2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ハードオフコーポレーション (2674)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ハードオフコーポレーションの2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上高が過去最高を更新する好調さを見せたものの、新店開業費用増により利益が減少した。総合評価は「普通」で、売上増に対し利益減が目立つ形となった。前期比主な変化点は、売上高+4.5%増に対し営業利益-18.7%減、総資産微増ながら自己資本比率低下（71.3%→68.0%）で、短期借入金増加が財政面の特徴。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高 | 8,653 | +4.5 |
| 営業利益 | 787 | △18.7 |
| 経常利益 | 838 | △17.8 |
| 当期純利益 | 550 | - |
| 親会社株主に帰属する四半期純利益 | 544 | △18.5 |
| 1株当たり四半期純利益（EPS） | 39.15円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
業績結果に対するコメント：
売上高増は国内既存店+0.7%と新規直営店6店舗・FC5店舗出店（総店舗1,021店、+9店）が寄与。リユース事業外部売上8,196百万円（セグメント利益1,304百万円）、FC事業449百万円（283百万円）と主力が堅調も、全社販売費及び一般管理費+9.8%（新店開業費用先行）が利益圧迫。特別損失363百万円（固定資産除却損）も影響。EPS39.15円と減益反映。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 14,285 | +367 | | 現金及び預金 | 3,010 | +0 | | 受取手形及び売掛金 | 1,286 | △94 | | 棚卸資産 | 9,390 | +418 | | その他 | 600 | +41 | | 固定資産 | 11,642 | △57 | | 有形固定資産 | 4,950 | +141 | | 无形固定資産 | 767 | △29 | | 投資その他の資産 | 5,925 | △169 | | 資産合計 | 25,927 | +309 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 6,965 | +925 | | 支払手形及び買掛金 | 106 | △62 | | 短期借入金 | 4,650 | +1,700 | | その他 | 2,209 | △713 | | 固定負債 | 1,227 | +23 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,227 | +23 | | 負債合計 | 8,192 | +947 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 16,189 | △500 | | 資本金 | 1,676 | 0 | | 利益剰余金 | 12,633 | △500 | | その他の包括利益累計額 | 1,445 | △137 | | 純資産合計 | 17,735 | △638 | | 負債純資産合計 | 25,927 | +309 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率68.0%（前期71.3%）と低下も高水準維持、安全性高い。流動比率約2.1倍（14,285/6,965）、当座比率約1.5倍（推定）と流動性良好。資産構成は棚卸資産中心（商品増加で在庫充実）、負債は短期借入金急増が特徴で資金調達依存。主変動は商品+418百万円、短期借入+1,700百万円、利益剰余金減少。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,653 | +4.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 2,677 | +3.4 | 30.9% |
| 売上総利益 | 5,977 | +5.0 | 69.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 5,190 | +9.8 | 60.0% |
| 営業利益 | 787 | △18.7 | 9.1% |
| 営業外収益 | 57 | △5.8 | 0.7% |
| 営業外費用 | 6 | △31.2 | 0.1% |
| 経常利益 | 838 | △17.8 | 9.7% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 838 | - | 9.7% |
| 法人税等 | 288 | - | 3.3% |
| 当期純利益 | 550 | - | 6.4% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率69.1%（横ばい）と粗利堅調も、販管費率60.0%（上昇）が営業利益率9.1%（前11.7%）圧迫。ROEは短期のため算出せずも、利益減少要因は販管費増（新店費用）。コスト構造は販管費依存高く、売上原価率安定。主変動は販管費+9.8%、特別損失発生。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費241百万円（前年189百万円、前年同期比増）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（変更なし）：第2四半期累計売上17,250百万円（+6.7%）、営業利益1,540百万円（+0.5%）、通期売上36,000百万円（+7.4%）、営業利益3,550百万円（+10.3%）、親会社株主純利益2,450百万円（+5.9%）、EPS176.30円。
- 中期計画：リユース市場拡大対応、店舗網強化（直営456店、FC565店）。
- リスク要因：物価上昇・消費節約志向、為替変動（包括利益△42.6%）。
- 成長機会：リユース浸透、海外展開（台湾・米国店舗）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：リユース事業売上8,646百万円（外部8,196百万円、利益1,304百万円）、FC事業449百万円（283百万円）。前年比リユース売上+5.8%、FC△13.6%。
- 配当方針：2026年3月期予想期末78円（合計78円、前期同等）。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：連結子会社「株式会社ハードオフファミリー」吸収合併により除外（連結範囲変更）。店舗純増9店。