決算短信
2025-07-31T13:00
2026年３月期 第１四半期決算短信[日本基準]<連結>
伊藤忠食品株式会社 (2692)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
伊藤忠食品株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）は、売上高が前年同期比3.2%増の175,052百万円、営業利益8.6%増の2,713百万円、親会社株主帰属四半期純利益25.5%増の2,664百万円と、増収増益で着実な業績を達成した。中期経営計画「Transform 2025」の最終年度として、低重心経営の徹底と重点分野（情報・商品開発・物流）の施策が功を奏し、経費改善が進んだ。前期比主な変化点は、売上債権・仕入債務の増加による総資産拡大と、利益剰余金・有価証券評価差額金の増加による純資産強化である。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 175,052 | +3.2 |
| 営業利益 | 2,713 | +8.6 |
| 経常利益 | 3,434 | +9.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 2,664 | +25.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 210.00円 | +25.5 |
| 配当金 | 記載なし（通期予想160.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主要因は、コンビニエンスストア（+13.1%）、GMS・SM（+2.1%）向け取引拡大、飲料（+4.7%）・洋酒・RTD（+7.1%）の好調。一方、ビール類（-4.6%）は値上げ駆け込み反動で減少。事業セグメントは食料品卸売業のみで、全体構成比100%。利益増は売上増に加え、販管費抑制（+4.0%）と営業外収益改善（受取配当金等）が寄与。特別利益369百万円（固定資産売却益）が純利益を押し上げ、EPSも大幅改善。特筆事項として、消費二極化下での高付加価値商品（冷凍食品等）提案が奏功。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 218,202 | +5.0 |
| 現金及び預金 | 1,737 | +20.1 |
| 受取手形及び売掛金 | 110,945 | +9.9 |
| 棚卸資産 | 23,208 | +2.4 |
| その他 | 82,332 | +3.4 |
| 固定資産 | 65,632 | +2.9 |
| 有形固定資産 | 12,990 | -3.6 |
| 無形固定資産 | 4,356 | +6.4 |
| 投資その他の資産 | 48,286 | +4.5 |
| **資産合計** | 283,834 | +4.5 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 153,511 | +5.5 |
| 支払手形及び買掛金 | 137,045 | +7.4 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 16,466 | -3.0 |
| 固定負債 | 11,698 | +12.3 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 11,698 | +12.3 |
| **負債合計** | 165,208 | +5.9 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 103,072 | +1.7 |
| 資本金 | 4,923 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 91,099 | +1.8 |
| その他の包括利益累計額 | 15,532 | +9.7 |
| **純資産合計** | 118,625 | +2.6 |
| **負債純資産合計** | 283,834 | +4.5 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率41.8%（前期42.6%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）1.42倍（前期1.43倍）と当座比率も安定。資産構成は流動資産77%中心で売上債権・棚卸中心の回転型。負債は買掛金依存（流動負債の89%）で調達コスト低減。主な変動は取引拡大による売上債権+9,943百万円、買掛金+9,447百万円増加。有価証券評価差額金+1,373百万円で純資産強化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 175,052 | +3.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 164,528 | +3.1 | 94.0 |
| **売上総利益** | 10,524 | +5.2 | 6.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,810 | +4.0 | 4.5 |
| **営業利益** | 2,713 | +8.6 | 1.5 |
| 営業外収益 | 768 | +11.0 | 0.4 |
| 営業外費用 | 47 | 0.0 | 0.0 |
| **経常利益** | 3,434 | +9.3 | 2.0 |
| 特別利益 | 369 | - | 0.2 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 3,803 | +21.0 | 2.2 |
| 法人税等 | 1,137 | +11.5 | 0.6 |
| **当期純利益** | 2,666 | +25.6 | 1.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率6.0%（前期5.9%）と微改善、原価率抑制。営業利益率1.5%（前期1.5%）横ばいも絶対額増。販管費比率4.5%（前期4.4%）と抑制効果顕著で低重心経営成功。経常利益率2.0%（+0.1pt）、ROE（年率換算約9.0%）は安定。コスト構造は原価94%・販管4.5%中心。変動要因は売上増・経費改善・特別利益。非経常益依存低く、本業中心の収益性。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。減価償却費424百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高720,000百万円（+2.9%）、営業利益9,700百万円（+14.0%）、経常利益11,400百万円（+1.0%）、親会社株主帰属純利益8,300百万円（+1.2%）、EPS654.22円。第2四半期累計売上350,000百万円（△0.7%）。
- 中期経営計画「Transform 2025～創造と循環～」最終年度（単年度副題“Catch the Market Phase 2”）：情報（デジタルサイネージ拡大）、商品開発（冷凍食品拡充）、物流（生産性向上）、サステナビリティ推進。
- リスク要因：原材料・人件費・物流費高騰、消費二極化、景気不透明（物価上昇・地政学リスク）。
- 成長機会：高付加価値商品提案、PBシフト対応、太陽光発電等ESG施策。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：食料品卸売業のみ（記載省略）。商品別：嗜好品・飲料26.8%、調味料・缶詰16.3%等。業態別：GMS・SM52.1%、CVS12.1%。
- 配当方針：安定的実施。2026年3月期予想合計160.00円（前期140.00円、中間80.00円・期末80.00円）。
- 株主還元施策：配当性向向上傾向。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。D&I・健康経営推進。