 5,155 | -0.1 | 1.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率5.9%（前期5.9%）、営業利益率1.6%（前期1.4%）と収益性向上。ROE（純利益/自己資本）は約8.5%推定（年換算）。コスト構造は売上原価94.1%が主で管理費抑制が利益押し上げ要因。変動要因は営業外収益減（持分法利益急減）と特別利益増（固定資産売却益52億7千万円）。全体収益性は安定。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +3,523百万円（前年同期-9,820百万円、休日要因減・取引増反映）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +277百万円（貸付回収減）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,270百万円（配当支払増）
- フリーキャッシュフロー: +3,800百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 15,177百万円（+2,530百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高720,000百万円（+2.9%）、営業利益9,700百万円（+14.0%）、純利益8,300百万円（+1.2%）、EPS654.22円。
- 中期経営計画「Transform 2025～創造と循環～」最終年度（Catch the Market Phase 2）: 情報・商品開発・物流強化、デジタルサイネージ・オリジナル商品拡充、サステナビリティ推進。
- リスク要因: 原材料・物流費高騰、消費者節約志向、米通商政策影響。
- 成長機会: 高付加価値商品・PBシフト対応、猛暑需要期（おせち・クリスマス）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 食料品卸売事業のみ（記載省略）。
- 配当方針: 年間160円予想（前期140円から増配、第2四半期末80円）。
- 株主還元施策: 配当性向維持、自己株式33,091株（変動なし）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- 販売状況: 商品別トップは嗜好品・飲料（2,799億円、27.3%）、業態別はGMS・SM（5,213億円、52.3%）。