1. 総評

• 会社名・決算期間: 株式会社Ｊ－オイルミルズ / 2026年3月期第3四半期（2025年4月～12月）
• 総合評価: 原料コスト高騰と需要減により売上・利益が大幅減。油脂事業の収益性悪化が業績を圧迫。スペシャリティフード事業は構造改革で増益したが、全社的な回復には至らず。
• 前期比の主な変化点:
• 売上高：176,732百万円 → 171,130百万円（△3.2％）
• 営業利益率：4.4％ → 2.1％（大幅悪化）
• 自己資本比率：62.2％ → 65.0％（改善）。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 減収減益の要因:
- 油脂事業: 家庭用油脂の需要減（節約志向）、原料価格高騰（大豆・菜種相場の乱高下、円安影響）。
- 油糧部門: 大豆ミール・菜種ミールの販売価格下落。
- 増益事業: スペシャリティフード事業は不採算事業撤退により利益277.8％増（8.77億円）。
- 特記事項: 主原料の大豆相場は9～11米ドル/ブッシェルで乱高下、為替は1米ドル140円～157円で円安進行。

3. 貸借対照表

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 96,254 | △5.1％ |
| 現金及び預金 | 3,307 | +1.8％ |
| 受取手形・売掛金 | 41,801 | +14.6％ |
| 棚卸資産 | 43,912 | △10.0％ |
| 固定資産 | 69,361 | +0.9％ |
| 有形固定資産 | 43,229 | △0.5％ |
| 投資有価証券 | 20,996 | +6.3％ |
| 資産合計 | 165,625 | △2.7％ |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 30,239 | △19.4％ |
| 支払手形・買掛金 | 13,803 | △8.1％ |
| 短期借入金 | 5,200 | △18.6％ |
| 固定負債 | 27,162 | +3.1％ |
| 長期借入金 | 5,650 | △3.4％ |
| 負債合計 | 57,401 | △10.1％ |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 資本金 | 10,000 | 0％ |
| 利益剰余金 | 59,471 | +0.1％ |
| 純資産合計 | 108,224 | +1.8％ |
| 負債純資産合計 | 165,625 | △2.7％ |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 65.0％（前期62.2％から改善）。
- 流動比率: 318％（前期270％から改善）。
- 特徴: 資産総額は減少したが、負債圧縮（短期借入金△18.6％）と純資産増加で財務基盤は安定。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率2.1％（前期4.4％）、ROEは2.4％（前期5.5％）。
- コスト構造: 売上原価率96.8％（前期96.2％）で原料高の影響が顕著。
- 変動要因: 油脂事業の原料コスト増（大豆・菜種相場高、円安）が最大の減益要因。

5. キャッシュフロー

記載なし。

6. 今後の展望

• 業績予想: 2026年3月期通期予想は変更なし（売上高2,260億円、営業利益50億円）。
• リスク要因: 原料相場・為替変動、消費低迷の長期化。
• 成長戦略: 高付加価値製品（「スマートグリーンパック®」）の拡販、海外展開（大豆シート食品「まめのりさん®」）を推進。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 1株当たり年間配当70円（前期比30円減）。
• 構造改革: スペシャリティフード事業で不採算事業を撤退し収益性改善。
• 外部環境: 米中通商摩擦やエネルギー価格高止まりが継続リスク。

注: 数値は全て百万円単位。記載のないデータは「記載なし」としています。