決算短信
2025-08-01T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
かどや製油株式会社 (2612)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
かどや製油株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比10.0%増の10,566百万円、営業利益が13.9%増の1,267百万円と増収増益を達成し、全体として良好なスタートを切った。ごま油事業の販売数量増が主な寄与要因だが、経常利益・純利益は営業外費用の増加で微減となった。財政面では総資産が43,274百万円（前期末比△262百万円）と微減ながら、自己資本比率81.4%（前期末81.0%）を維持し、健全性を保っている。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 10,566 | 10.0 |
| 営業利益 | 1,267 | 13.9 |
| 経常利益 | 1,239 | △1.5 |
| 当期純利益 | 834 | △1.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 90.70円 | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想95.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はごま油事業（売上高8,341百万円、前年同期比880百万円増、セグメント利益1,143百万円・227百万円増）が主因で、家庭用（CM・販促効果）、業務用（外食・インバウンド好調）、輸出用（北米駆け込み需要）が販売数量10.8%増を達成。食品ごま事業（売上高2,218百万円・100百万円増）は加工ユーザー向け好調も原料高でセグメント利益120百万円（△64百万円）。売上原価11.7%増（数量増・コスト増）、販管費0.4%増（研究開発・運賃増）が響き、経常・純利益微減。全体として収益基盤強化が進む。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 30,437 | +68 |
| 現金及び預金 | 8,447 | +566 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,769 | △214 |
| 棚卸資産 | 12,780 | △47 |
| その他 | 440 | △157 |
| 固定資産 | 12,836 | △331 |
| 有形固定資産 | 10,073 | △161 |
| 無形固定資産 | 62 | △11 |
| 投資その他の資産 | 2,700 | △159 |
| **資産合計** | 43,274 | △262 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 5,781 | △237 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,538 | +706 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,243 | △943 |
| 固定負債 | 2,252 | 0 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,252 | 0 |
| **負債合計** | 8,034 | △237 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 34,181 | △87 |
| 資本金 | 2,160 | 0 |
| 利益剰余金 | 30,313 | △87 |
| その他の包括利益累計額 | 1,058 | +61 |
| **純資産合計** | 35,239 | △26 |
| **負債純資産合計** | 43,274 | △262 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率81.4%（前期末81.0%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約5.3倍（30,437/5,781）、当座比率も良好で短期支払能力に余裕。資産構成は流動資産70%、固定資産30%と安定。主な変動は現金・預金+566百万円（営業CF寄与）と棚卸・売掛金減少。一方、買掛金+706百万円で流動負債一部増加も、賞与引当金等減少で負債全体微減。純資産減は配当支払い影響。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 10,566 | 10.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,648 | 11.7 | 72.4 |
| **売上総利益** | 2,918 | 5.9 | 27.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,650 | 0.4 | 15.6 |
| **営業利益** | 1,267 | 13.9 | 12.0 |
| 営業外収益 | 28 | - | 0.3 |
| 営業外費用 | 56 | - | 0.5 |
| **経常利益** | 1,239 | △1.5 | 11.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 1,239 | - | 11.7 |
| 法人税等 | 404 | - | 3.8 |
| **当期純利益** | 834 | △1.6 | 7.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率27.6%（前年28.7%）と微減も、営業利益率12.0%（前年11.6%）改善で収益性向上。販管費比率15.6%（前年17.1%）抑制が寄与。営業外で為替差損55百万円発生し経常微減。ROEは高水準推定（純利益/自己資本≈2.4%・年率化10%超）。コスト構造は原価中心（72.4%）、数量増吸収も原料・労務費高止まりが課題。前期比変動主因は販売数量増と効率化。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,477百万円（前年同期 △800百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △121百万円（前年同期 △52百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △789百万円（前年同期 △787百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,356百万円（営業+投資）
営業CF黒字転換は利益増加と売掛金回収・買掛金増加が寄与。現金残高8,447百万円（+566百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高40,000百万円（前期比1.3%増）、営業利益3,100百万円（△2.1%）、経常利益3,200百万円（△5.7%）、純利益2,150百万円（△8.7%）、EPS233.61円。第2四半期累計売上20,500百万円（4.2%増）等、修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「ファンベース経営」推進、パーパス「ごまの価値を極限まで高める」、お客様第一主義。生産効率化・販促強化。
- リスク要因: 原材料価格高止まり、人件費・物流費上昇、為替変動、地政学リスク、消費節約志向。
- 成長機会: インバウンド・外食好調、北米輸出拡大、家庭用ファン増加。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ごま油（売上8,341百万円・セグメント利益1,143百万円）、食品ごま（売上2,218百万円・利益120百万円）、その他（売上6百万円・利益3百万円）。
- 配当方針: 通期予想95.00円（前期100.00円）、修正なし。株主還元継続。
- 株主還元施策: 配当支払い継続（第1Q影響86百万円減）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。