適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 アスクル株式会社の2025年5月期第3四半期（2024年5月21日～2025年2月20日）連結決算は、売上高が前年同期比2.5%増の358,833百万円と堅調に推移した一方、営業利益が21.6%減の9,801百万円、当期純利益（親会社株主帰属）が62.2%減の6,110百万円と大幅減益となった。主な要因は売上総利益率の低下（為替影響等）と固定費増（ASKUL関東DC関連）。総資産は243,062百万円から229,006百万円へ減少したが、自己資本比率は32.2%から33.3%へ改善。増収減益基調で、中期計画最終年度の過去最高更新は厳しい状況。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|------------------|-------------| | 売上高 | 358,833 | 350,063 | +2.5 | | 営業利益 | 9,801 | 12,493 | △21.6 | | 経常利益 | 9,656 | 12,290 | △21.4 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 6,110 | 16,146 | △62.2 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 64.12円 | 165.62円 | - | | 配当金 | -（第3四半期末なし、通期予想38.00円） | - | - | **業績結果に対するコメント**： - 増収はeコマース事業（ASKUL事業+1.9%、LOHACO事業+4.1%）の堅調によるが、お客様数減少と従来型オフィス商材の伸び悩みが成長鈍化要因。利益減は売上総利益率低下（為替・仕入原価高騰）と販管費比率上昇（固定費増11億円超）が主因。 - eコマース事業が売上全体の98%を占め、主力。ロジスティクス事業は外部受託減収で営業損失拡大、その他（飲料水）は増益。 - 特筆事項：前期の特別利益（損害賠償金11,707百万円）が今期6百万円に激減し、純利益を圧迫。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|------------------|-------------| | 流動資産 | 153,090 | 167,994 | △8.8 | | 現金及び預金 | 51,147 | 61,744 | △17.2 | | 受取手形及び売掛金 | 59,483 | 53,878 | +10.4 | | 棚卸資産 | 23,399 | 23,355 | +0.2 | | その他 | 19,461 | 29,417 | △33.8 | | 固定資産 | 75,916 | 75,068 | +1.1 | | 有形固定資産 | 32,503 | 32,493 | +0.0 | | 無形固定資産 | 31,697 | 31,365 | +1.0 | | 投資その他の資産 | 11,715 | 11,208 | +4.5 | | **資産合計** | 229,006 | 243,062 | △5.8 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|------------------|-------------| | 流動負債 | 111,594 | 120,893 | △7.7 | | 支払手形及び買掛金 | 62,400 | 59,078 | +5.6 | | 短期借入金 | 3,225 | 380 | 大幅増 | | その他 | 45,969 | 61,435 | △25.2 | | 固定負債 | 37,702 | 40,832 | △7.7 | | 長期借入金 | 10,709 | 13,237 | △19.1 | | その他 | 26,993 | 27,595 | △2.2 | | **負債合計** | 149,296 | 161,725 | △7.7 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|------------------|-------------| | 株主資本 | 76,135 | 78,116 | △2.5 | | 資本金 | 21,233 | 21,233 | 0.0 | | 利益剰余金 | 40,434 | 43,750 | △7.6 | | その他の包括利益累計額 | 121 | 145 | △16.6 | | **純資産合計** | 79,710 | 81,336 | △2.0 | | **負債純資産合計** | 229,006 | 243,062 | △5.8 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率33.3%（前期32.2%）と改善も、依然低水準でレバレッジ依存。自己資本76,256百万円（前期78,262百万円）。 - 流動比率86.9（153,090/111,594、前期推定139）、当座比率低めで短期安全性に課題。現金減少は税金・自己株式取得等。 - 資産構成：リース資産・ソフトウエア中心の固定資産比率33%。負債は買掛金・リース債務主体。主変動：未収入金減少（損害賠償金入金）、借入金変動。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 | |------------------|---------------|------------------|-------------|------------| | 売上高（営業収益） | 358,833 | 350,063 | +2.5 | 100.0% | | 売上原価 | 272,015 | 262,866 | +3.4 | 75.8% | | **売上総利益** | 86,818 | 87,196 | △0.4 | 24.2% | | 販売費及び一般管理費 | 77,017 | 74,703 | +3.1 | 21.5% | | **営業利益** | 9,801 | 12,493 | △21.6 | 2.7% | | 営業外収益 | 194 | 116 | +67.2 | 0.1% | | 営業外費用 | 339 | 319 | +6.3 | 0.1% | | **経常利益** | 9,656 | 12,290 | △21.4 | 2.7% | | 特別利益 | 16 | 11,712 | △99.9 | 0.0% | | 特別損失 | 108 | 51 | +111.8 | 0.0% | | 税引前当期純利益| 9,564 | 23,951 | △60.0 | 2.7% | | 法人税等 | 3,186 | 7,545 | △57.8 | 0.9% | | **当期純利益** | 6,378 | 16,405 | △61.1 | 1.8% | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率24.2%（前期24.9%）低下が営業利益率2.7%（前期3.6%）圧迫の主因。販管費比率21.5%（前期21.3%）微増。 - ROE（簡易算出）：純利益/自己資本≈8.0%（前期≈20.6%）と収益性低下。コスト構造：原価75.8%、販管21.5%で高コスト体質。 - 変動要因：為替影響の原価増、配送費改善も固定費（DC関連）増大。特別利益前期依存で純利益急減。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（修正後）：売上高480,000百万円（+1.8%）、営業利益14,000百万円（△17.4%）、経常利益13,700百万円（△17.9%）、親会社株主帰属純利益8,500百万円（△55.6%）、EPS89.20円。 - 中期経営計画（2022-2025年最終年度）：売上・営業利益過去最高更新目指すが下方修正。DX価格適正化、品揃え拡大、オリジナル商品強化。 - リスク要因：原材料・エネルギー高騰、為替変動、お客様数減少、景気不透明。 - 成長機会：中堅大企業向け堅調、LOHACO販促強化、グループ会社成長。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**：eコマース（売上352,497百万円+2.7%、営業利益9,956百万円△21.0%）、ロジスティクス（売上5,875百万円△6.2%、営業損失181百万円拡大）、その他（売上1,467百万円+4.3%、営業利益66百万円+170.4%）。 - **配当方針**：安定的実施。2025年5月期予想38.00円（前年36.00円、中間19.00円確定）。 - **株主還元施策**：自己株式取得2,273,600株、消却2,793,400株（資本剰余8百万円・利益剰余5,879百万円減少）。 - **M&Aや大型投資**：記載なし。ASKUL関東DC（2026年稼働予定）投資継続。 - **人員・組織変更**：記載なし。会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）。